Опцион кредитора представляет собой пут, который дает его держателю право (но не обязательство) депонировать определенную условную сумму средств на установленный срок и под оговоренный процент. Опцион выписывают на процентную ставку, под которую могут быть приняты на депозит средства держателя.
Опцион кредитора во многих отношениях подобен опциону заемщика.
— Опцион выписывают на условную основную сумму и на определенный срок;
— Цену выполнения соотносят с текущей процентной ставкой;
— При выполнении опциона производят наличный расчет, выплачиваемый эмитентом опциона его держателю и основанный на разнице между рыночной процентной ставкой и ценой выполнения.
Опцион кредитора дает возможность держателю опциона обеспечить процентную ставку в "наихудшем случае" для внесения денежного вклада в будущем.
Опцион кредитора представляет собой пут для "продажи" (предоставления ссуды) условной суммы на определенный срок и под установленный процент. Данная процентная ставка является ценой выполнения опциона.
|
|
Как и опционы заемщика, опционы кредитора используются для займов с плавающей процентной ставкой, чтобы зафиксировать минимальное возмещение к следующей дате пересмотра ставки.
Опцион кредитора может быть использован и для фиксирования минимальной ставки по вкладам (или ссуд потребителям) с плавающей процентной ставкой. Дата истечения срока опциона должна совпадать с будущей датой пересмотра ставок по вкладам (или ссудам).