Экономическая сущность инфляции и факторы её определяющие

Спрос и предложение денег в экономической системе. Денежное равновесие.

Инфляция - один из основных атрибутов любой современной эконо­мики, вне зависимости от степени ее цивилизованности. В группе наибо­лее развитых стран она колеблется на уровне 1-1,5 % (иногда повыша­ясь до 4,5-5 %), в развивающихся и кризисных экономиках может дос­тигать тысяч, и даже сотен тысяч процентов в год (например, в России в 1992 г. уровень инфляции составил 2 500 %).

Что же такое инфляция?

Само слово «инфляция» происходит от латинского «inflatio» - взду­тие. Таким образом, буквально можно определить этот процесс как «де­нежное вздутие».

Действительно, инфляция - это переполнение каналов денежного обращения излишней (относительно товарной) денежной массой, со­провождаемое ростом цен на товары и услуги, что ведет к падению покупательной способности денег. Можно сказать, что инфляция знаме­нует собой процесс повышения стоимости жизни.

Широкое применение термин «инфляция» получил лишь в конце XIX - начале XX вв. Однако истории известны процессы глобального обесценения денег и в более ранние периоды.

Так, во время войны североамериканских колоний с Англией (1775- 1779) инфляция континентального доллара достигла огромных размеров. К 1780 г. 10 бумажных долларов равнялись 1 реальному центу, что по­зволило Дж. Вашингтону сказать: «Летом 1780 года этот жалкий конти­нентальный доллар вызывал к себе полное презрение»

В конце XVIII в. высокая инфляция была отмечена во Франции. Ос­новная причина - массовый выпуск в обращение ассигнаций (1790-1796). Таким образом революционное правительство решало финансовые про­блемы, с которыми столкнулось государство. Результатом стало стократ­ное повышение цен на потребительские товары и услуги (в феврале 1796 г. за один золотой франк давали 288 бумажных франков). Пришедший вско­ре к власти Наполеон Бонапарт, видя, что такое инфляция, заявил: «Я буду платить наличными или вовсе не буду платить!.. Пока я жив, я никогда не прибегну к неразменным бумажным деньгам». Свое обещание великий полководец сдержал.

В начале XX в. с невиданно высокой инфляцией столкнулась Герма­ния, только что проигравшая в Первой мировой войне (1914-1918). За время войны объем государственных расходов в стране увеличился в 5 раз, сумма государственного долга - в 6 раз, масса бумажных денег в обра­щении - в 9 раз. Однако полный финансовый крах постиг страну несколь­ко позже, в 1922-1923 гг., когда объем денежной массы рассчитывался астрономическими суммами - сотнями квинтильонов марок. Пытаясь обуздать разбушевавшуюся инфляцию, правительство Германии 20 но­ября 1923 г. выпустило в обращение золотую марку, обмениваемую на 1 млрд бумажных марок. К началу 1924 г. пропорция обмена составляла уже 1: 1 трлн бумажных марок.

В истории России также можно выделить периоды инфляции - на­пример, 1769-1843 и 1858-1895 гг. Как и в вышеописанных случаях, инфляция в нашей стране была связана с эмиссией ассигнаций³. Уровень инфляционных колебаний в эти периоды был различным, но до крити­ческой отметки не поднимался. Самая высокая инфляция отмечена в на­шей стране в начале 20-х гг. XX в. В ходе Октябрьской революции и Граж­данской войны хозяйство страны оказалось совершенно разрушено. Стре­мясь покрыть дефицит государственного бюджета, новая власть начала печатать бумажные деньги, что привело к многократному увеличению денежной массы: с 1 января 1917 г. по 1 января 1923 г. денежная масса увеличилась более чем в 200 тыс. раз, а цены в 10 млн раз. При этом темп обесценения денег превышал скорость их печати.

В макроэкономическом плане причины инфляции могут быть разде­лены на два глобальных блока: монетарные и немонетарные, что вытека­ет из формулы Фишера: MV = PQ, где М- количество денег в экономи­ческой системе, или денежная масса в обращении; V - скорость обраще­ния денег, или количество оборотов в год одноименной денежной едини­цы; Р - средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг, выра­женный относительно базового показателя, равного 1Q — объем нацио­нального продукта, взятый в реальном исчислении.

Как мы уже отмечали, данное уравнение показывает соотношение денежной и товарной массы в экономике. Следовательно, превышение денежной массы над товарной может объясняться либо более высокими темпами роста денежной массы (MV), то есть монетарными причинами; либо абсолютным или относительным сокращением товарной массы (PQ), то есть причинами немонетарными.

К числу основных монетарных причин инфляции относятся:

1. Широкомасштабная эмиссия денег, проводимая центральным бан­ком без должной привязки к росту товарной массы. Причинами такого шага может быть стремление покрыть бюджетный дефицит или обслу­жить непомерно раздутый государственный долг за счет кредитов, выда­ваемых главным банком страны министерству финансов.

Однако не всегда денежная эмиссия ведет к инфляции. Так, опережа­ющий рост денежной массы в России в период 2000-2002 гг. свидетель­ствовал о насыщении экономики платежными инструментами, вытесне­нии из расчетного оборота денежных суррогатов.

2. Безналичная кредитная эмиссия (кредитная экспансия), прово­димая банковским сектором экономики. В случаях, когда регулирую­щее воздействие центрального банка недостаточно эффективно, возмож­но перекредитование экономики, то есть формирование ситуации, ког­да количество расчетных инструментов растет быстрее товарного на­полнения рынка.

3. Политика валютного курса, проводимая центральным банком. При регулировании национального валютного рынка решается целый пласт взаимосвязанных задач, зачастую противоречащих друг другу: поддер­жание стабильности национальной денежной единицы; укрепление по­зиций национальных товаропроизводителей (экспортеров) на мировом рынке; защита внутреннего товарного рынка и т. д. В зависимости от того, какая из названных задач превалирует в данный момент, главный банк страны выбирает ту или иную стратегию, оказывающую сдерживающее или поощряющее воздействие на инфляционные процессы в националь­ной экономике.

4. Изменение уровня процентных ставок в банковской системе. Уровень процентных ставок - показатель весьма существенный для экономик развитых стран ввиду широкого участия кредита в торговых и производственных сделках. Удорожание кредита приводит, с одной стороны, к росту цены товара (заемщик включает в себестоимость все издержки, в том числе и процентные), с другой стороны, ведет к сокращению сбыта товара, что, в свою очередь, снижает товарную массу.

Данные, позволяющие оценить воздействие указанных причин на уровень инфляции в России, приведены в табл. 8.1.1.

К немонетарным причинам инфляции относятся:

1) Наличие значительных непроизводительных расходов у государства (в первую очередь военных расходов). Данная совокупность бюджет­ных затрат формирует весьма специфическую товарную группу, исполь­зование которой в реальном товарном обращении невозможно. При этом в составе затрат значителен удельный вес накопленной в ряде произ­водственных переделов заработной платы. Складывается ситуация, при которой произведенные выплаты заработной платы не покрываются ры­ночной товарной массой, что неизменно сказывается на уровне инфля­ции в стране.

2) Неразвитость рынков применения денег. Формируемая в рамках экономической системы денежная масса покрывается совокупной товар­ной массой, в составе которой можно выделить следующие крупные груп­пы: потребительские товары; услуги; недвижимость и земля; ценные бу­маги; антиквариат и сокровища; иностранная валюта; прочее. Чем шире спектр применения денег, тем стабильнее денежное обращение. В обрат­ном случае, когда сфера применения денег ограничивается только потре­бительскими товарами и услугами (как это было еще в начале 90-х гг. XX в. в России), все денежное давление сосредоточено исключительно на названных частях товарного обеспечения, усиливая инфляционные колебания.

3) Низкий уровень развития и дисбаланс структуры национального производственного комплекса. Экономическая система, построенная на повсеместном преобладании государственной собственности, развитие которой происходит по единому долгосрочному плану, не в состоянии удовлетворить быстро изменяющийся спрос потребителей на конкрет­ные товары и услуги. В результате ряд товаров и услуг переходят в раз­ряд дефицитных и формируют на рынке непокрытый спрос.

Дополнительным фактором, воздействующим на стабильность товар­ной массы, является структура национального производства. Во времена СССР в структуре промышленного производства приоритет отдавался производству средств производства, в ущерб производству предметов потребления. В итоге была сформирована экономика, в которой значи­тельная часть работающих и получающих заработную плату членов об­щества не создавала реально обращающейся товарной массы, что не могло не сказаться на стабильности советского рубля.

4) Низкая производительность труда. Производительность труда влияет на многие параметры развития национальной экономики, предоп­ределяя структуру себестоимости выпускаемой продукции и оказывае­мых услуг и, в конечном счете, уровень цен на них. Чем ниже производи­тельность труда, тем ниже доля прямых затрат в составе себестоимости готовой продукции при повышении уровня косвенных, непрямых издер­жек. Такая продукция становится менее конкурентоспособной как на мировом, так и внутреннем рынке, что сокращает долю отечественных товаров, а следовательно, и уровень занятого населения.

5) Недостаточный уровень образования населения. Данный показа­тель не относится к числу основных, однако в условиях глобализации мировой экономики, преобладания высоких технологий во всех отрас­лях знаний, всеобщей компьютеризации уровень образования предопре­деляет степень задействованно граждан в производственном процес­се. К тому же более высокий образовательный уровень позволяет разви­вать высокотехнологичные отрасли экономики, доля материальных зат­рат в которых незначительна, а интеллектуальная составляющая велика. В результате реально произведенный продукт не требует серьезного сы­рьевого вложения.

Названные выше причины инфляции действуют комплексно. В каж­дый конкретный временной интервал та или иная может доминировать, но она не будет единственной.

В зависимости от преобладания тех или иных факторов можно выде­лить два вида инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Причиной инфляции спроса (demand-pull inflation) является преобла­дание платежеспособного спроса над реальным товарным предложени­ем в рамках национальной экономической системы. Техническими при­чинами данного вида инфляции могут быть:

1. несбалансированная политика центрального банка, эмитировавшего в обращение излишнюю денежную массу или не предотвратившего из­быточную кредитную активность банковской системы;

2. низкая эффективность работы национального товаропроизводи­теля.

Первая из этих причин актуальнее для стран с рыночной экономикой и либеральной системой ведения хозяйства, вторая превалирует в стра­нах с командно-административной экономикой.

Воздействие, оказываемое на экономическую систему инфляцией спроса, можно квалифицировать как однозначно негативное. В зависи­мости от формы проявления, она может вызвать краткосрочное или дол­госрочное сокращение производства, падение инвестиционной активно­сти населения, перетекание капитала из сферы производства в сферу об­ращения (ввиду получения в ней большей нормы прибыли), ослабление позиций национальной денежной единицы на валютном рынке, иные не­гативные последствия.

Инфляция издержек (cost-push inflation) возникает ввиду роста из­держек производства или реализации товаров у всех или части участни­ков товарообменных операций. Рост издержек неминуемо вызывает рост цен, так как любой участник экономических отношений стремится к мак­симизации прибыли.

Инфляция издержек может объясняться социальной, налоговой и структурной причинами.

1. Социальная причина инфляции издержек более распространена в экономически развитых странах и связана, как правило, с борьбой проф­союзов за права и социальные гарантии наемных работников. Действи­тельно, добиваясь увеличения продолжительности отпуска, сокращения рабочего дня или рабочей недели (при неизменной заработной плате), по­вышения минимального уровня оплаты труда, профсоюзы вынуждают ра­ботодателей увеличивать издержки, включая их в цену товара.

2. Налоговая причина заключатся в принятии решений, ужесточаю­щих налоговый режим в стране, увеличивающих налоговую нагрузку на конкретных товаропроизводителей. Степень влияния данного фактора прямо пропорциональна уровню законопослушности граждан и, в част­ности, предпринимателей.

3. Наиболее сложна структурная причина инфляции издержек. Сюда входит нескольких составляющих:

а) уровень монополизации национального производства. Данный па­раметр особенно существен для российской экономики. Длительное вре­мя советская экономика строилась на принципах централизации и госу­дарственного монополизма. Даже по прошествии десяти лет развития на принципах свободного рынка в стране остался целый пласт экономичес­ких отношений, обслуживаемых монополистами (железнодорожный транспорт, электроэнергетика, обеспечение газом и т. д.). Повышение цен или тарифов любым из монополистов неизбежно приведет к росту из­держек практически у всех предпринимателей и, соответственно, - к ро­сту цен;

б) степень привязки национального рынка к мировому. В условиях взаимопроникновения национальных экономик в процессе глобализации все большее значение приобретает характер зависимости экономической системы страны от положения дел в мире. Падение курса национальной денежной единицы может вызвать инфляцию ввиду удорожания импорт­ных товаров или комплектующих деталей, используемых местными то­варопроизводителями. Величина инфляционных колебаний в данном слу­чае будет зависеть от степени участия импортных составляющих в эко­номике страны.

Кроме того, изменение курса национальной валюты может сказаться на внутренней цене внешнего долга страны и величине нагрузки на бюд­жет для его обслуживания;

в) степень доверия населения к государству, финансовому рынку и национальной валюте. Отсутствие доверия к названным адресатам мо­жет вызвать отток денег из орудий накопления. Последствиями такого шага будут удорожание кредитов, низкая капитализация отечественных компаний, ускорение оборачиваемости национальной валюты. Все на­званные факторы неизбежно ведут к повышению цен в экономической системе.

Характеризуя в целом инфляцию издержек, можно сказать, что она не оказывает однозначно негативного воздействия на экономику. Удер­живаемая на уровне до 1,5 % годовых, инфляция издержек стимулиру­ет национальное производство. В данном случае можно говорить о двой­ственном характере инфляции. С одной стороны, она обесценивает фик­сированные доходы граждан (то есть, как правило, доходы пенсионе­ров, госслужащих и т. д.), с другой - создается дополнительная денеж­ная масса, которая, попадая на рынок, формирует дополнительный сбыт товаров.

Немаловажным фактором при исследовании инфляционных колеба­ний является изучение инфляционных ожиданий. Ожидание инфляции существенным образом стимулирует процесс роста цен, так как и насе­ление и предприниматели, ожидая более высокие цены в будущем, закла­дывают их в себестоимость реализуемого товара (или услуг) уже сегод­ня. Складывается ситуация, когда сами граждане способствуют ускорен­ному обесценению своих будущих доходов, раскручивая инфляционную спираль.