Валютные рынки и валютные операции

Что такое валютный рынок?

Валютные рынки представляют собой механизм, с помощью ко­торого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты.

Валютный рынок — это глобальная электронная сеть коммерче­ских банков различных стран мира, осуществляющих куплю-продажу иностранной валюты за национальную. Таким образом, торговля валютой на валютном рынке не привязана к какой-либо одной географической точке и не имеет фиксированного времени открытия и закрытия. Наиболее мощные торговые площадки сосре­доточены в основных мировых финансовых центрах — в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Сингапуре, Франкфурте-на-Майне, Брюсселе и др. Валютный рынок объединяет валюты с различным режимом национального регулирования.

На валютном рынке происходит обмен депозитов в одной валюте на депозиты в другой валюте, поэтому движение фондов отсутствует. Часто валютный рынок называют форексным рынком (рынком иностранной валюты) (forex).

Объектом форексного рынка является свободно конвертируемая валюта, а основными участниками ~ центральные эмиссионные банки стран, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские организации, транснациональные компании, фирмы, физические лица.

Каковы функции валютного рынка?

Роль валютного рынка в экономике страны определяется его дикциями, которые сводятся к следующему:

1) обслуживание международного оборота товаров, услуг и ка-ятала;

2) формирование валютного курса под влиянием спроса и пред-кения;

3) предоставление механизма защиты от валютных рисков, дви-ение спекулятивных капиталов и инструментов для целей енежно-кредитной политики центрального банка.

Каковы особенности современных валютных рынков?

Современные валютные рынки имеют следующие особенности:

1) валютные рынки относятся к группе эффективных рынков, которых характерны большой объем операций, огромное коли-

тво участников, достаточно свободный доступ на рынок, доступ-ь ценовой информации;

2) усиливается интернационализация;

3) операции совершаются непрерывно в течение суток, так как основные центры валютной торговли разделены часовыми поясами (например, разница между Лондонским и Нью-Йоркским финансо­выми центрами составляет 5 часовых поясов);

4) покупка валюты осуществляется преимущественно для про­ведения спекулятивных и арбитражных операций; доля операций, обслуживающих внешнюю торговлю, составляет в общем обороте около

10%;

5) отмечается нестабильность курсов валют, которая привела к тому, что валютный курс своеобразным биржевым товаром.

Что представляет собой кредитная система?

Кредитная система — это совокупность банковских и иных кре­дитных учреждений, правовые формы организации и подходы к осу­ществлению кредитных операций. В зависимости от строгости рег­ламентации и лицензирования банковской деятельности выделяют два типа организации кредитного дела.

Специализированное кредитное дело, когда существует жесткая грань между операциями банков и парабанков, вводятся запреты и лимиты для банков по осуществлению квазибанковских операций и не разрешается осуществление классических банковских функций СКФИ, т. е. привлечение средств на расчетные счета и срочные вклады, предоставление ссуд на условиях платности, срочности и возвратности.

В зависимости от соподчиненности кредитных институтов выде­ляют два основных типа построения банковской системы.

Одноуровневая — преобладание горизонтальных связей между банками, унификация их операций и функций.

Двухуровневая банковская система — взаимоотношения в двух плоскостях: по горизонтали и по вертикали. По вертикали: Центро­банк как руководящий, управляющий центр и остальные как низо­вые звенья. По горизонтали: отношения равноправного партнерства между различными низовыми звеньями. Происходит разделение ад­министративных функций и операционных, связанных с обслужи­ванием предприятий. Центробанк остается банком в полном смысле слова этого слова только для двух категорий клиентов — коммерче­ских и специализированных банков и правительственных структур, и для него преобладающими становятся функции «банка банков» и управление деятельностью банковских учреждений в целях регу­лирования контроля за функционированием рынка кредитно-финансовых услуг. Понятие «банка банков» на практике означает, что все кассовые резервы концентрируются в Центробанке и их по­ступление в хозяйственный оборот происходит посредством попол­нения кассы коммерческих банков через учреждения Центробанка. Все банки осуществляют безналичные расчеты через посредство Центробанка, а в случае необходимости получают кредиты Центро­банка. В итоге и наличный, и безналичный обороты денежных средств концентрируются в ЦБ и его учреждениях.

В чем суть функций международного кредита?

Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции, которые выражают осо­бенности движения ссудного капитала в сфере международных эко­номических отношений. В их числе:

1) перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит содействует вы­равниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличи­вая ее массу;

2) экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных плате­жей;

3) ускорение концентрации и централизации капитала благо­даря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возмож­ность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственно­стью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению кон­центрации и централизации капитала;