2014-02-12
574
Классификация страхования финансовых рисков
III.1 по формам страхования.
* обязательное страхование. Оно представляет собой форму страхо-
вания, базирующуюся на законодательно оформленной обязательности его осуществления как для страхователя, так и для страховщика. Массовость этого страхования позволяет существенно снизить размеры страховых та-рифов и упростить процедуру его осуществления. Но обязательное стра-хование не учитывает особенности страхуемых активов, различную веро-ятность наступления страхового события на предприятиях разных типов, финансовые возможности страхователя и другие факторы.
* добровольное страхование. Оно характеризует форму страхования, основанную лишь на добровольно заключаемом договоре между страхова-телем и страховщиком исходя из страхового интереса каждой из сторон. При этом принцип добровольности позволяет страховщику уклоняться от страхования опасных или невыгодных для него финансовых рисков.
III.2 по объектам страхования. В этом разделе выделяют следующие группы:
Ü имущественное страхование. Страховые отношения при имущест-венном страховании определяются следующими обязательствами сторон: страхователь должен обеспечивать своевременную уплату страховых взносов, а страховщик должен обеспечить возмещение финансового ущерба, понесённого фирмой при наступлении страхового события.
Ü Страхование ответственности. Его объектом является ответст-венность фирмы и её персонала перед третьими лицами, которые могут понести финансовый или другой вид ущерба в результате какого-либо действия или бездеятельности страхователя. Отношения сторон при этом виде страхования определяются следующими взаимными обязательст-вами: страхователь обязан уплачивать необходимые страховые взносы, а страховщик обязан возместить страхователю сумму денежных средств, подлежащую уплате им третьим лицам за причинённый ущерб.
Ü Страхование персонала. Оно охватывает страхование предприя-тием жизни своих сотрудников, а также возможные случаи потери ими трудоспособности, наступления инвалидности и др.
III.3 по объёмам страхования выделяют полное и частичное страхование.
* Полное страхование. Оно обеспечивает страховую защиту фирмы от негативных последствий финансовых рисков в полном их объёме при наступлении страхового события.
* Частичное страхование. Оно ограничивает страховую защиту фир-мы от негативных последствий финансовых рисков как определёнными страховыми суммами, так и системой конкретных условий наступления страхового события.
III.4 по используемым системам страхования выделяют:
* Страхование по действительной стоимости имущества. Оно обеспечивает страховую защиту в полном объёме финансового ущерба, нанесённого застрахованным видам активов фирмы.
* Страхование по системе пропорциональной ответственно-сти. В этом случае страховое возмещение суммы понесённого финан-сового ущерба осуществляется пропорционально коэффициенту страхо-вания. С учётом этого коэффициента сумма страхового возмещения, выплачиваемого по системе пропорциональной ответственности, опре-деляется по следующей формуле:
,
где: ∑ПСВПО – предельная сумма страхового возмещения, выплачиваемо-
го фирме при страховании по системе пропорциональной ответственности;
∑У – сумма финансового ущерба, понесённого фирмой при на-ступлении страхового события;
∑ССД – страховая сумма, определённая договором страхования по системе пропорциональной ответственности;
ССО – размер страховой оценки объекта страхования, определяе-мый при заключении договора.
* страхование по системе первого риска. Под „первым риском” пони-мается финансовый ущерб, понесённый страхователем при наступлении страхового события, заранее оценённый при составлении договора страхова-ния как размер указанной в нём страховой суммы. Если фактический финан-совый ущерб превысил предусмотренную страховую сумму, он возмещается при этой системе страхования только в пределах ранее согласованной сто-ронами страховой суммы.
* Страхование с использованием безусловной франшизы. Франшиза представляет собой минимальную некомпенсируемую страховщиком часть ущерба, понесённого страхователем. При страховании с использованием без-условной франшизы страховщик во всех страховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возмещения за минусом размера франшизы, оставляя её у себя.
* Страхование с использованием условной франшизы. При этой системе страхования страховщик не несёт ответственности за финансовый ущерб, понесённый фирмой в результате наступления страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера согласованной франшизы. Если же сумма финансового ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается фирме полностью в составе выплачиваемого ей страхового воз-мещения (т.е. без вычета в этом случае размера франшизы).
III.5 по видам страхования. В процессе его классификации выделяются:
Ü Страхование имущества. Этот вид страхования является основным, т.к. он обеспечивает страховую защиту основной суммы активов фирмы. Особенности этого вида страхования заключаются в следующем:
а) страхованием может быть охвачен весь комплекс материальных и нематериальных активов фирмы;
б) страхование этих активов может быть осуществлено в размере ре-альной рыночной их стоимости при наличии соответствующей экс-пертной оценки;
в) страхование различных видов этих активов может быть осуществлено у нескольких страховщиков, что гарантирует большую надёжность страховой защиты, в частности, при банкротстве самих страхов-щиков.
г) в процессе страхования этих активов может быть учтён инфля-ционный риск перспективного периода.
Ü Страхование кредитных рисков. Объектом такого страхования явля-ется риск неплатежа или несвоевременного платежа со стороны покупа-телей продукции при предоставлении им коммерческого кредита или при поставке им продукции на условиях последующей оплаты. Это страхо-вание осуществляет, как правило, само предприятие, относя расходы по нему на дебитора. Кредитный риск фирмы может быть застрахован и самим покупателем продукции с передачей страхового полиса предприя-тию-продавцу. Такой вид страхования может быть распространён и на финансовые риски по потребительскому кредиту при долгосрочных его формах или при высокой стоимости товара.
Ü Страхование депозитных рисков. Оно производится в процессе осу-ществления фирмой как краткосрочных, так и долгосрочных финансовых вложений. Объектом такого страхования является финансовый риск невоз-врата банком суммы основного долга и процентов по депозитным вкладам и сертификатам в случае его банкротства.
Ü Страхование инвестиционных рисков. Объектом такого страхования являются, как правило, многочисленные простые риски реального инвес-тирования, в первую очередь, риски несвоевременного завершения проект-но-конструкторских работ по инвестиционному проекту, невыход на за-планированную проектную производственную мощность и др. Страхова-ние получения предусмотренного дохода и по финансовым инвестициям в связи с высокой вероятностью наступления страхового события в нераз-витых экономиках относится к высокорискованным и потому не подлежа-щим страхованиию.
Ü Страхование косвенных финансовых рисков. Такое страхование охватывает многие виды финансовых рисков фирм при наличии доста-точного страхового интереса и страховщика. Этот вид страхования охва-тывает такие его разновидности, как страхование расчётной прибыли, упу-щенной выгоды, превышение установленного бюджета капитальных или текущих затрат, лизинговых платежей и др.
Ü Страхование финансовых гарантий. К этому виду страхования фир-ма прибегает в процессе привлечения заёмных финансовых средств по тре-бования кредиторов. Объектом такого страхования является финансовый риск невозврата или несвоевременного возврата суммы основного долга и неуплаты установленной суммы процентов. Страхование финансовых га-рантий предполагает, что определённые финансовые обязательства фирмы, связанные с привлечением заёмного капитала, будут выполнены в полном соответствии с условиями кредитного договора.
Основные условия страхования
I. Объём страховой ответственности страховщика (страховой компании). Этот элемент характеризует перечень рисков, принимаемых страховщиком по данному объекту страхования. В этом перечне рисков оговариваются возможные варианты наступления страхового события, вследствие которого страховщик обязуется выплатить сумму страхового возмещения. Объём страховой ответственности страховщика определяет полный или частичный уровень страховой защиты, предоставляемой им фирме по конкретным видам его финансовых рисков.
II. Размер страховой оценки имущества страхователя. Этот элемент включается в условия имущественного страхования. Он характеризует метод осуществления оценки соответствующих активов (например, по балансовой стоимости или по реальной рыночной стоимости) и её результаты. К осуществлению такой оценки в необходимых случаях привлекаются сторонние эксперты. Размер страховой оценки имущества страхователя является базой для установления страховой суммы при использовании систем страхования по действительной стоимости, про-порциональной ответственности и т.д.
III. Размер страховой суммы. Страховая сумма характеризует объём денежных средств, в пределах которого страховщик несёт ответственность по договору страхования. Каков бы ни был фактический размер ущерба, понесённого страховщиком при наступлении страхового события, он не может быть возмещён страхователем в размерах, превышающих страхо-вую сумму. По своему экономическому содержанию страховая сумма представляет собой максимальный объём страховой защиты страховщика по конкретным видам финансовых рисков, подлежащих страхованию.
IV. Размер страхового тарифа. Он характеризует удельную стоимость страховой услуги по отношению к страховой сумме или удельную цену страхования соответствующего вида риска. Тарифная ставка ( брутто-ставка ) рассчитывается страховщиком как сумма нетто-ставки по конкретному виду страхования и размера нагрузки по следующей фор-муле:
СТ = НС + НСТР,
где: СТ – страховой тариф ( брутто-ставка ) по конкретному виду страхования;
НС – нетто-ставка по данному виду риска;
НСТР – нагрузка страховщика по данному виду риска.
Нетто-ставка обеспечивает страховщику формирование фонда вып-лат страхового возмещения с учётом вероятности наступления страхового события по данному виду риска. Страховой тариф ( брутто-ставка ) по конк-ретному виду страхования устанавливается в двух вариантах – в процентах к страховой сумме или в абсолютном выражении на 100 денежных единиц валюты страховой суммы.
V. Порядок уплаты страховой премии.
* одноразовый платёж. Он носит, как правило, авансовый характер, т.е. выплачивается страховщику сразу же после подписания договора страхования. Такая форма уплаты применяется по краткосрочным видам страхования с невысоким размером страховой премии.
* текущий платёж. Он распределяется по конкретным временн ы м интервалам общего срока действия договора страхования – годам, полугодиям, кварталам, месяцам.
С позиций фирмы более выгодным является выплата страховой премии в порядке текущих платежей.
Список литературы:
| 1. | Основы финансового менеджмента | Джеймс Ван Хорн, Джон. Вахович М., 2004 |
| 2. | финансовоый менеджмент | И.А.Бланк М., 2004 |
| 3. | финансовоый менеджмент | Н.И.Берзон М., 2003 |
| 4. | финансовоый менеджмент | В.В.Баранов М., 2002 |
| 5. | финансовоый менеджмент | И.Т.Балабанов М., 1994 |
Законы химической кинетики основаны на двух постулатах, впервые установленных при изучении реакций в растворах:
1)скорость химической реакции пропорциональна концентрациям реагентов;
2)суммарная скорость нескольких последовательных превращений, различающихся по скорости, определяется скоростью наиболее медленной стадии.
В настоящее время в кинетике реакции делятся на простые, формально простые и сложные. Простыми называются реакции, осуществление которых связано с преодолением одного энергетического барьера при переходе из одного состояния реакционной системы в другое.
Кинетическое уравнение необратимой элементарной реакции
в соответствии с первым постулатом, основанном на законе действующих масс, имеет вид
Коэффициент пропорциональности к, входящий в кинетическое уравнение, называется константой скорости. Константа скорости не зависит от концентрации реагирующих веществ. Величина константы скорости зависит от природы реагирующих веществ, температуры и присутствия катализатора. Числовое значение константы скорости равно количеству вещества, прореагировавшего за единицу времени при концентрации исходных веществ, равных единице. Наиболее распространенными типами сложных реакций являются параллельные и последовательные реакции. Если протекает многостадийная реакция, то скорость реакции по одному из участников определяется, как алгебраическая сумма скоростей тех стадий, в которых этот реагент принимает участие. Если реагент расходуется (является реагентом), то записывается в общей сумме со знаком «+». Те стадии, в которых он образуется (является продуктом), записываются со знаком «−».
Скорость химического превращения зависит от большого числа переменных. На скорость влияют не только факторы, определяющие состояние химического процесса (Т, р, состав реакционной смеси), но и наличие или отсутствие посторонних веществ, не претерпевающих изменений в результате реакций, условия физической транспортировки реагентов к реакционным центрам и др.
Влияние температуры на скорость реакций. Энергия активации. Влияние температуры на скорость реакции выявил Вант-Гофф экспериментально. Было обнаружено, что при увеличении температуры на 10 градусов скорость реакции возрастает в 2-4 раза.
γ – температурный коэффициент реакции, показывает, во сколько раз увеличится скорость реакции при повышении температуры на 10 градусов.
Более точно влияние температуры на константу скорости установил Аррениус:
где к – константа скорости реакции; к0 – предэкспоненциальный множитель; Е – энергия активации реакции; R – универсальная газовая постоянная; Т – температура.
Энергия активации элементарной реакции Е – энергетический барьер, который должны преодолеть молекулы при переходе из одного состояния реакционной системы в другое.
Предэкспоненциальный множитель к0 учитывает число соударений, вероятность распада активированного комплекса реакции на исходные реагенты без образования продуктов реакции, пространственную ориентацию молекул реагентов, а также ряд других факторов, влияющих на скорость реакции и не зависящих от температуры.
Графически уравнение Аррениуса представляют в виде линейной зависимости логарифма константы скорости от обратной температуры: ln k = f (1/T).
Чем выше энергия активации реакции, тем более чувствительна она к изменениям температуры. Если энергия активации целевой реакции превышает энергию активации побочной реакции, то с ростом температуры наблюдается более быстрое увеличение скорости целевой реакции по сравнению с увеличением скорости побочной реакции и суммарной скорости процесса. В противном случае, для увеличения селективности нужно понижать, а не повышать температуру.
