Функции и механизм финансового менеджмента

Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путём осуществления определённых функций. Эти функции подразделяются делятся на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента: 1. Функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику); 2. Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объёмом финансового менеджмента). В наиболее общем виде состав основных функций финансового менеджмента представлен на рисунке 1.2.

Рис.1.2 Основные функции финансового менеджмента

Рассмотрим функции финансового менеджмента как управляющей системы:

1. Разработка финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период; определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития. Финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

2. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции должны быть определены объёмы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

3. Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс- и углублённый анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предприятий, филиалов и «центов ответственности»; обобщённых результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в отдельных её направлениях.

4. Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. Основой такого планирования является разработанная финансовая стратегия предприятия, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

5. Разработка системы реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций для руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений за выполнение или невыполнение целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий. Индивидуализация такой системы стимулирования обеспечивается путём внедрения на предприятии контрактной формы оплаты труда руководителей подразделений и финансовых менеджеров.

6. Осуществление контроля за реализацией управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием выделяют следующие функции:

1. Управление активами. Функциями этого управления являются выделение реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объёмов операционной деятельности предприятия и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности их комплексного использования, обеспечения ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорения цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Управление капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Управление инвестициями. Функциями этого управления являются формирование важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов, отбор наиболее эффективных из них; формирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками. Функциями этого управления является формирование входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизация по объёму и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование временно свободных денежных активов.

5. Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объём связанных с ними возможных финансовых потерь по отдельным операциям и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а так же их страхованию.

6. Антикризисное управление при угрозе банкротства. В процессе реализации этой функции на основе постоянного мониторинга финансового состояния предприятия диагностируется угроза его банкротства; оценивается уровень этой угрозы; используются внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия, а отдельных случаях обосновывается необходимость, направления и формы его санации.

Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятия рассмотрены в наиболее общем виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учётом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности. С учётом осуществления такой конкретизации на каждом предприятии состоится многоуровневая Функциональная схема управления финансовой деятельностью. Принципиальная схема построения такой многоуровневой функциональной системы представлена на рисунке 1.3.

Рис.1.3 Многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельнстью предприятия

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определённом механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы: (см. рисунок 1.4.)

Рис.1.4. Основные элементы механизма финансового менеджмента

1. Государственное нормативно–правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в различных формах.

2. Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в отдельных сегментах финансового рынка. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен, учётная ставка Национального банка Украины, валютный курс и котировки по отдельным финансовым инструментам, определяющие доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, минимальную норму доходности капитала, систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий будет возрастать.

3. Внутреннее регулирование финансовой деятельности. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируются те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности. Ряд аспектов финансовой деятельности регулируется требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными на предприятии финансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направлениям финансовой деятельности. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приёмов, с помощью которых достигаются необходимые результаты, к числу основных из них относятся: технико-экономические, балансовые, статистические математические расчёты, сравнения и другие (их сущность будет подробнее раскрыта в п. 1.5.).

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объёме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует наилучшему осуществлению функций финансового управления предприятием.