2015-01-13
3677
Финансовая устойчивость или устойчивость финансового состояния – это способность организации функционировать и развиваться в долгосрочной перспективе, обеспечивать постоянное превышение доходов над расходами, сохранять наличие необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности,а так же сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующую постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Каждый вид имущества имеет собственный источник финансирования.Как правило, внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств и долгосрочных пассивов. Имуществу длительного пользования соответствуют источники длительного пользования. Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.
Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала,обеспечивается гарантия погашения внешнего долга организации, что так же подчеркивает финансовую устойчивость организации.
|
|
|
Если организация испытывает недостаток собственных средств,необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственного процесса,оно вынуждено привлекать заемный капитал,усиливая финансовую зависимость кредиторов. Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежей и снижению финансовой привлекательности.
Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.
Для определения типа финансовой устойчивости анализируют величину и динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (табл. 20).
| Табл. 20, Определение и анализ типа финансовой устойчивости. | ||||
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение (+, -) | |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | % | |
| Источники собственных средств | 8 076 406 | 8 795 921 | +719515 | 11,14% |
| Внеоборотные активы | 2 496 194 | 8 277 472 | +5781278 | 231,60% |
| Наличие собственных оборотных средств | 5 580 212 | 518 449 | -5061763 | -90,71% |
| Долгосрочные кредиты и займы | ||||
| Наличие собственных и заемных средств для формирования запасов | 5 580 212 | 518 449 | -5061763 | -90,71% |
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||
| Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат | 5 580 212 | 518 449 | -5061763 | -90,71% |
| Запасы и затраты | 582 488 | 714 368 | +131880 | 22,64% |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат | 4 997 724 | -195 919 | -5193643 | -103,92% |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат | 4 997 724 | -195 919 | -5193643 | -103,92% |
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат | 4 997 724 | -195 919 | -5193643 | -103,92% |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | 1;1;1 | 0; 0; 0 | - | - |
| Тип финансовой устойчивости | Абсолютная | Кризисная | - | - |
Как видно по данным табл. 20, предприятие имеет кризисное финансовое положение. На начало периода организация имела абсолютную устойчивость. Причиной такого резкого изменения послужило резкое уменьшение собственных оборотных средств к концу периода на целых 5 781 278 тыс.руб. и увеличение запасов и затрат на 131 880 тыс.руб, что привело к тому, что организация не может расплатиться за приобретенные запасы. Стоит так же отметить, что предприятие ни за 2012,ни за 2013 года не пользовалась кредитами и заемными средствами ни краткосрочного,ни долгосрочного характера, что значительно сыграло свою роль.
|
|
|
Помимо абсолютных показателей финансовой устойчивости для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели-коэффициенты (табл. 21).
| Табл. 21, Оценка коэффициентов финансовой устойчивости. | ||||
| Коэффициент | Норма | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | >0,2 | 0,9 | 0,8 | -0,1 |
| Коэффициент финансовой зависимости | <0,7 | 1,2 | 1,3 | +0,1 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,6 | 0,9 | 0,8 | -0,1 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | >0,5 | 0,7 | 0,1 | -0,6 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | >1 | 0,7 | -9,3 | |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | >0,6 | 0,8 | 0,2 | -0,6 |
| Коэффициент финансового рычага (фин. левериджа, фин. активности) | <1,5 | 5,7 | 3,2 | -2,5 |
Для расчетов были использованы следующие формулы:
· Коэффициент автономии = собственный капитал(итог первого раздела пассива баланса «Капитал и резервы») / валюта (общий итог) баланса.
· Коэффициент финансовой зависимости =Валюта (общий итог) баланса / cобственный капитал (итог первого раздела пассива баланса "Капитал и резервы")
· 
, где ДО – долгосрочные обязательства;
· 
;
· Коб.зап.СОС 
;
· 
, где ВНА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы
· 
, где ЗК – заемный капитал.
Коэффициент автономии находится в пределах нормы и составляет на конец периода 0,8, что говорит о достаточной независимости организации от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям. Коэффициент финансовой зависимости к 2013 году вырос на 0,1 и составил 1,3,что является не очень хорошим показателем, поскольку нормированным значением является показатель меньше 0,7. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных источников средств в финансировании данного предприятия. Если величина этого коэффициента уменьшается до единицы, это означает, что организация полностью финансируется за счет собственных источников средств, но в данном случае предприятие не может погасить полностью кредиторскую задолженность. Коэффициент финансовой устойчивости находится в пределах нормы и составляет 0,8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами значительно снизился с 10 до 0,7 к 2013 году, таким образом становясь ниже нормы,что свидетельствует о снижении собственных средств и уменьшении возможности обеспеченности запасов. То же самое происходит с коэффициентом обеспеченности оборотных активов. Коэффициент финансового рычага отражает финансовый риск предприятия и находится выше нормы, что означает, что предприятие пока не находится в зоне риска.
|
|
|
