Классификация субъектов финансового рынка осуществляется также в зависимости от выполняемых ими функций

Профессиональных участников финансового рынка в зависимости от принципиальных форм заключения ими соглашений разделяют на три группы:

- продавцы и покупатели финансовых активов (услуг);

- финансовые посредники;

- институты инфраструктуры финансового рынка.

Основные функции в проведении финансовых операций на финансовом рынке осуществляют продавцы и покупатели финансовых активов (услуг), которые составляют группу прямых участников финансового рынка.

На рынке ссудных капиталов основными видами прямых участников финансовых операций являются:

- кредиторы. Они являются субъектами финансового рынка, которые предоставляют ссуду во временное пользование под определенный процент. Кредиторами на финансовом рынке могут быть: государство (при осуществлении целевого кредитования предприятий за счет бюджетов и государственных целевых фондов); банковские учреждения; небанковские кредитно-финансовые учреждения;

- заемщики. Это те субъекты финансового рынка, которые получают ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возвращения и за определенную плату в форме процента (государство, банковские учреждения, предприятия, население).

На рынке ценных бумаг основными прямыми участниками финансовых операций являются:

- эмитенты, которые привлекают необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты являются исключительно продавцами ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, которые выплывают из условий их выпуска. Эмитентами ценных бумаг являются государство, в лице исполнительных органов государственной власти и местного самоуправления, и юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ. Также, на национальном финансовом рынке могут обращаться ценные бумаги, эмитированные нерезидентами;

- инвесторы, которые, с целью получения дохода, вкладывают свои средства в разнообразные виды ценных бумаг. Такой доход инвесторов формируется за счет получения ими процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Классификация инвесторов осуществляется в зависимости от их статуса, цели инвестирования и резиденства. По статусу инвесторов разделяют на институциональных инвесторов, которые представлены различными финансово-инвестиционными институтами, и на индивидуальных инвесторов, которые представлены отдельными предприятиями и физическими лицами. По цели инвестирования выделяют стратегических инвесторов, которые покупают контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием, и портфельных инвесторов, которые покупают ценные бумаги для получения дохода. По принадлежностик резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественны х и иностранных инвесторов.

На валютном рынке основными участниками валютных операций являются:

- продавцы валюты. Ими могут быть: государство, которое через уполномоченные органы реализует на рынке часть валютных резервов; коммерческие банки, которые имеют лицензию на осуществление валютных операций; предприятия, которые ведут внешнеэкономическую деятельность и реализуют на рынке свою валютную выручку за экспортированную продукцию, а также физические лица, которые реализуют через сеть обменных валютных пунктов имеющуюся в них валюту;

- покупатели валюты. Ими могут быть те же субъекты, что и продавцы валюты.

На рынке золота (других драгоценных металлов) и драгоценных камней основными прямыми участниками финансовых операций являются:

- продавцы драгоценных металлов и камней. Ими могут быть: государство, реализуя часть своего золотого запаса; банковские учреждения, которые реализуют часть своего золотого авуара (резервов); юридические и физические лица при необходимости реинвестирования средств, которые раньше были вложены в этот вид активов (средств тезаврации);

- покупатели драгоценных металлов и камней. Ими могут быть те же субъекты, что и продавцы драгоценных металлов и камней, но при соответствующем нормативно- правовом регулировании их состава.

Особенностью финансового рынка является то, что участие в его работе принимают финансовые посредники.

Финансовые посредники предоставляют много услуг участникам финансового рынка. Во-первых, они способствуют уменьшению стоимости операций при одновременном росте их количества. Во-вторых, объединяют сбережения своих клиентов для больших инвестиций на первичном рынке. В-третьих, диверсифицируют риск, что трудно сделать отдельным владельцам сбережений самостоятельно. В-четвертых, трансформируют срок ценной первичной бумаги в разные сроки погашения непрямых обязательств. Последние могут быть привлекательнее для конечного кредитора.

Финансовые посредники при обслуживании участников рынка могут предоставлять или только отдельный вид услуг, который и определяет в целом их роль на рынке (страховые, инвестиционные компании, брокерские фирмы), или предоставлять широкий спектр финансовых услуг (например, банковские учреждения).

Финансовые посредники одновременно являются и институтами инфраструктуры финансового рынка.

Инфраструктура финансового рынка – совокупность учреждений и организаций, которые обслуживают участников финансового рынка с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций и обеспечивают процесс непрерывного функционирования финансового рынка и свободное движение товаров и услуг на нем.

К институтам инфраструктуры финансового рынка принадлежат: фондовые и валютные биржи, банковские учреждения, брокерские компании, инвестиционные дилеры и андерайтеры, системы межбиржевых и межброкерских связей, инвестиционные компании и фонды, трастовые компании, финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании, страховые компании, пенсионные фонды, национальная депозитарная система, регистраторы ценных бумаг, информационно- консультационные центры, расчетно-клиринговые учреждения и другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.