С 26 октября 2002 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ).
В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридического, и физического лица:
1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Это основные признаки банкротства. Кроме того, если иное не предусмотрено настоящим законом, дело о банкротстве может быть возбуждено, если:
- требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 000 рублей,
- требования к должнику – физическому лицу – не менее 10 000 рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 Федерального закона.
Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р), оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:
1) коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т. е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.
≥ 2,0, (2.1)
где ОА – оборотные активы (II раздел баланса);
КО – краткосрочные обязательства (V раздел баланса).
2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.
≥ 0,1, (2.2)
где СК – собственный капитал (III раздел баланса);
ВА – внеоборотные активы (I раздел баланса).
3) на основании рассчитанных значений коэффициентов текущей ликвидности (КТЛ) и обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) проводится их сравнение с рекомендуемыми значениями. Если хотя бы один из этих коэффициентов на отчетную дату имеет меньшее значение, то организация считается неплатежеспособной, а структура ее баланса – неудовлетворительной. В такой ситуации рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на 6 месяцев (табл. 2.1).
В том случае, если значения коэффициентов (КТЛ и Ксос) больше или равны нормативным значениям, то определяется возможность утраты платежеспособности, для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Показатели для установления неудовлетворительной
структуры баланса
Наименование показателя | Расчет | Ограничения |
Коэффициент восстановления платежеспособности | Не менее 1,0 | |
Коэффициент утраты платежеспособности | Не менее 1,0 |
Если значение КВП > 1, то в течении 6 месяцев организация имеет реальную возможность восстановить платежеспособность; если КВП < 1, то в течение 6 месяцев организация не сможет восстановить платежеспособность.
Величина КУП < 1 свидетельствует о том, что организация имеет реальную угрозу потери платежеспособности в течение 3 месяцев. Если КУП > 1, то в течение 3 месяцев организация останется платежеспособной.
Результаты деятельности любого хозяйствующего субъекта зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.
Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии организации и результатах ее деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. В процессе проведения анализа финансового состояния организаций используются данные финансовой отчетности: Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах и приложения к ним.
Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Методические указания расширяют круг аналитических показателей в сравнении с методикой оценки критериев неудовлетворительной структуры баланса и неплатежеспособности предприятий (табл.2.2).
Таблица 2.2
Финансовые коэффициенты
Наименование показателей | Формула для расчета |
1. Общие показатели | |
Среднемесячная выручка (К1) | |
Доля денежных средств в выручке (К2) | |
Среднесписочная численность работников (К3) | |
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости | |
Степень покрытия общая (К4) | или |
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) | |
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К6) | |
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К7) | |
Собственный капитал в обороте (К8) | |
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К9) | |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К10) | |
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности) | |
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К11) | |
Рентабельность оборотного капитала (К12) | |
Рентабельность продаж (К13) |
Продолжение табл. 2.2
Среднемесячная выработка на одного работника (К14) | |
4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации | |
Эффективность внеоборотного капитала (К15) |
В качестве таких диапазонов взяты значения, наиболее часто упоминаемые российскими экспертами. Следует, однако, отметить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли и полную картину финансового состояния компании можно получить, только анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности (табл. 2.3). Единственное, что можно заметить – это то, что если значения показателей отличаются от рекомендованных, то желательно выяснить причину таких отклонений.
Таблица 2.3
Финансовые показатели деятельности предприятия
№ п/п | Наименование показателя | Рекомендуемые значения |
Коэффициенты ликвидности | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 – 0,5 | |
Коэффициент срочной ликвидности | 0,3 – 1 | |
Коэффициент текущей ликвидности | 1 – 2 | |
Чистый оборотный капитал | > 0 | |
Период самофинансирования | ||
Показатели структуры капитала | ||
Коэффициент финансовой независимости | 0,5 – 0,8 | |
Суммарные обязательства к суммарным активам | 0,2 – 0,5 | |
Долгосрочные обязательства к активам | 0 – 0,4 | |
Суммарные обязательства к собственному капиталу | 0,25 – 1 | |
Коэффициент покрытия процентов | > 1 | |
Коэффициенты рентабельности | ||
Коэффициент рентабельности продаж, % | > 10 | |
Коэффициент рентабельности собственного капитала, % | > 10 |
Продолжение табл. 2.3
Коэффициент рентабельности оборотных активов, % | > 10 | |
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов, % | > 10 | |
Коэффициент рентабельности инвестиций, % | > 10 | |
Выручка на одного сотрудника (в год) | ||
Коэффициенты деловой активности | ||
Оборачиваемость рабочего капитала | > 4 | |
Оборачиваемость основных средств | > 2 | |
Оборачиваемость активов | > 2 | |
Оборачиваемость запасов | > 4 | |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | < 90 |