Денежная масса: понятие и состав денежных агрегатов. Денежная база и ее значение в денежно-кредитном регулировании

Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежные агрегаты - виды денег и денх средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности.

В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

ЦБ РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М3: М0 = налич деньги в обращении М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты) М2 = М1 + срочные вклады М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и гос-ные облигации В ряде стран дополнительно выделяют M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной ден системе заметно снизились темпы роста ден массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков ден системы можно отметить большую долю нал денег (22 % в 2014 г.), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10 %. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от эконом роста.

Изм объёма денежной массы — результат влияния двух факторов: изменение массы денег в обращении; изменение скорости их оборота.

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, равный отношению М2 к ВВП. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56—60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие

ЦБ РФ рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

В современных условиях денежная эмиссия носит кредитный характер. Ее экономический смысл заключается в создании эмиссионным органом кредитных денег, путем превращения двухсторонних кредитных требований и обязательств в универсальное всеобщее кредитное требование. Эмиссионный банк предоставляет кредит одному из участников экономических отношений и параллельно выпускает в обращение свои обязательства: - в форме наличных денег; - в форме записей на счетах (безналичная эмиссия). Данные обязательства (деньги) являются универсальными, поскольку выполняют функции средства обращения и средства платежа.

Денежная база (совокуп объем налич денег и ден резервов в коммерч банках) =М0+ден ср-ва в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + ден ср-ва коммерч банков на корр счетах ЦБ РФ. Компоненты ден базы сильно влияют на предложение денег. ЦБ регулирует величину ден массы через ден мультипликатора через механизм обязат резервов коммерч банков в ЦБ. Ден мультипликатор = М2 (ден масса)/ Ден база