Оптимизация структуры собственных и заемных средств в условиях сохранения ликвидности

Коэффициенты ликвидности.

1. К-т текущей ликвидности = оборотные средства / краткосрочные обязательнства (д.б. 1-2-3 месяца). Если укладываетсяпр-ие в этот промежуток, значит пр-ие без сложности расплатиться со своими долгами.

2. К-т срочной ликвидности

сумма ден-х ср-ств, краткоср. фин. Вложений и дебит. Задолженности

= краткосрочные обязательства (не более 1)

______денежные средства_______

3. К-т абсолютн. ликвидности = краткосрочные обяз-ва (0.2 - 0,25)

Если показ-ль больше – пр-ие обладает значимой суммой ден. ср-в и нерационально их

использует.

4. Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие пассивы Необходим для поддержания уст-ти предприятия.

Принципы оптимизации собственных заемных средств

1. Выражен в особенностях туротрасли (ак как более 50% на предприятиях

туризма – заемные средства (кредиторская задолженность). Это связанос интервалом времени м/у оплатой услуг и их получением.

2. Выражен тем, что турпредприятию трудно привлекать заемные средства (ососбенно турфирмам), нет должного обеспечения на получаемы кредиты.

3. Выражен в уровне и динамике рентабельности предприятия. Пр-ия с высоким уровонем рентабельности пр-ва во временном пространстве склонно финансированть свою деятельнсть за счет собственного капитала.

4. Владение активами общего назначения. Предприятие с большой массой активов общего назначения не может без высокой степени риска привлекать заемный капитал.

5. Налогооблажение и аммортизация.

Предпр-ия не имеющие налоговых льгот и не имеющие права использовать ускоренную амортизацию (двойная стака начисления для нематериальных активов) сроком службы более 2-х лет), тогда пред-тие склонно привлекать заемные средства из-за отнесения процентов по кредиту на себестоимость продукции.

6. Интуитивный принцип.

Руководитель предприятия соизмеряет выгоды ириски, связ. с привлечением заемных средств, основываясь на свои многолетние практики.

Собственные и заемные средства

1. Собствен. Капитал = капитал и резервы – фонд социальной сферы

2. Вложеннный капитал = уставной каптал + добавочный капитал в части эмиссионной премиии

3. Накопленная прибыль прошлых лет = нераспредел. прибыль прошл. лет + добавочный

капитал в части резерва переоценкии + резервный капитал + фонды накопления

4. Краткосрочные обязательства

5. Долгосроочные обязательства

6. Заемный капитал = долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства