ПИФы делятся на типы и категории. Такое деление устанавливается 156-ФЗ и Положением о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов.
При этом, тип фонда определяется принадлежностью к открытому, интервальному или закрытому, в зависимости от того, какую форму работы с фондом выбрала УК. Категория фонда определяется при выборе управляющей компанией инвестиционной стратегии, в рамках которой собирается работать УК с ПИФом. Обычно, при упоминании фонда, сначала указывают его тип, потом категорию, например: «Открытый паевой инвестиционный фонд акций». Далее, кратко остановимся на каждом типе фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд – ПИФ, рассчитанный, прежде всего на торговые операции с ценными бумагами на площадках организаторов торговли.
Особенности данного типа фонда:
a) Необходимость построения справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда ежедневно (каждый рабочий день), согласно Положению о расчёте СЧА. Результаты этих сверок направляются в Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг каждый рабочий день.
b) Пайщик имеет возможность подать заявку на приобретение/обмен/погашение паёв каждый рабочий день года. Таким образом, количество паёв фонда практически неограниченно и постоянно меняется.
Интервальный паевой инвестиционный фонд – фонд, являющийся промежуточным звеном между открытым типом и закрытым типом фондов.
Особенности данного типа фонда:
a) Наличие периодов, (не менее четырёх в году, устанавливаются правилами доверительного управления) в которые осуществляется приём заявок на приобретение/обмен/погашение паёв (интервалов);
b) Необходимость построения справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда ежемесячно (последний рабочий день календарного месяца), вне открытого интервала и построение справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда на последний день срока приема заявок на приобретение/погашение/обмен инвестиционных паев (закрытие интервала), согласно Положению о расчёте СЧА. Результаты этих сверок направляются в Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг ежемесячно вне открытого интервала и по факту закрытия интервала соответственно.
Закрытый паевой инвестиционный фонд –фонд, для которого предусмотрено наибольшее количество категорий.
Особенности данного типа фонда:
a) Ряд категорий фондов предусматривают исключительно закрытый тип фонда;
b) Необходимость построения справок СЧА и сверок всех расчётных данных, содержащихся в такой справке с данными, полученными от УК фонда ежемесячно (последний рабочий день календарного месяца).
c) Возможность созыва общего собрания пайщиков;
d) Возможность включения в состав имущества фонда активов, не предусмотренных к включению в фонды иных типов;
e) Специальные условия, при наступлении которых пайщик имеет возможность подать заявку на приобретение/погашение/обмен инвестиционных паев (в обычных условиях такой возможности у данного типа фонда не предусмотрено).
Типы и категории фондов, согласно Положению о составе и структуре:
Открытые фонды | Интервальные фонды | Закрытые фонды |
Денежного рынка | Денежного рынка | Денежного рынка |
Облигаций | Облигаций | Облигаций |
Акций | Акций | Акций |
Смешанных инвестиций | Смешанных инвестиций | Смешанных инвестиций |
Фондов | Фондов | Прямых инвестиций |
Индексные | Индексные | Особо рисковых (венчурных) инвестиций |
Товарные | Недвижимости | |
Хедж-фонды | Фондов | |
Рентные | ||
Ипотечные | ||
Индексные | ||
Кредитные | ||
Товарные | ||
Хедж-фонды | ||
Фонд художественных ценностей | ||
Фонд долгосрочных прямых инвестиций |