Базовые концепции финансового менеджмента

Концепция финансового потока включая идентификацию денежного потока, оценку факторов, влияющих на cashlo, выбор коэффициентов дисконтирования, оценку риска, связанного в денежные потоки.

Денежные потоки (CF) – совокупность денежных притоков и оттоков за временной период.

Концепция временной стоимости денег.

Рубль сегодня (дороже) + Рубль завтра (дешевле)

Концепция компромисса между риском и доходностью.

Источник средств имеет свою стоимость.

Общая схема финансового менеджмента.

Стратегия - финансовая задача (цель) --- Тактика - выбор методов, рычагов, приемов решения фин. задачи --- Технология - принятие решений составления фин. плана --- Организация в фин. мен - те - организация выполнения фин. плана --- Контрольная - контроль за выполнением фин. плана --- Анализ в фин. мен – те - анализ и оценка результатов.

Итак, ФМ – система рационального и эффективного использования капитала и управление движением фин. ресурсов, направленное на достижение краткосрочных и долгосрочных целей организации.

Терминология и базовые показатели ФМ.

К основным понятиям ФМ относят:

1. добавленная стоимость (ДС)

ДС = стоимость произведенной продукции – стоимость потребления мат. средств пр –ва

2. Брутто результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ).

БРЭИ = ср – ва на оплату труда, вкл. Все выплаты – налоги (кроме налога на прибыль и трансфертные налоги).

БРЭИ характеризует промежуточный финансовый результат деятельности предприятия.

По удельному весу БРЭИ в добавленной стоимости судят об эффективности управления предприятием, достаточности средств для реинноваций основных средств, выплат % по кредиту и уплате налогов.

3. Нетто результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ).

НРЭИ = БРЭИ – ср– в на восстановление ОФ (амортизация).

НРЭИ – это прибыль до выплаты % за кредиты и налогов.

НРЭИ = балансовая прибыль + % за кредиты относимые на с/ст-сть.

На основе НРЭИ рассчитывается:

4. ЭР (экономическая рентабельность активов).

ЭР= НРЭИ / А (активы п/п по остаточной стоимости) * 100