Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление юридическим лицом, профессиональным участником РЦБ, от своего имени и за вознаграждение деятельности по управлению переданными ему учредителем управления во временное владение денежных средств или ценных бумаг в интересах этого лица или указанных третьих лиц.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, называется управляющим.

Учредитель управления – это собственник передаваемых в доверительное управление ценных бумаг и денежных средств.

Вложение денежных средств в ценные бумаги является достаточно рисковой операцией. Незнание инвестором механизмов ценообразования на фондовом рынке, конъюнктурных колебаний цен может привести к финансовым потерям при проведении операций купли-продажи ценных бумаг. Поэтому в целях минимизации финансовых потерь инвесторов на фондовом рынке функционируют профессиональные участники – доверительные управляющие, которые за определенную плату оказывают услуги по управлению денежными средствами и ценными бумагами инвесторов. В роли доверительных управляющих, как правило, выступают крупные инвестиционные, коммерческие банки, финансовые компании, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Деятельностью по управлению ценными бумагами в соответствии с российским законодательством могут заниматься юридические лица на основании лицензии, выдаваемой ФСФР.

Объектами доверительного управления могут являться:

· акции акционерных обществ;

· облигации коммерческих организаций;

· государственные облигации любых типов;

· ценные бумаги иностранных эмитентов, ввезенные на территорию РФ для предложения их на внутреннем рынке.

Не являются объектами доверительного управления следующие виды ценных бумаг:

· переводные и простые векселя;

· чеки;

· депозитные (сберегательные) сертификаты банков, а также сберегательные книжки на предъявителя;

складские свидетельства любых видов, а также иные товарораспорядительные ценные бумаги.

Деятельность по управлению инвестиционными средствами осуществляется на основании договора о доверительном управлении, заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим, по которому учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок ценные бумаги и/или денежные средства, предназначенные для проведения операций с ценными бумагами с целью получения дохода.

Условия договора определяются сторонами в соответствии с требованиями ГК РФ. Помимо обязательных условий, договор должен содержать инвестиционную декларацию управляющего, определяющую направления и способы инвестирования денежных средств учредителя управления.

Инвестиционная декларация должна содержать:

1) определение цели доверительного управления;

2) перечень объектов инвестирования;

3) сведения о структуре активов, которую необходимо поддерживать в течение срока договора;

4) срок действия инвестиционной декларации.

Доверительный управляющий в процессе управления не вправе совершать следующие сделки:

1) приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценных бумаг, ценных бумаг, находящихся в его собственности;

2) отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность;

3) закладывать находящиеся в управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих обязательств;

4) передавать находящиеся в управлении денежные средства во вклады в пользу третьих лиц.

За свою деятельность доверительный управляющий получает комиссионное вознаграждение.

Деятельность по управлению ценными бумагами в соответствии с российским законодательством может совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью.