Тема 19. Монетарное регулирование

Задание 19.1. Для поддержания краткосрочной ликвидности банк направил заявку в Национальный Банк Республики Беларусь на получение ломбардного кредита в сумме 20 млн р. В обеспечение данного кредита банк передал в залог ценные бумаги, включенные в ломбардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардного кредита. Известно, что переданные ценные бумаги не имеют рыночной стоимости. В ломбардном списке находятся ценные бумаги с дисконтным доходом и номинальной стоимостью по 23 млн р. и со сроком погашения 90 дней. Процентная ставка – 40 %.

Рассчитайте, достаточна ли сумма обеспечения для выдачи национальным Банком Республики Беларусь данного кредита.

Задание 19.3. Национальный Банк Республики Беларусь разместил облигации путем их продажи на закрытом аукционе. Средневзвешенная цена облигации, сложившаяся при размещении данного выпуска облигаций на аукционе – 1500000 р. Количество дней обращения облигации – 150 дней. Номинальная цена облигации – 1700000 р. Рассчитайте текущую стоимость данной облигации.

Задание 19.3. Рассчитайте курс обратной сделки СВОП, которая проводится между Национальным Банком Республики Беларусь и Банком, если известно, что:

1. Курс прямой сделки – 4200 белорусских рублей за 1 доллар США;

2. годовая процентная ставка по белорусским рублям – 35%;

3. годовая процентная ставка по иностранной валюте – 11%;

4. количество календарных дней между прямой и обратной сделками (при этом первый и последний день сделки принимаются за один день) – 6 дней;

5. число дней в календарном году на день проведения прямой сделки – 365 дней;

6. временная база расчета ставки по соответствующей иностранной валюте – 360 дней (по долларам США).

Задание 19.4. На основании данных таблицы 58 рассчитайте сумму отчислений в фонд обязательных резервов и определите сумму фиксированной части резервных требований.

Таблица 58– Данные для расчёта отчислений в фонд обязательных резервов

Привлечённые средства	01.09	08.09	15.09	22.07	01.10
1.Физических лиц
2.Юридических лиц

Задание 19.5. По данным таблицы 59 рассчитайте рублёвый денежный мультипликатор.

Таблица 59 – Данные для расчёта рублёвого денежного мультипликатора

Показатель	Сумма
1.Наличные деньги в обращении, млн р. (МО)
2.Привлечённые баками средства юр. и физ. лиц, включаемые в состав рублёвой денежной массы, млн р. (Д)
3.Избыточные рублёвые резервы банков (средства банков на корреспондентских счетах и инструментах НБ), млн р.(ИР)
4.Обязательные рублёвые резервы банков (резервные требования), млн р. (ОР)	75,1
5.Почие рублёвые депозиты клиентов – не банков в НБ, млн р. (ПД)

Задание 19.6. Банк - первичный инвестор подал заявку на приобретение на аукционе, проводимом Национальным банком Республики Беларусь, 17000 государственных краткосрочных облигаций по цене, соответствующей доходности 11,2 %. Срок обращения облигаций - 110 дней, номинальная стоимость- 150 000 р.

Определите:

а) сумму, которую должен зарезервировать банк для приобретения облигаций;

б) сумму, которая будет выплачена при погашении облигаций.

Задание 19.7. Банк А с целью поддержания своей краткосрочной ликвидности заключил с Национальным Банком Республики Беларусь соглашение о проведении сделки РЕПО. В соответствии с условиями соглашения, при проведении первой части сделки РЕПО, Банк А продал Национальному Банку Республики Беларусь государственные краткосрочные облигации на сумму 110 000 тыс р. сроком на 17 дней.

Определите стоимость второй части сделки, если процентная ставка по сделке РЕПО составила 32 % годовых.

Задание 19.8. Банк - первичный инвестор подал заявку на приобретение на аукционе, проводимом Национальным банком Республики Беларусь, 15000 государственных краткосрочных облигаций по цене, соответствующей доходности 10,4%. Срок обращения облигаций - 128 дней, номинальная стоимость- 100 000 р.

Определите:

а) сумму, которую должен зарезервировать банк для приобретения облигаций;

б) сумму, которая будет выплачена при погашении облигаций.

Задание 19.9 На основании данных, приведенных в таблице 60 определите:

· сумму обязательных резервов банка (норматив – 7,5%);

· избыточные резервы;

· ресурсы, вложенные в активные операции;

· объем безналичных кредитов, который может быть представлен банками.

Таблица 60 – Данные об активах и пассивах банка, млн р.

Показатель	Банк №1	Банк №2	Банк №3
1. Активы, в том числе
1.1 денежные средства	234503,4	315390,7	187300,0
1.2 резервы обязательные	110216,6	301420,1	133725,2
1.3 кредиты выданные	91431,8	115391,6	196730,5
1.4 прочие активы	156890,4	298470,9	215678,2
2. Пассивы, в том числе
2.1 капитал	157591,8	410756,8	160821,2
2.2 вклады юридических лиц в национальной валюте	243890,1	420100,3	300215,6
2.3 вклады в иностранной валюте	76890,0	89345,5	58940,3
2.4 прочие пассивы привлеченные	114670,3	110470,7	213456,8

Задание 19.10 Определите уровень и сумму чистой прибыли по акциям за период их нахождения в собственности Национального банка Республики Беларусь.

Национальный банк Республики Беларусь приобрел акции открытого акционерного общества по цене 120000 рублей за одну акцию. Доход в форме дивидендов составил:

за 1-ый год – 8700 рублей;

за 2-ой год – 10800 рублей.

По истечении двух полных лет акции были проданы по цене 140000 за одну акцию.

Задание 19.11 Рассчитайте показатели, характеризующие доходность облигаций Национального банка, а именно:

· годовой купонный доход;

· сумму прироста капитала за весь срок займа;

· уровень текущей доходности облигаций; уровень полной доходности облигаций к моменту погашения.

Национальный банк Республики Беларусь выпустил облигации со сроком погашения 3 года. Номинальная цена одной облигации 350000 рублей. Рыночная цена облигации на момент ее приобретения 300000 рублей. Купонный доход – 15% годовых.

Задание 19.12 Определите действительную стоимость акции открытого акционерного общества, приобретенной Национальным банком Республики Беларусь если известно, что:

· отношение дивидендов к сумме прибыли акционерного общества составила – 50%;

· требуемый уровень прибыльности по акции – 20%;

· ожидаемый рост дивидендов – 15%;

· сумма ожидаемой прибыли в расчете на одну акцию в конце первого года составила – 4500 р.

Задание 19.13 Определите условную рыночную цену ценной бумаги с дисконтным доходом, не имеющей рыночной цены, если известно, что:

• номинальная стоимость ценной бумаги – 50000р.;
• срок до погашения ценной бумаги – 180 дней;
• процентная ставка, равная ставке рефинансирования, установленной Национальным банком и действующей на день расчета – 25%.