Банковский сектор России в глобальной системе финансовой стабильности

Последнее десятилетие характеризовалось возрастанием роли банков стран с развивающимся рынком в мировой финансовой системе. По данным агентства Bloomberg, в 2013 г. из 100 крупнейших банков мира 44 банка принадлежат странам БРИК (в 2007 г. – 30 банков), кроме того, из 10 крупнейших банков мира по уровню рыночной капитализации четыре банка также относятся к этой группе стран (банки Китая).

Мировой финансово-экономический кризис затронул экономику развивающихся стран не в такой значительной степени, как большинства развитых стран, поэтому банковский сектор стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) восстанавливался быстрее после рецессии 2007– 2008 гг. Целесообразно, на наш взгляд, проанализировать основные показатели деятельности банков этих стран в сравнении с развитыми странами за период, охватывающий докризисные, кризисные и послекризисные годы, и выявить факторы, влияющие на показатели.

В качестве показателей деятельности банковского сектора исследуемых стран за период 2008–2013 гг. будем использовать систему показателей финансовой устойчивости (далее – ПФУ), разработанную МВФ1. Система ПФУ предназначена для получения значимой информации, которая позволяет проводить содержательный анализ данных и сопоставление между странами, несмотря на различия в денежно-кредитной сфере, национальных счетах, финансовом учете, стандартах и банковском надзоре. Статистика ПФУ способствует проведению макропруденциального надзора и принятию мер по предупреждению кризисных явлений. ПФУ основаны на системе CAMELS21, используемой в большинстве стран мира для анализа финансовой устойчивости банков.

Отношение нормативного капитала к активам, взвешенным по риску. Показатели нормативного капитала и активов, взвешенных по риску, основаны на определениях, изложенных в Базельском соглашении по капиталу, и рассчитываются в целях надзора. Чем выше значение данного показателя, тем лучше для финансовой стабильности, однако в этом случае эффективность банковской деятельности, выраженная через рентабельность капитала, снижается.

В Российской Федерации наблюдается самый высокий уровень показателя по сравнению со всеми исследуемыми странами на протяжении всего периода. Самое высокое значение показателя достигнуто в 2009 г. по причине значительного снижения величины рисковых активов за счет досоздания резервов на возможные потери по ссудам (далее – РВПС), самое низкое – в 2011 г. по причине значительного роста рисковых активов за счет расширения кредитования, восстановления РВПС и введения надзорным органом повышенных коэффициентов риска активов. Восстановление РВПС стало возможным благодаря улучшению финансового состояния заемщиков в связи с улучшением экономической ситуации, а также в результате реструктуризации ссуд. По уровню данного показателя Россия ближе всего к Бразилии, а по динамике показателя – к Бразилии и Индии. В России и Бразилии средние значения достаточности капитала значительно превышают регулятивные требования. Китай имеет самое низкое значение показателя в группе БРИК, а по сравнению с развитыми странами ближе к Италии и Франции.

Развитые страны показывают устойчивую тенденцию роста данного показателя в течение всего рассматриваемого периода. По сравнению со странами БРИК значение достаточности капитала в развитых странах в целом ниже, так как ниже установленный минимальный уровень данного показателя (8–9% при 10–11% в Российской Федерации). Наиболее близкие по уровню и динамике показателя Германия и Великобритания, а также Франция и Италия. Германия и Великобритания имеют самый высокий уровень показателя в группе развитых стран, далее следуют США и Япония.

Отношение нормативного капитала 1-го уровня к активам, взвешенным по риску. Капитал 1-го уровня является базовым показателем капитала и состоит из акционерного капитала и раскрытых резервов, которые могут быть использованы в любой момент для удовлетворения предъявляемых к банку требований. В Российской Федерации этот показатель не является регулятивной нормой.

Самый высокий уровень данного показателя в сравнении со всеми исследуемыми странами наблюдается в Бразилии с тенденцией к снижению в 2010 –2012 гг. По уровню и тенденции показателя Россия близка к Бразилии. Китай и Индия имеют самое низкое значение показателя по сравнению с другими странами БРИК.

Все развитые страны имеют повышающую динамику показателя, причем у Великобритании самый высокий уровень показателя в течение всего рассматриваемого периода, затем следуют США и Германия.

Значение показателя в группе развитых стран находится на уровне выше 8% при норме 4%, а в 2012-2013 гг. – выше 10%, что говорит о высоком запасе капитала 1-го уровня и его высоком удельном весе в структуре совокупного капитала. Динамика показателя по группам стран полностью повторяет динамику достаточности совокупного капитала.

Таким образом, оба показателя достаточности капитала выше в Бразилии и в России среди всех стран, в том числе стран БРИК. В развитых странах значение показателей существенно ниже из-за более низкого нормативного значения. При этом динамика обоих показателей понижающая в странах БРИК и, напротив, повышающая в развитых странах, что связано с различиями в методиках расчета величины рисковых активов и РВПС и разными подходами к управлению резервами. Наименьший разрыв значений показателей наблюдается в США, наибольший – в Германии. Разрыв капитала 1-го уровня и совокупного капитала в Российской Федерации сократился в 2010–2013 гг., что объясняется повышением удельного веса первоклассных источников капитала в его структуре. В целом во всех странах запас капитала 1-го уровня больше, чем запас совокупного капитала, по сравнению с допустимыми минимальными значениями.

Отношение необслуживаемых кредитов к совокупным кредитам характеризует качество кредитного портфеля банка. По методике МВФ необслуживаемые кредиты считаются таковыми, если выплата основного долга и/или процентов просрочены на 90 дней и более или просроченные на указанный срок суммы задолженности рефинансированы или пролонгированы. В разных странах правила классификации кредитов по группам риска различны, что влияет на размеры и сроки сокращения капитала. Необходимо иметь в виду, что значение показателя зависит от национальной классификации ссуд, поэтому при проведении анализа особое значение имеет динамика показателя. Рост данного показателя свидетельствует об ухудшении качества кредитного портфеля.

Среди стран БРИК самое высокое значение показателя у России (6,6% в 2013 г.), самое низкое в Китае (1,1%). В то же время динамика данного показателя в России является понижающей. По оценкам экспертов МВФ, снижение показателя во многом обусловлено реструктуризацией «плохих» ссуд и ростом объема совокупных кредитов. В странах БРИК, за исключением России, показатель находится примерно на том же уровне, что и в развитых странах. Самый низкий показатель среди развитых стран имеют Япония и Германия (примерно 2,5–3%), чуть выше у Франции и США. Италия имеет самый высокий уровень показателя среди всех исследуемых стран, причем тенденция показателя нарастающая. Таким образом, уровень показателя в странах БРИК существенно не отличается от аналогичного показателя развитых стран, однако банки стран БРИК создают РВПС в большем объеме, что сказывается на значении следующего показателя.

Отношение необслуживаемых кредитов за вычетом созданных резервов к капиталу показывает способность банка покрывать убытки по таким кредитам за счет капитала. Чем выше значение данного показателя, тем хуже с точки зрения возможности капитала поглощать потери и убытки по необслуживаемым кредитам. Рост показателя объясняется превышением темпов роста необслуживаемых кредитов над темпами роста резервов или превышением темпов роста необслуживаемых кредитов в сравнении с темпами роста капитала. Данный показатель связан с достаточностью капитала – чем он меньше, тем больше значение достаточности капитала по причине снижения риска активов за счет повышенного резервирования (при прочих равных условиях). Нарушение данного соотношения свидетельствует о том, что в банковской системе нарастают риски, связанные с расширением кредитования (темпы роста рисковых активов опережают темпы роста капитала).

Самое высокое значение показателя в сравнении со всеми исследуемыми странами наблюдается в Италии на протяжении всего рассматриваемого периода, причем прослеживается нарастающая тенденция (до 64,6% в 2011 г.). Самое низкое и стабильное значение показателя на протяжении рассматриваемого периода имеет Индия (2,7% в 2011 г.). Бразилия и Китай имеют отрицательное значение показателя, т. е. резервы перекрывают величину необслуживаемых кредитов, особенно существенно в Бразилии.

Россия демонстрирует самое высокое значение показателя среди стран БРИК и самое низкое значение среди развитых стран. Наибольшее значение показателя зафиксировано в 2009 г., а затем наблюдается некоторое снижение (до 9,5% в 2011 г.). Снижение показателя обусловлено как снижением величины необслуживаемых кредитов, так и восстановлением резервов. По оценкам экспертов МВФ, существует некоторая неопределенность в достаточности фактически созданных РВПС, так как банкам разрешено самостоятельно определять коэффициенты риска ссуд в широком диапазоне.

В группе развитых стран достаточно высокое значение показателя наблюдается в Германии (до 36,9% в 2009 г.), Японии и США. США являются единственной страной, где динамика показателя является понижающей. Таким образом, на фоне роста показателя в большинстве рассматриваемых развитых стран (кроме США) в России имеет место снижение данного показателя, что свидетельствует об улучшении качества кредитных портфелей банков. В то же время среди стран БРИК покрытие необслуживаемых кредитов резервами в России наименьшее.

Отношение распределения кредитов по секторам к совокупным кредитам позволяет судить о кредитной политике банков в отношении резидентов и нерезидентов, а также о распределении кредитов между нефинансовым и финансовым сектором национальной экономики. Отношение распределения кредитов по секторам к совокупным кредитам показывает степень концентрации кредитов в секторах и свидетельствует о подверженности банка риску изменения ситуации в секторе (цены, рентабельность, деловая активность).

В группе БРИК Китай находится на первом месте по объему кредитования резидентов (99%), в том числе нефинансовых корпораций (более 60%). Практически одинаковые доли кредитования резидентов в совокупных кредитах имеют Бразилия и Индия (более 90%), однако в Бразилии доля кредитов, направляемых на кредитование нефинансового сектора, значительно выше. В этих странах наблюдается самая незначительная доля кредитов депозитным учреждениям и самая высокая доля кредитов другим секторам экономики (правительству, центральным банкам, другим финансовым организациям). Российская Федерация имеет самую низкую долю кредитования резидентов в совокупных кредитах по сравнению с другими странами БРИК, при этом на нефинансовые корпорации, наоборот, приходится наибольшая доля кредитов.

В группе развитых стран наибольшую долю кредитов резидентам в совокупных кредитах имеют Франция (кроме 2010–2011 гг.), США и Япония (более 90%), при этом доля кредитов нефинансовым корпорациям в этих странах не превышает 35%. США имеют самый высокий удельный вес кредитов другим секторам экономики среди развитых стран (более 50%). Особенно заметно выделяется Великобритания, где наблюдается самая низкая доля кредитов резидентам среди всех исследуемых стран, при этом на долю депозитных учреждений приходится кредитов почти в два раза больше, чем на долю нефинансовых корпораций. Доля кредитов нефинансовым корпорациям в этой стране самая низкая – на уровне 8%.

Норма прибыли на активы показывает эффективность использования активов банка. Чем выше значение показателя, тем лучше с точки зрения отдачи активов банка.

Самый высокий уровень показателя среди всех исследуемых стран наблюдается в Бразилии и в России (2,5%), причем в России имеет место нарастающая динамика показателя, что говорит о превышении темпов роста чистой прибыли над темпами роста активов. В 2011 г. Россия имеет самое высокое значение показателя по сравнению со всеми другими странами. В Китае и Индии данный показатель также выше, чем в группе развитых стран (примерно 1%).

В группе развитых стран показатель находится примерно на одном уровне (0,2–0,4%), чуть выше во Франции – 0,6%. Две страны – Великобритания (в 2010 г.) и Италия (в 2013 г.) – имели отрицательное значение показателя. Таким образом, рентабельность активов банковского сектора стран БРИК примерно в 10 раз превышает аналогичный показатель группы развитых стран, что свидетельствует о более высокой эффективности банковского сектора.

Норма прибыли на собственный капитал показывает эффективность использования капитала банка.

Чем выше значение показателя, тем лучше с точки зрения отдачи капитала банка. Показатели нормы прибыли на капитал и активы взаимосвязаны – банки с более значительным капиталом в пассивах показывают более высокую рентабельность активов, но более низкую рентабельность капитала.

Самое высокое значение показателя наблюдается в странах БРИК, особенно в Китае (20,4% в 2013 г.), затем следуют Россия (17,3%) и Бразилия (14,1%). При этом наивысшее значение показателя среди всех исследуемых стран зафиксировано в Бразилии – 29,3% в 2012 г.

В России и Индии в целом имеет место повышающая динамика показателя. Резкое падение показателя в России зафиксировано в 2011 г. (4,1%) в связи с падением чистой прибыли из-за повышенного резервирования по ссудам. К 2012 г. показатель вырос более чем в четыре раза (до 17,3%) в связи с восстановлением резервов и повышением дохода от кредитных операций. По данным Банка России прибыль является основным фактором роста капитала российских банков. Оценки экспертов МВФ также подтверждают, что прибыль является основным способом увеличения капитала банков в Российской Федерации, так как привлечение средств из внешних источников ограничено, а уровень выплаты дивидендов является традиционно невысоким.

Среди развитых стран лидируют Франция и Япония, которые демонстрируют рост показателя. Самые низкие значения показателя по сравнению с другими странами на протяжении всего рассматриваемого периода имеют Великобритания и США. Две страны – Великобритания (в 2010 г.) и Италия (в 2012 г.) – имели отрицательное значение показателя. Таким образом, рентабельность капитала банковского сектора стран БРИК примерно в 2–3 раза превышает аналогичный показатель группы развитых стран, что свидетельствует о более высокой эффективности банковского сектора.

Отношение прибыли по процентам к валовому доходу показывает долю чистого процентного дохода, связанного с риском размещения средств, в совокупном доходе. Высокий уровень и рост показателя свидетельствуют либо о повышении значимости дохода от рисковых активов в общем объеме дохода, либо о росте банковской маржи.

Анализ данного показателя свидетельствует, что его значение и динамика не зависят от принадлежности страны к группе БРИК или группе развитых стран. Самое высокое значение показателя у Китая (более 80%) и Германии (около 80%), самое низкое – у России и Франции (более 40%). Россия имеет самые низкие значения показателя среди стран группы БРИК. Среди развитых стран наиболее высокие значения показателя после Германии демонстрируют Япония и США.

Отношение ликвидных активов к совокупным активам характеризует запас ликвидности, который может быть использован банком для удовлетворения как ожидаемого, так и непредвиденного спроса денежных средств.

Самое высокое значение показателя среди всех исследуемых стран на протяжении рассматриваемого периода наблюдается во Франции и Германии (примерно 40%), самое низкое – в Италии и США. В группе стран БРИК наивысшие значения показателя имеют Бразилия и Россия (примерно 30%), при этом динамика показателя является понижающей, т. е. по мере стабилизации финансовых рынков запас ликвидных активов сокращается. Пик ликвидности в большинстве стран приходился на 2010–2012 гг. Самую низкую долю ликвидных активов в группе БРИК, а также по сравнению со всеми исследуемыми странами имеет Индия.

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам показывает степень соответствия ликвидности активов и обязательств и способность банка удовлетворять требования кредиторов, не сталкиваясь с проблемой ликвидности. Чем выше значение обоих показателей ликвидности, тем выше ликвидность банка, но меньше его доходность.

Самое высокое значение показателя среди всех исследуемых стран на протяжении рассматриваемого периода наблюдается в Германии (137,9% в 2012 г.), самое низкое – в Италии (2,7%). В группе БРИК наибольшее значение показателя на протяжении всего периода имеет Бразилия (108,7% в 2012 г.), самое низкое – Индия (25,2%). Россия находится на втором месте в данной группе стран (81,6% в 2012 г.). Распределение стран по значению и динамике обоих показателей ликвидности примерно одинаково.

Отношение чистой открытой валютной позиции к капиталу характеризует подверженность банка валютному риску и показывает несоответствие валютных позиций по активам и обязательствам, поэтому, чем выше значение показателя, тем выше уровень валютного риска.

Наибольшее значение показателя среди всех исследуемых стран имеют Китай и Германия (4,6% в 2011 г.). В группе стран БРИК, а также по сравнению со всеми другими странами Россия имеет самое низкое значение показателя (0,6%), что говорит о незначительной величине валютных позиций российских банков. Бразилия имеет отрицательное значение показателя на протяжении всего рассматриваемого периода, что свидетельствует о превышении валютных обязательств над валютными активами в банковском секторе. Среди развитых стран наибольшее значение показателя демонстрирует Великобритания.