Учебно-методическое обеспечение дисциплины

4.1. Основная литература

1. Антилл Н. Оценка компаний: анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО. Пер. с англ. - М.: 2007. - 440 с.

2. Балашов В.Г., Ириков В.А., Иванова С.И., Марголит Г.Р. IPO и стоимость российских компаний: мода и реалии. М, 2008. - 336 с.

3. Бусов В.И., Землянский О.А., Поляков А.П. Оценка стоимости предприятия (бизнеса), Издательство «Юрайт», 2012. - 432 с.

4. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. Учебник, 3-е издание, Издательства: ТК Велби, Проспект, 2008 г. 576 стр.

5. Грязнова А.Г., Федотова М.А, Оценка бизнеса Учебник. Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. 2-е издание, переработанное и доп. М. 2008 г. 736 с.

6. Гулькин П. Г., Теребынькина Т. А. Оценка стоимости и цено-образование в венчурном инвестировании и при выходе на рынок IPO. – С-Пб.: Аналитический центр «Альпари СПб», 2002.

7. Дамодаран Асват Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов.5-е издание. Пер с англ. М. 2008. 1340с.

8. Джеймс Р. Хитчнер.Три подхода к оценке стоимости бизнеса. - Издательство: Маросейка, 2008 г. 304 стр.

9. Егерев, И.А. Стоимость бизнеса и искусство управления: учебное пособие / И.А. Егерев. М.: Дело, 2003. 480 с.

10. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е изд.-СПб.: 2007. - 464 с.

11. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Мирзажанов С.К. Оценка бизнеса. Полное практическое руководство. Серия: Профессиональное издание для бизнеса, Издательство: Эксмо, 2008 г. 352 стр.

12. Иванов И.В., Баранов В.В. Оценка бизнеса: Методы и модели оценки стоимости предприятий традиционных и наукоемких отраслей: Учебное пособие. - М., 2007. - 168 с.

13. Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса. Издательство «Дело и Сервис», 2011. - 288 с.

14. Кащеев Р.В., Базоев С.З. Управление акционерной стоимостью. — М.: ДМК Пресс, 2002. — 224 с.

15. Козырь Ю.В. Особенности оценки бизнеса и реализации концепции VBM. - М.: ИД «Квинто-Консалтинг», 2006. - 285 с.

16. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. — М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2004. — 200 с.

17. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ.— 3-е изд. М.: Олимп-Бизнес, 2008. — 576 с. ил.

18. Косорукова И.В., Секачев С.А., Шуклина М.А. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса. Издательство «Московская финансово-промышленная академия», 2011. - 672 с.

19. Криворотов В.В., Мезенцева О.В. Управление стоимостью: Оценочные технологии в управлении предприятием: Учебное пособие.- М., 2005.- 111 с.

20. Кэхилл Майкл. Инвестиционный анализ и оценка бизнеса (название в оригинале «The Financial Times Guide to Making the Right Investment Decisions»), М.: Дело и Сервис, 2012. – 432 с.

4.2. Дополнительная литература

1. Лопатников Л.И., Рутгайзер В.М. Оценка бизнеса. Словарь-справочник. Издательство «Маросейка», 2009. – 306 с.

2. Масленкова О.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Издательство «КноРус», 2011. - 288 с.

3. Mайкл Дж. Мард, Джеймс Р. Хитчнер, Стивен Д. Хайден. Справедливая стоимость в финансовой отчетности = Valuation for Financial Reporting: Fair Value Measurements and Reporting, Intangible Assets, Goodwill and Impairment; Пер. с англ. — М.: Маросейка, 2009. — 248 с.

4. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ.— 2-е изд. — М.: Дело, 2001. — 271 с.

5. Натенберг Ш. Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли. Пер. с англ. - М.: 2007. - 544 с.

6. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебное пособие / под ред. Н.А. Абдуллаева, Н.А. Колайко. М.: ЭКМОС, 2000. 352 с.

7. Попков В.П., Евстафьева Е.В. Оценка бизнеса. Схемы и таблицы: Учеб.пособие. СПб., 2007. - 240 с.

8. Просветов Г.И. Оценка бизнеса. Задачи и решения. Учебно-методическое пособие. 3-е изд., доп. - М.: 2008.-238 с.Прусакова М.Ю. Оценка финансового состояния предприятия: методики и приемы. М., 2008. - 80 с.

9. Роберт Ф. Райлли, Роберт П. Швайс. Оценка бизнеса – опыт профессионалов. Издательство «Квинто-Консалтинг», 2010. - 408 с.

10. Ронова Г. Н., Королев П. Ю., Осоргин А. Н., Хаджиев М. Р., Тишин Д. И. Оценка стоимости предприятий: Учебно-методический комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – 157 с.

11. Рош Джулиан «Стоимость компании: от желаемого к действительному» (Julian Roche «The Value of Nothing: Mastering Business Valuations”), Изд-во ООО «Гревцов Паблишер», Минск – 2008. – 352 с.

12. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. - 2-е издание, Издательство: Маросейка, 2008 г. 432 стр.

13. Симионова Н.Е. «Методы оценки имущества: бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудование и транспортные средства», Изд-во «Феникс», Ростов-на-Дону – 2006;

14. Симионова Н.Е. Методы оценки имущества. Бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудование и транспортные средства. Издательство «Феникс», 2010. - 368 с.

15. Синявский Н.Г. «Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности», Изд-во «Финансы и статистика», М. – 2004;

16. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Серия «Высшее образование». — Ростов-на-Дону: «Феникс», 2004. — 384 с.

17. Ушаков Е.П., Охрименко С.Е. Рыночная стоимость фирмы: принципы и методы оценки / Препринт WP/97/029 – М.: ЦЭМИ РАН, 2003.

18. Федотова М.А., Уткин Э.А. «Оценка недвижимости и бизнеса», Учебник, Изд-во «Экмос», М. – 2002.

19. Филиппов Л.А. Оценка бизнеса: Учебное пособие. - М., 2009. - 720 с.

20. Хаббард Дуглас. Как измерить все, что угодно. Оценка стоимости нематериального в бизнесе. Издательство «Олимп-Бизнес», 2009. – 298 с.

21. Хелферт Эрик «Техника финансового анализа: путь к созданию стоимости бизнеса», Десятое издание, Изд-во «Питер», СПб. – 2003;

22. Хитчнер Д. Новые сферы использования методов оценки стоимости бизнеса/ под ред. Рутгайзера В.М. Издательство «Маросейка», 2009. – 352 с

23. Хитчнер Р. Джеймс, под научной редакцией Рутгайзера В.М. «Стоимость капитала» (Главы из монографии – James R. Hitchner «Financial Valuation: Applications and Models”, 2nd edition, Inc., Hoboken, New Jersey – 2006), Изд-во ЗАО «Маросейка», М. – 2008;

24. Хитчнер Р. Джеймс, под научной редакцией Рутгайзера В.М. «Три подхода к оценке стоимости бизнеса» (Главы из монографии – James R. Hitchner «Financial Valuation: Applications and Models”, 2nd edition, Inc., Hoboken, New Jersey – 2006), Изд-во ЗАО «Маросейка», М. – 2008;

25. Царев В.В., Кантарович А.А. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: Учебное пособие. - М.: 2007. - 575 с.

26. Царев В.В., Кантарович А.А., Черныш В.В. Оценка конкурентоспособности предприятий (организаций). Теория и методология: Учебное пособие. М. 2008. 799 с.

27. Черняк В.З. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2004.

28. Чиркова Е.В. Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг - М., 2005. - 190 с.

29. Шатраков А.Ю., Комков Н.И., Мерсиянов А.А., Шамин М.А. «Стоимость предприятий при интеграционном процессе», Изд-во ЗАО «Экономика», М. – 2008;

30. Шпилевская Е.В., Медведева О.В. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Издательство «Феникс», 2010. – 352 с.

31. Щепотьев А.В. Методика выявление и оценки «скрытых» и «мнимых» активов и обязательств. Применяется для оценки рыночной стоимости организации (бизнеса). Издательство «Юстицинформ», 2009. – 144 с.

32. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). 3-е изд. - М.: 2008. -288 с.

33. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Организация и планирование бизнеса. Издательство «Омега-Л», 2011. - 320 с.

34. Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компании при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях/ Пер. с англ. - М. 2004. 332 с.

4.3. Рекомендуемая литература для самостоятельной работы

1. Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Инвестиции, М.: «Дело», 1997г.

2. Ковалев, Методы оценки инвестиционных проектов, М.: Финансы и статистика, 1998г. Коупленд Т., Коллер Т.. Мурин Д. Стоимость компаний. Оценка и управление. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999г.

3. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.:- «Дека» 1998г.

4. Новиков Б. Д. Рынок и оценка недвижимости в России. М.:-»Экзамен». 2000г.

5. Организация оценки и налогообложения недвижимости/ Под общ. ред. Джозефа Х. Эккэрта в 2 томах. РОО Академия Оценки Стар Интер, М.: 1997г.

6. Основы бизнеса на рынке недвижимости, Санкт-Петербург, 1997г.

7. Оценка стоимости предприятий (бизнеса). Уч. пособие/ Под. ред. Абдулаева Н. А., Колайко Н. А. М.:-ЭКМОС, 2000г.

8. Прорвич В. А. Основы экономической оценки городских земель. М.: -Дело.1998 г.

9. Управление портфелем недвижимости. Учебное пособие для вузов/Перевод с англ. под ред. проф. С.Г. Беляева. М.: -Закон и право ЮНИТИ. 19981.

10. Уильям Д. Шарп, Гордон Дж. Александр, Джеффри В. Бэйли.

11. Инвестиции. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997г. Скотт В. Факторы стоимости. Пер. с англ. М.:- ЗАО «Олимп-Бизнес»,2000.

12. Журнал «Вопросы оценки».

Вопросы для самоконтроля знаний

1. Необходимость, объекты и цели оценки имущества предприятия в современных условиях.

2. Основные принципы оценки имущества предприятия.

3. Международные стандарты оценки.

4. Виды стоимости, используемые при оценке имущества предприятия.

5. Использование в оценке имущества предприятия функций сложного процента: «будущая стоимость денежной единицы» и «текущая стоимость денежной единицы».

6. Использование в оценке имущества предприятия функций сложного процента: «текущая стоимость аннуитета» и «периодический взнос в погашение кредита»

7. Использование в оценке имущества предприятия функций сложного процента: «будущая стоимость аннуитета» и «периодический взнос в фонд накоплена»

8. Экономическое содержание доходного подхода к оценке имущества предприятия. Его преимущества и недостатки.

9. Оценка имущества предприятия методов капитализации дохода.

10. Ставка капитализации и способы её расчёта.

11. Общая характеристика оценки имущества предприятия методом дисконтированных денежных потоков.

12. Основные этапы оценки денежных потоков в прогнозный период при использовании метода дисконтированных денежных потоков.

13. Расчёт величины стоимости имущества предприятия в послепрогнозный период.

14. Определение ставки дисконтирования по модели оценки капитальных активов.

15. Определение ставки дисконтирования по модели средневзвешанной стоимости капитала.

16. Экономическое содержание сравнительного подхода к оценке имущества предприятия. Его преимущества и недостатки,

17. Основные этапы оценки имущества предприятия методами компании-аналога и сделок.

18. Сравнительная характеристика методов компании-аналога, сделок и отраслевых коэффициентов.

19. Понятие и виды оценочных мультипликаторов.

20. Процедура составления списка предприятий аналогов, критерии отбора и роль финансового анализа.

21. Экономическое содержание имущественного подхода к оценке предприятия. Его преимущества и недостатки.

22. Экономическое содержание и основные этапы оценки имущества предприятия методом чистых активов.

23. Оценка недвижимости предприятия методом капитализации дохода.

24. Оценка чистого операционного дохода от вложений в недвижимость.

25. Оценка недвижимости предприятия методом сравнительных продаж.

26. Сущность и виды поправок, используемых при оценке недвижимости методом сравнительных продаж.

27. Экономическое содержание затратного подхода к оценке недвижимости предприятия. Его преимущества и недостатки.

28. Оценка стоимости земельного участка. Техника остатка для земли.

29. Оценка восстановительной стоимости зданий и сооружений при использовании затратного метода.

30. Метод кумулятивного построения и метод прямой капитализации при определении ставки капитализации.

31. Оценка нематериальных активов на основе доходного подхода.

32. Метод связанных инвестиций при определении коэффициента капитализации.

33. Оценка имущества предприятия методом ликвидационной стоимости.

34. Общая классификация подходов и методов оценки предприятия.

35. Сравнительная характеристика доходного, сравнительного и имущественного подходов к оценке имущества предприятия.

36. Основные направления подготовки внутренней информации для оценки имущества предприятия.

37. Понятие денежного потока, различные модели денежного потока.

38. Правовые и этические основы оценочной деятельности в РФ.

39. Определение коэффициента капитализации с учетом возмещения капитальных затрат.

40. Соотношение понятий ставки дисконтирования и коэффициента капитализации.

41. Итоговое согласование результатов оценки предприятия.

42. пересчет номинальных показателей в реальные в случае инфляционного изменения цен.

43. Основные этапы оценки предприятия.

44. Скидка за недостаточную ликвидность ценных бумаг.

45. Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построения.

Приложение 1