Под финансовой устойчивостью предприятия понимается финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования, достаточность собственных средств для финансирования производственно-хозяйственной, инвестиционной и других видов деятельности предприятия.
Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных источников финансирования.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования (выявление излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат).
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - Кс., показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (раздел 5 пассива баланса + раздел 6 пассива баланса) к собственным средствам (собственному капиталу) предприятия(раздел 4 пассива баланса):
|
|
Разд. 5 ПБ + Разд. 6 ПБ
Кс. = —————————————
Разд. 4 ПБ
Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -Ко.с., характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (раздел 4 пассива баланса -раздел 1 актива баланса) к общей величине оборотных средств предприятия (раздел 2 актива баланса):
Разд. 4 ПБ - Разд. 1 АБ
Ко.с. = —————————————
Разд. 2 АБ
Нижняя граница показателя - 0,1 (норматив установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 г.).
Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.
Коэффициент автономии - Кавт. рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (раздел 4 пассива баланса) к итогу (валюте) баланса-ВБ:
Разд.4ПБ
К авт. = ———————
ВБ
Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,6.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств - Км. Характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия:
Разд. 4 ПБ - Разд. 1 ПБ
К м. = ————————————
Разд.4ПБ
Оптимальное значение - 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.