Тема 10. Валютные операции и валютная позиция

Валютные операции, сущность и виды. Признаки классификации валютных операций: в зависимости от принадлежности к обслуживанию экспорта-импорта, в зависимости от соответствия разделам платёжного баланса, по содержанию неторговые валютные операции, по срокам их исполнения. Валютная позиция: определение, виды: закрытая открытая, длинная и короткая. Виды неторговых сделок. Кассовые валютные операции: сущность, виды tod, tom, tom-next. Принципы организации и порядок проведения. Валютный форвард: сущность, участники, виды, определение курса. Форвардная маржа, её виды порядок расчёта. Влияние размера процентных ставок котирующихся валют на форвардный курс. Валютный фьючерс: сущность, принципы рыночных торгов. Гарантийный депозит (маржа), его виды: начальная маржа, вариационная маржа. Порядок расчёта вариационной маржи. Валютный опцион, виды опционов, порядок торговли ими. Расчет дохода по опциону на покупку (call), и по опциону на продажу (put). Валютный своп (swap) Дата валютирования и дата окончания свопа. Buy/sell (купил/продал) своп и sell/buy (продал/купил) своп. Виды валютного свопа по срокам. Финансовый результат операции своп.

Тема 11. Валютные риски и методы управления ими

Валютный риск в системе финансовых рисков. Факторы, влияющие на размер риска на макро- и микро- уровнях. Фундаментальный и технический анализ валютного рынка, цели анализа. Три группы фундаментальных факторов анализа валютного рынка. Первая группа фундаментальных факторов анализа: инфляция, платежный и расчетный баланс, процент, национальный доход, денежная масса, безработица. Вторая группа факторов: размеры розничных продаж, индекс производственных цен, индекс промышленного производства, падение производительности в экономике. Третья группа факторов фундаментального анализа: форвардные и фьючерсные курсы, депозитные ставки, фондовые индексы. Содержание и методы технического анализа валютного рынка. Виды валютного риска. Оценка уровня валютного риска. Методы управления валютным риском: страхование валютного риска, срочные валютные сделки, управление валютной позицией.