Международная валютная система и валютный курс

Обмен результатами хозяйственной деятельности во внешнеэкономических связях в абсолютном большинстве происходит в денежной форме, которая по-прежнему превали-рует в международных расчетах. Поэтому международные торговые и финансовые отно-шения базируются на использовании национальных валют.

Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определенную национальным законодательством. В основе национа-льной валютной системы лежит денежная единица страны. В более широком смысле, к

категории валюты относятся: различные средства обращения – монеты, банкноты, казна-чейские билеты; платежные документы – чеки, векселя, аккредитивы; ценные бумаги – акции, облигации и другие; драгоценные металлы и некоторые другие ценности. В зави-симости от степени интегрированности страны в мировое хозяйство и других условий, могут быть установлены различные режимы обратимости валют. При этом важно пони-мать, что обмен национальных валют – не техническая проблема, а необходимое условие международной торговли. Правда, международные торговые сделки возможны и на осно-ве бартера, т. е. Обмена товара на товар, но эта форма применяется обычно при отсутст-вии валютных запасов, от безысходности, ибо крайне неэффективна.

Валютная обратимость называется конвертируемостью. Степень конвертируемости валюты определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые высту-пают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие опера-ции с национальной и иностранными валютами.

Режимы, условия и способы достижения конвертируемости показаны на рисунке 77.

- 113 -

Рисунок 77. Конвертируемость валюты.

Важной характеристикой финансовой системы страны является валютный курс ее на-циональной денежной единицы.

Валютный курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денеж-ных единицах другой страны. В современной экономике выделяют две основные системы валютных курсов:

1. Система жестко фиксированных валютных курсов, которая предполагает вмешатель-

ство государства в их изменения;

2. Система гибких (плавающих) валютных курсов, при которой курс обмена национа-

льной валюты определяется спросом и предложением.

Валютный (или обменный) курс связывает экономику страны с внешним миром, позво-ляет определять эффективность внешнеэкономических операций и осуществлять между-

народные операции и расчеты. В мировой торговле нашел подтверждение традиционный постулат экономической теории – для экспортера низкий курс национальной валюты луч-ше, чем высокий, а для импортера – наоборот.

- 114 -

Колебания валютных курсов не только оказывают влияние на состояние внешней тор-говли, но отражаются на эффективности деятельности предприятий и фирм, совокупном спросе и совокупном предложении, объеме национального производства, занятости и це-нах. Поэтому валютные отношения являются зоной высокой активности государства. В зависимости от стоящей цели и от того, установлен в той или иной стране режим фикси-рованных или плавающих курсов, для их регулирования будет применяться различный набор экономических рычагов. Среди них особое значение имеет девальвация и реваль-вация национальных валют.

Девальвация – целенаправленные действия правительства по снижению обменного курса валюты своей страны.

Ревальвация – действия правительства, направленные на повышение обменного курса национальной валюты.

Девальвация и ревальвация в принципе являются атрибутами системы фиксированных курсов, поскольку предполагают одномоментный, резкий скачок с одного валютного соот-ношения на другое и фиксацию его на новом уровне. Однако в современных условиях ча-сто говорят о девальвации или ревальвации и в отсутствии фиксированных курсов, имея в виду любое понижение или повышение курсов.

Корректировку национального курса можно осуществлять также с помощью валютной интервенции, т. е. воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи ино-странной валюты.

Девальвация, ревальвация, валютная интервенция, а также дисконтная политика и вве-дение валютных ограничений являются мерами прямого валютного регулирования. К ко-свенным методам регулирования валютного курса относят практически все мероприятия фискальной и монетарной политики.

На основе национальных валютных систем образуется мировая валютная система.

Мировая валютная система – это исторически сложившийся на базе развития то-варного производства, денежного обращения и международных экономических отноше-ний порядок расчетов между участниками платежного оборота с присущей ему системой валютно-финансовых учреждений, регламентируемый межправительственными согла-

шениями и уставами международных организаций.

Мировая валютная система прошла в своем развитии несколько этапов, общая характе-ристика которых отражена в таблице 37.

Особое значение в мировой экономике на современном этапе имеет Европейская ва-лютная система. Это специфическая валютная система, которая эволюционировала от координации валютной политики стран ЕС через создание общей расчетной единицы – экю – и совместное установление валютных курсов к единой денежной политике и единой европейской валюте евро.

- 115 -

Таблица 37. Мировая валютная система.