Текущие активы Текущие пассивы

1. Чистый оборотный капитал. 1. Текущие пассивы по величине

совпадают с текущими активами.

Само название «идеальная» говорит о том, что модель практически встречается крайне редко. В идеальной модели текущие активы полностью покрываются краткосрочными обязательствами. Данная модель рисковала с точки зрения ликвидности. В случае экстремальной ситуации (необходимость полного расчета с большинством кредиторов) предприятие вынуждено будет для покрытия текущей кредиторской задолженности продать часть основных средств.

2. Агрессивная модель управления текущими активами и пассивами

Текущие активы Текущие пассивы

1. Высокая доля в составе всех 1. Относительно высокая доля
активов предприятия краткосрочного кредита в составе

2. Длительный период оборачи- всех пассивов,
ваемости текущих активов.

В агрессивной модели доля оборотных средств значительно выше доли основных. Предприятие имеет большие запасы сырья, материалов, готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность. За счет краткосроч­ного кредита финансируется не только переменная часть текущих активов (временная потребность в оборотных средствах), но и часть постоянных текущих активов. Очевидно, чем больше доля краткосрочного кредита в финансировании постоянного оборотного капитала, тем агрессивнее финансовая политика. При агрессивной модели управления оборотными средствами растут затраты предприятия на уплату процентов за кредит, что снижает экономическую рентабельность и создает риск потери ликвидности.

3. Консервативная модель управления текущими активами и
пассивами