Ликвидность фирмы и необходимость долга

Обычно фирма придерживает некоторые ликвидные средства, такие как наличные средства и легко реализуемые ценные бумаги, чтобы оплатить запланированные или неожиданные расходы. Норма прибыли на такие ликвидные средства, общая стоимость издержек по обслуживанию их (например, издержки по управлению портфелем легко реализуемых ценных бумаг), обычно низкая, и поэтому чрезвычайное накопление таких средств невыгодно. Чтобы устранить излишек ликвидных средств, излишние наличные средства и выручка от продажи излишних ликвидных ценных бумаг могут быть выплачены в виде дивидендов или быть использованы, чтобы вернуть кредиты. Дефицит ликвидных средств может заставить компанию урезать размер дивидендов.