Товарный рынок - это рынки потребительских товаров и услуг, а также и рынок инвестиционных товаров. На потребительский спрос в основном оказывает влияние доход, а на инвестиционный - процентная ставка.
Денежный рынок - это рынок, на котором происходит краткосрочное кредитование и заимствование денег, объединяя т.о. финансовые институты (коммерческие банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды), фирмы и государство.
Товарные рынки и рынок денег находятся в процессе постоянного взаимодействия. Изменения на одном рынке со временем отражаются на функционировании другого, за исключением случая ликвидной ловушки.
Рыночная система — это проблема взаимосвязей и взаимозависимостей между всеми видами рънков. Основой рыночной системы является взаимодействие товарного и денежного рынков. При рассмотрении равновесия товарного и денежного рынка основными переменными величинами выступают процентная ставка и доход, а обе кривые (IS и LM) строились в одних и тех же координатах r и Y; т. е. были функционально cвязаны как с процентной ставкой, так и с доходом. Теперь остается только соединить обе модели в одну и получить графическую картину совместного равновесия товарного и денежного рынков.
|
|
В модели IS - LM (инвестиции - сбережения - предпочтение ликвидности - деньги) товарный и денежный рынок представлены как сектора единой системы. Данная модель впервые была предложена в 1937 г. Дж. Хиксом, но широкое распространение получила после выхода книги А. Хансена "Монетарная теория и фискальная политика" в 1949 г., после чего ее стали называть моделью Хикса-Хансена.
Кривая IS отражает соотношение процентной ставки и уровня национального дохода, при котором обеспечивается равновесие на товарных рынках. Условием такого равновесия является равенство объемов совокупного спроса и предложения.
Кривая IS отражает множество равновесных ситуаций на товарном рынке. Она имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиций, следовательно, и совокупный спрос, увеличивая т.о. равновесное значение дохода.
На сдвиг кривой IS оказывают влияние следующие факторы:
уровень потребительских расходов; уровень государственных закупок; чистые налоги; изменение объемов инвестиций при существующей процентной ставке.
Кривая LM отражает зависимость между процентной ставкой и уровнем дохода, возникающую на рынке денежных средств. При данном уровне дохода равновесие денежного рынка будет достигаться при пересечении кривой спроса на деньги с кривой предложения денег.
Кривая LM соответствует таким парам точек (Y, i), для которых спрос на деньги L, определяющий уровень их ликвидности, равен предложению денежной массы М.
|
|
Такое равновесие на денежном рынке может достигаться в том случае, когда с ростом дохода Y процентная ставка i будет повышаться.
Совместное равновесие товарного и денежного рынков достигается в точке пересечения кривых IS - LM (рис. 6).
Модель основывается на состоянии общего экономического равновесия, соответствующего как равенству инвестиций и сбережений, так и равновесию на денежном и финансовом рынке. Модель определяет равновесные значения процентной ставки i и уровня дохода Y в зависимости от условий, сложившихся в этих секторах экономики.
Поскольку кривая LM отражает изменения в монетарной политике, т.к. связана с денежным предложением, а кривая IS - изменения в фискальной политике, то модель IS - LM дает возможность оценить их совместное влияние на макроэкономику.
выводы функционирования рыночной системы:
Во-первых, товарный рынок взаимодействует с денежным рынком через процентную ставку, и наоборот. Процентная ставка представляет собой как бы "мост" между этими двумя ведущими рынками. Логично предположить, что именно она является важным объектом воздействия государства, стремящегося повлиять на экономическую динамику. Во-вторых, обращает на себя внимание то, что вслед за хозяйственной активностью, вызванной в нашем случае улуч-шением инвестиционного климата, идет процесс быстрого ее гашения в результате взаимодействия обоих рынков. В итоге наступает стабилизация, характеризуемая новым макроэкономическим равновесия. В-третьих, рыночная система располагает внутренним механизмом, который в состоянии регулировать инвестиции, производство, сбережения и процентные ставки. Однако механизм этот преимущественно краткосрочного действия, т. е. сама рыночная система не в состоянии быть источником долговременной экономической стабилизации. Следовательно, в современной экономике не обойтись без активного вмешательства государства.