Валютный своп – это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки – датой окончания свопа. Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.
Если ближняя по дате конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удаленная – продажей валюты, такой своп называется "купил/продал" (buy and sell swap). Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться "продал/купил" (sell and buy swap).
Как правило, сделка валютный своп проводится с одним контрагентом, т.е. обе конверсионные операции осуществляются с одним и тем же банком. Это так называемый чистый своп (pure swap). Однако допускается называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками - это сконструированный своп (engineered swap).
|
|
По срокам можно разделить валютные свопы на три вида:
· Стандартные свопы (от спота) – здесь ближайшая дата валютирования – спот, дальняя на условиях форвард;
· Короткие однодневные свопы (до спота) – здесь обе даты сделок, входящий в состав свопа, приходятся на даты со спота;
· Форвардные свопы (после спота) – сочетание двух сделок аутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), а обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда.
Тема 10. Межбанковские валютные рынки.
Понятие валютного рынка. Основные участники валютного рынка.
Международный валютный рынок FOREX: структура, принципы работы.