· Организационно-правовые документы
· Данные об управляющих предприятия
· Изображения продуктов
· Деловые рекомендации
· Материалы о рынке и по изучению рынка
· Патенты и авторские свидетельства
· Важнейшие контракты и договора по реализации проекта:
1. Аренды (собственности)
2. Товарные сделки
3. Сырьевые контакты
4. Соглашения о партнерстве
5. Трудовые соглашения с персоналом
6. Страховательные соглашения
Как правило к бизнес-плану прилагаются копии документов. Оригиналы представляются по просьбе инвестора
На странице, посвященной данному разделу, указывается наименование документа, количество страниц
к «Перечню приложений к бизнес-плану»
№ п/п | Наименование и характеристика | Кол-во страниц | Готовность |
Приложение 1
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
|
|
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:
1. Наличие собственных оборотных средств Ес. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
Ас= Ec - F,
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (чистых мобильных активов) Ач.
Ач =(Ес+Кd) – F
3. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных обязательств для формирования оборотных средств Ае:
Ае = (Ес + Кd + Kt) – F
4. Наличие собственных источников формирования оборотных средств (всего текущх активов) At:
At = (Ec + Kd + Kt + Rp) – F.
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат +N с:
+ Nс=Aс-Z,
где Z – запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат + Nч:
+ Nч= Ач - Z.
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат + Nе;
+ Nе = Ас – Z.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:
Nc > 0; Nч > 0; Nе > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется излишком собственных оборотных средств или равенством оборотных средств и запасов.
|
|
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:
Nc < 0; Nч > 0; Nе > 0.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется недостатком собственных оборотных средств, излишком долгосрочных источников формирования запасов или их равенства.
3. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
Nc < 0; Nч < 0; Nе > 0.
Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. При неустойчивом финансовом состоянии наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или их равенство.
Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4. Кризисное финансовое состояние возникает при условии:
Nc < 0; Nч < 0; Nе < 0.
При кризисном финансовом состоянии предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы, не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы. При кризисном финансовом состоянии наблюдается недостаток всех источников формирования запасов и затрат.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.
Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.
|
|
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка=Ес/Вр.
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента на уровне 0,5, т.е. Ка > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
Кз.с.= (Кд+Pt)/Bp.
Нормальное ограничение – Кз.с. < 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
Косс=Ас/Аt.
Нормальное ограничение – Косс > 0,1 . Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Кмс=Ас/Ес.
Нормальное ограничение – Кмс > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
При анализе финансовой устойчивости кроме абсолютных рассчитываются также и относительные показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных средств предприятия к краткосрочному заемному капиталу:
Кабс.л. = S\Pt.
Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Оптимальное значение данного показатели 0,2 – 0,4.
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполнение работы или оказание услуги. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочному заемному капиталу:
|
|
К кр.л. = (S + Ra)\Pt.
Оптимальное значение коэффициента 0,5 – 1.
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочному заемному капиталу:
К т.л. = At\Pt.
Оптимальное значение данного показателя > 2. Если отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам ниже, чем 2:1, то предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.
Приложение 2