Понятие и классификация рисков

в рыночных условиях необходимо квалифицированно оценивать риски и эффективно снижать или компенсировать их не­гативные последствия.

Риск – это оборотная сторона свободы предпринима­тельства. Наибольшую при­быль, как правило, приносят операции с повышенным риском. Проблема не в том, чтобы искать дело без риска или избегать его, а в том, чтобы предвидеть его и стремиться снизить до возможно более низкого уровня.

Термин «риск» используется не в смысле опасности Риск - это потенциально существующая вероятность потери ресурсов или неполучения доходов, связанная с конкретной альтернативой управленческого решения. Иначе говоря, риск есть вероятность того, что пред­приниматель или организация в результате неудачного решения понесут ущерб в виде дополнительных расходов или неполученных доходов.

Оценка риска - измерение возможного уровня потерьи вероятности их возникновения. Управле­ние риском в балансировании уровней риска и потенциальной выгоды.

Риски разделяют на: чистые и спекулятивные.

Чистые риски связаны с получением отрицательного (ущерб, убыток) или нулевого результата. К ним отно­сятся природные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков: производственные и торговые.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как от­рицательного, так и положительного (выигрыш, прибыль) результата. К ним относится другая часть коммерческих рисков — финансовые риски.

От причины возникновения выделяют риски: природные, экономические, политические, транспортные и коммерческие.

К природным относят потерти стихийных бедствий.

Экологический риск связан с загрязнением ОС.

Политический риск - с изменением политической системы нестабильностью, эмбарго.

налогового кодекса

Транспортный риск с перевозка­ми грузов.

Коммерческий - с потерями предпринимательской деятельности, в т.ч. производственные, торговые и финансовые потери.

Производственный риск - убытки или издержки от остановки нарушения технологии, качества сырья или работы персонала.

Торговый риск - убытки из-за невыполнения сторонами обязательств.

Финансовые риски - от потерь денежных средств. (покупательной способностью денег, инвестиционные риски).

Системный риск ухудшения конъюнктуры фондового, валютного, товарного рынка.

Селективный риск —неправильного выбора объекта инвестирования (при формировании портфеля ценных бумаг).

Риск ликвидности - потери при реализации объекта инвестирования: товара, недвижимости ценных бумаг, драгоценностей.

Кредитный (деловой) риск —невыполнения своих обязательств (по облигациям, векслям.)

Региональный риск изменения экономики регионов особенно моно­продуктовых; с депрессивным состоянием

Отраслевой риск - циклических колебаний и стадий жиз­ненного цикла отрасли.

Риск предприятия как объекта инвестиций со стратегией, целями и менедж­ментом,

консервативным - постоянство потребителей и качества или агрессивным, новым, динамичным., криминальным, спекулятивным.

Инновационный риск - риск потерь, связанных с тем, что от нововведений, товара, услуг, технология

Методы управления рисками

Ошибки и просчеты - вещь обычная, хотя и неприятная. Главная цель риск-менеджмента -- добиться, чтобы в худшем случае речь шла об отсутствии прибыли, но не о бан­кротстве.

Прежде выде­ляют зоны риска в зависимости от ожидаемых по­терь: безрисковую,

Зону допустимого риска - не превышает прибыли

Зона критического риска -потери вплоть до рас­четной выручки

Зона катастрофического риска - в размере с обственного капит а ла фирмы банкротства

с угрозой жизни или экологической ка­тастрофы.

Кривая риска. подчинена нормальному закону распределения: наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величи­не - П_р. вероятность (В_р) такой прибыли максимальна и значе­ние: вероятность большей или меньшей прибыли убывает по мере отклонений

Кривой риска строится для определения зон и допустимого, критического и катастрофического рисков. С при­менением методов оценки риска: статистический, экспертный и расчетно-аналитический.

Статистический -состоит в стат.анализе потерь и частоты появления.

экспертный (на основании опыта м экспертных суждений)

расчетно-аналитический (с использованием нормативов).

Управление рисками включает следующие основные направления деятельности:

• распознавание, анализ и оценка степени риска;

• разработка мер минимизации и страхованию риска;

• кризисное управление (ликвидация последствий убыт­ков и выживание организации).

		-

Для фирмы важно сформировать стратегию управления риском, дать ответы на сле­дующие вопросы:

• какие виды рисков учитывать;

• какие способы и инструменты применять;

• какой риск организация погасить из собственных средств.

Нужно иметь механизм управле­ния рисками:

• оценки и контроля ре­шений;

• специальное подразделение (работника) по управлению рисками;

• средства и резервы стра­хования и покрытия убытков, инструкции работникам в связи с рисками. Особенно в банках, страховых, инвестици­онных институтах.

Способы управления рисками: 1) предупреждение; 2) возмещения потерь.

предварительная экспертиза оценка риска;

лимитирование пре дельных сумм издер жек,

гарантии и залог выполнения обязательств должника;

диверсификация рисков в различные виды деятель­ности (не менее 12 компаний);

в различные виды акций (8-20 видов); инвестиционного портфеля (1/3 - крупные фирмы, 1/3 - средние, 1/3 - мелкие);

дублирование поставщиков (как минимум два поставщика, а луч­ше - три-четыре);

разделение партий (как минимум две партии) при транспортировке ценного груза;

сбыт товаров и услуг на нескольких рыночных сегментах

хранение ценностей в разных местах и т.д.

ориентация на среднюю норму прибыли (доходность),

применение э систем прекращения начавшихся потерь.

2) возмещения - компенсация ущерба:- страховые или резервные фонды. покрытия возможных убытков и вы­платы дивидендов, страхование рисков в страховых организациях

В отдельных видах деятельности риск поддается расчету (страховой деятельности, игорном бизнесе, методами теории вероятности, Применение в других видах не эффективно из-за малого числа повторений. При оценке предпринимательского риска важна не судьба объекта, а вероятность и размер ущерба.

Мера риска может определяться уровнем потерь. В относительном выражении риск определяется как отношение величины возможных потерь к некоторой базе, например капиталу, суммарным издержкам или прибы­ли.

Реально приходится учитывать несколько видов рисков.

Общий уровень комплекс­ного риска R определяется суммой частных рисков r_t Частный риск можно определить путем увеличения или уменьшения нормативно заданного минимального уровня (r_hi). В этом случае R= S (r_hi + а)

Сте­пень риска, ведущего к банкротству опеделяет коэф­фициент риска отношение максимально возможного объема убытков и объема собственных средств инвестора:

К_р = У/С,

где У - максимально возможная сумма убытков, С - сумма собственных средств.

Эмпирические исследования показывают, что оптимальный коэффи­циент риска составляет 0,3, а критический (превышение ведет к банкротству) - 0,7.

Современный бизнес все больше нуждается в использовании специфических биржевых инструментов хеджирования - контрактов: форвардных, фьючерс­ных, опционных, используемых как для страхования, так и для извлечения прибыли.

Пример 2 Предприятие «КАМ» 30 апреля заключило с предприятием «БИК» форвардный контракт на поставку товара 1 сентября: 100 т сырья по цене 4000 руб. за 1 т, с оплатой в мо­мент заключения договора. В соответствии с контрактом пред­приятие «КАМ» 1 сентября поставило предприятию «БИК» сы­рье в полном объеме. В течение данного периода времени цена за 1 т сырья возросла до 6000 руб.

Рассчитайте результаты сделки для предприятия «КАМ» и предприятия «БИК».

Определите вид предпринимательского риска, способ его сни­жения.

ПРИМЕР 3 Предприятие имеет следующие показатели реализации продукции за первое полугодие:

Вид продукц	Объем реализации, тыс. шт.
январь	февраль	март	апрель	май	июнь
					30,5

Определить плановый объем производства продукции в ме­сяц во втором полугодии (с минимальным риском, средним и максимальным риском продаж).