Таблица 1
Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
Выручка от реализации | ||||
Прямые затраты | -160 | -320 | -640 | |
Маргинальная прибыль | ||||
Накладные расходы | -125 | -100 | -100 | |
Прибыль от операций | ||||
Проценты за кредит | -48 | -52.1 | -27.8 | |
Амортизационные отчисления | -50 | -50 | -50 | |
Доходы от прочей реализации | ||||
И | ||||
Внереализационные расходы | 478,8 | 1184,2 | ||
Балансовая прибыль | -37,4 | -153,2 | -378,3 | |
Налог на прибыль | 79,6 | 325.6 | 803,9 | |
Чистая прибыль | -100 | |||
Дивиденды | 79.6 | 325,6 | 703,9 | |
Нераспределенная прибыль | 79,6 | 405,2 | 1)09,1 | |
то же, нарастающим итогом |
Отчет о движении денежных средств
Таблица 2
Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
Увеличение собственного капитала | ||||
Увеличение задолженности | ||||
Увеличение текущих пассивов | ||||
Выручка от реализации | ||||
Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы | ||||
Итого приток | ||||
Увеличение постоянных активов | -1000 | |||
Увеличение текущих активов | -199,3 | -112,7 | -254,2 | |
Операционные затраты | -285 | -420 | -740 | |
Выплаты по кредитам | -48 | -344,2 | -374,8 | |
Налоги | 37,4 | -153,2 | -378,3 | |
Дивиденды | -100 | |||
Итого отток | -1000 | -559,8 | -1030,1 | -1847,3 |
Баланс денежных средств | 0,2 | -0,1 | 212,7 | |
То же, нарастающим итогом | | 0,2 | 0.1 | 212,8 |
Балансовый отчет
|
|
Таблица 3
Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
Постоянные активы: | ||||
Балансовая стоимость | ||||
Износ | -50 | -100 | -150 | |
Итого остаточная стоимость | ||||
Текущие активы: | ||||
Запасы | ||||
Незавершенное производство | 12.4 | 24.9 | 49.8 | |
Готовая продукция | ||||
Счета к получению | 85.5 | |||
Расходы будущих периодов | ||||
Денежные средства | 199.6 | 312.1 | 779.1 | |
Итого текущих активов | ||||
Убытки | ||||
Итого активов | 1149.6 | 1212.1 | 1629.1 | |
Источники собственных средств: | ||||
Акционерный капитал | ||||
Нераспределенная прибыль | 79.6 | 405.1 | 1109.1 | |
Итого собственных средств | 479.6 | 805.1 | 1509.1 | |
Долгосрочные пассивы | ||||
Текущие пассивы: | ||||
Краткосрочная задолженность | ||||
Счета к оплате | ||||
Авансы | ||||
Итого текущих пассивов | ||||
Итого пассивов | 1149.6 | 1212.1 | 1629.1 |
Коэффициенты финансовой оценки
|
|
Таблица 4
Наименование показателя | Расчетная формула |
Показатели рентабельности: | |
Рентабельности общих активов (РОА) | ЧП+Пх(1-НП)/ОА (1) |
Рентабельность постоянного капитала(РПК) | ЧП+Пх(1-НП)/ПК (2) |
Рентабельность акционерного капитала (РАК) | ЧП/АК (3) |
Рентабельность продаж (РПр) | ЧП/ВР (4) |
Стоимость продаж (СПр) | СС/ВР (5) |
Оценка использования инвестиций: | |
Оборачиваемость активов (ООА) | ВР/ОА (6) |
Оборачиваемость постоянного капитала | ВР/ПК (7) |
Оборачиваемость акционерного капитала | ВР/АК (8) |
Оборачиваемость оборотного капитала | ВР/ОК (9) |
Оценка финансового положения: | |
Коэффициент общей ликвидности | ТА/ТП (10) |
Коэффициент немедленной ликвидности | ЛЛ/ТП (11) |
Коэффициент общей платежеспособности | ЗС/ОА (12) |
Обозначения:
ЧП - чистая прибыль;
П - проценты за кредит;
НП - ставка налога на прибыль;
ОА - общие активы;
ПК - постоянный капитал;
АК - акционерный капитал;
СС - себестоимость продукции;
ВР - выручка от реализации;
ЛА - высоколиквидные активы;
ЗС - заемные средства.
Примерная форма для расчета чистых доходов (для инвестиционных издержек)
Таблица 5
Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
Выручка от реализации | ||||
Итого приток | ||||
Инвестиционные издержки | -1000 | -169.3 | -82.7 | -194.2. |
Операционные затраты | -285.0 | -420.0 | -740.0 | |
налоги | -37.4 | -153.2 | -378.3 | |
Итого отток | -1000 | -491.8 | -655.9 | -1312.5 |
Чистый отток денежных средств | -1000 | 8.2 | 344.1 | 687.5 |
То же, нарастающим итогом | -1000 | -991.8 | -647.1 | 39.8 |
Примерная форма для расчета чистых доходов (для собственного капитала)
Таблица 6
Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
Выручка от реализации | ||||
Итого приток | ||||
Инвестиции в постоянный капитал: | ||||
увеличение собственного капитала | -400 | |||
Выплаты по кредитам | -48 | -344.2 | -374.8 | |
Итого | -400 | -48 | -344.2 | -374.8 |
Операционные затраты | -285.0 | -420.0 | -740.0 | |
налоги | -37.4 | -153.2 | -378.3 | |
Итого отток | -400 | -370.4 | -917.4 | -1493.1 |
Чистый отток денежных средств | -400 | 129.6 | 82.6 | 506.9 |
То же, нарастающим итогом | -400 | -270.4 | -187.9 | 319.1 |
Расчет чистой текущей стоимости проекта (для инвестиционных издержек)
Таблица 7
Наименование позиции | Номер интервала планирования | Ликвидационная стоимость | |||
Чистые потоки денежных средств | |||||
То же, нарастающим итогом | -1000 | 8.2 | 344.1 | 687.5 | 1296.2 |
Коэффициент приведения при ставке сравнения 10% | -1000 | -991.8 | -647.7 | 39.8 | 1336.0 |
Текущая стоимость чистых потоков | 1.0 | 0.909 | 0.826 | 0.751 | 0.467 |
То же нарастающим итогом | -1000 | 7.5 | 284.4 | 516.5 | 885.3 |
Коэффициент приведения при ставке сравнения 30% | -1000 | -992.5 | -708.1 | -191.6 | 693.7 |
Текущая стоимость чистых потоков | 1.0 | 0.769 | 0.592 | 0.455 | 0.350 |
То же нарастающим итогом | -1000 | 6.3 | 203.6 | 312.9 | 453.8 |
-1000 | -993.7 | -790.1 | -477.1 | -23.3 |
Критерии оценки инновационного проекта[13]
Таблица 8
Критерии | Оценка | ||||
Цели, стратегия, политика и ценности предприятия | |||||
1.Совместимость проекта с текущей стратегией | |||||
2. Согласованность проекта с представлениями потребителей о предприятии | |||||
3. Соответствует ли проект отношению предприятия к риску | — | ||||
4. Временной аспект риска | |||||
Маркетинг | |||||
1. Соответствие проекта определенным потребностям рынка | |||||
2.Оценка общей потребности рынка | |||||
3.Оценка доли рынка | |||||
4.Вероятность коммерческого успеха | |||||
5.Возможный объем продаж | |||||
6.Оценка конкурентов | |||||
7.Согласованность с общими каналами сбыта | |||||
8.Общественное мнение о новом продукте | |||||
НИОКР | |||||
1. Соответствие проекта инновационной стратегии предприятия | |||||
2.Вероятность технического успеха | |||||
3.Стоимость и время разработки проекта | |||||
4. Отсутствие патентных нарушений | |||||
5.Наличие научно-технических ресурсов | |||||
6.Возможность будущих разработок продукта и дальнейшее применение внедряемой технологии | |||||
7.Согласованность с другими инвестиционными проектами предприятия | |||||
8.Наличие вредных воздействий продукта и процесса его производства на окружающую среду | |||||
9. Соответствие проекта текущему и перспективному законодательству об охране окружающей среды | |||||
Финансы | |||||
1.Стоимость НИОКР | |||||
2.Затраты на производство | |||||
З.Соимость маркетинговых исследований | |||||
4.Наличие финансовых средств в необходимые сроки | |||||
5. Согласованность с финансированием других проектов предприятия | |||||
6.Ожидаемая норма прибыли | |||||
7 Соответствие проекта критериям эффективности финансовых вложении, принятых на предприятии | |||||
Производство | |||||
1.Соответствие численности и квалификации производственного персонала предприятия для реализации инновационного проекта | |||||
2. Согласованность проекта с имеющимися мощностями предприятия | |||||
3.Стоимость и наличие необходимого сырья, материалов, комплектующих изделии | |||||
4. Издержки производства | |||||
5.Уровень безопасности производства |
1 -очень высокая оценка,
|
|
|
|
2-высокая оценка,
3-удовлетворительная оценка,
4-низкая оценка,
5-очень низкая оценка.