Характеристика систем и методов финансового анализа (обзор).
Финансовый анализ – это процесс исследования финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия с целью выявления резервов роста его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
Различают следующие основные системы финансового анализа:
1. Горизонтальный (трендовый) анализ. Включает сравнение финансовых показателей отчетного и предшествующего периодов. При этом рассчитываются абсолютные изменения показателей и относительные (темпы роста или темпы прироста).
2. Вертикальный (структурный) финансовый анализ. Заключается в определении удельных весов (долей) отдельных элементов финансовых показателей в их общем целом. Структурный анализ активов; Структурный анализ капитала; Структурный анализ денежных потоков.
3. Сравнительный финансовый анализ (рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей). Сравниваются показатели с аналогичными показателями предприятий-конкурентов, со среднеотраслевыми показателями, сравниваются показатели отдельных структурных подразделений, сравнение отчетных и плановых показателей (этот анализ составляет основу финансового мониторинга, позволяет выявлять отклонения, их причины и вырабатывать рекомендации по их устранению).
|
|
4. Коэффициентный анализ (анализ финансовых коэффициентов). Наиболее распространены следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:
Коэффициентный анализ включает коэффициенты платежеспособности и ликвидности.
- коэффициент абсолютной ликвидности
где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КП – краткосрочные пассивы.
Значение рекомендуется на уровне 0,2-0,3.
- коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности.
ДЗ – дебиторская задолженность.
Норма коэффициента 0,8-1.
- коэффициент текущей ликвидности.
ОА – оборотные активы.
Норма коэффициента 1,5-2.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
- коэффициент автономии
Норма коэффициента >50%
- коэффициент плеча финансового рычага. Количество заемных средств, приходящихся на собственный заемный капитал. ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал.
Норма коэффициента <1.
- коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала – ЕМ).
Норма коэффициента <2.
Если величина ТМЗ больше, чем нормальные источники их покрытия, то организация имеет неустойчивое финансовое состояние.