Критерии банкротства

АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА (НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ

Понятие и критерии банкротства предприятия

Основные положения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года.

В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством понимается «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (гл. 1, ст. 2). Со дня официального объявления банкротом должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом.

Признаком банкротства предприятия (организации) считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены в течение 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Следует отметить, что российский закон более лоялен по отношению к должнику, нежели зарубежное законодательство. Например, во Франции, Германии и Англии производство по делу о несостоятельности может начаться уже в том случае, когда должник оказывается не в состоянии оплатить долги. Минимальная сумма при этом не оговаривается.

Таким образом, банкротство предприятия есть строго определённое состояние его неплатёжеспособности, при котором к его имуществу предъявлено взыскание со стороны кредиторов.

Теперь рассмотрим критерии банкротства предприятий (рис.1.1)

КРИТЕРИИ БАНКРОТСТВА

Рис.1.1 - Формальные и неформальные критерии банкротства

К формальным относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствует о возможности в будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.

К формальным критериям относятся:

· неудовлетворительная структура баланса;

· возрастание убытков;

· повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

· превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

· чрезмерное использование краткосрочных заёмных средств в качестве источника формирования долгосрочных вложений;

· устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

· хроническая нехватка оборотных средств;

· устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;

· неправильная реинвестиционная политика;

· превышение размеров заёмных средств над установленными лимитами;

· хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами, высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

· наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

· ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

· использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

· применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

· потери ключевых контрагентов;

· неблагополучные изменения в портфеле заказов;

· массовые высвобождения работников, конфликты на производстве и тому подобное.

В группу неформальных входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер, ситуация может резко ухудшиться.

К ним относятся:

· потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

· рост текучести кадров;

· вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса, сокращённый рабочий день (неделя);

· недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, сорта продукции, вида активов и т.д.;

· излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

· участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

· недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

· неэффективные долгосрочные соглашения;

· политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями:

· сокращение объёмов продаж;

· снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

· задержки с представлением отчётности и снижение её качества;

· установление нереальных цен на продукцию;

· уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций, приводящее к трудностям с наличностью;

· падение курса акций предприятия;

· внеочередные проверки финансово-контролирующих органов;

· конфликты в высшем руководстве;

· нарушение сроков выплаты заработной платы.

Не все из перечисленных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской финансовой отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статистических данных.