СТРУКТУРА СОВРЕМЕННОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА
|
Децентрализованные финансы
|
Финансы субгосударственных и местных органов власти
|
финансы коммерческих и некомерческих организаций
|
Гос. и муниципальные кредиты
|
Раздел 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок акционерного капитала (фондовый)
|
Рынок краткосрочных обязательств
|
Рынок краткосрочных облигаций
|
Рынок краткосрочных финансовых инструментов
|
Рынок производных финансовых инструментов
(деривативов)
|
РЫНОК КАПИТАЛА (ФОНДОВЫЙ)
|
Краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги
|
Низкорисковые долговые ценные бумаги
|
Рынок ипотечных ценных бумаг
|
Рынок средне- и долгосрочных долговых ценных бумаг
|
Первичный рынок размещения ценных бумаг
|
Рынки первоначального публичного предложения (подписки) IPO
|
Вторичный рынок (фондовые биржи)
|
Рынки частных сделок (внебиржевой рынок)
|
Рис. 1.1. Структура финансовых рынков
Оптимизация финансовых потоков эмитента
|
Защита экономических интересов эмитента
|
Создание положительного имиджа компании
|
Обеспечение возврата вложенных инвесторами средств
|
Интеграция в мировую финансовую систему национального финансового рынка
|
Создание дополнительных рабочих мест
|
Инструментмакроэкономического регулирования
|
ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ РЦБ: Аккумулирование временно свободных денежных ресурсов и направление их на развитие перспективных отраслей экономики.
Фондовый рынок является механизмом, который помогает эмитентам аккумулировать финансовые средства инвесторов, а инвесторам преумножать свои сбережения путем вложения финансовых средств в ценные бумаги.
|
Привлечение временно свободных денежных средств инвесторов
|
Обслуживание государственного долга
|
Стимулирование инвестиций в перспективные отрасли экономики
|
Перераспределение прав собственности на средства производства
|
Рис. 1.2. Функции и задачи рынка ценных бумаг
Снижение финансовых результатов организации
|
Предпринимательский риск – риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством товарно-денежными, коммерческими, финансовыми и др. операциями и предполагающий неполучение своевременно запланированного дохода.
|
Рис. 1.3. Виды потерь под воздействием предпринимательского риска
Информация о движении денежных средств
|
Информация о перерегистрации правсобственности
|
Информация о движении прав собственности на ценные бумаги
|
Фондовые биржи и другие организаторы торговли
|
заявки на осуществление сделок с ценными бумагами
|
Учет взаимных
обязательств
|
Рис. 1.5. Взаимодействие профессиональных участников фондового рынка
Осуществление торговых операций
|
Учет взаимныхобязательств
|
Учет движения ценных бумаг и фиксация прав собственности
|
Брокеры – осуществляют сделки в интересах клиентов в качестве посредников
|
Дилеры – осуществляют сделки купли-продажи от своего имени и за свой счет
|
Управляющие – осуществляют доверительное управление переданными им в распоряжение ценными бумагами и денежными средствами
|
Фондовые биржи – являются инструментом ценообразования и регулирования правил торговли
|
Внебиржевые торговые организации – обеспечивают перемещение ценных бумаг между инвесторами
|
Клиринговые компании – осуществляют учет взаимных обязательств участников торговых операций.
Могут выступать центральным контрагентом по всем сделкам определенного вида
|
Депозитарии – учитывают ценные бумаги разных эмитентов, принадлежащих конкретному инвестору
|
Реестродержатели – учитывают всех акционеров, владеющих ценными бумагами конкретного эмитента
|
предоставляют услуги, непосредственно способствующие заключению сделок с ценными бумагами
|
Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке
|
Рис. 1.6. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Виды деятельности
| Брокер
| Дилер
| Управляющий
| Депозитарий
| Центральный депозитарий
| Клиринговая компания
| Центральный клиринг
| Реестродержатель
| Организатор торгов
|
Брокер
| | +
| +
| +
| | | | | |
Дилер
| +
| | +
| +
| | | | | |
Управляющий
| +
| +
| | +
| | | | | |
Депозитарий
| +
| +
| +
| | | +
| +
| | |
Центральный депозитарий
| | | | | | +
| +
| | |
Клиринговая компания
| | | | +
| +
| | | | |
Центральный клиринг
| | | | +
| +
| | | | +
|
Реестродержатель
| | | | | | | | | |
Организатор торгов
| | | | | | | +
| | |
Табл. 2.2.
Правовой статус и порядок передачи прав по ценным бумагам
Тип ценной бумаги
| Порядок передачи прав
| Ответственность продавца ценной бумаги
| Порядок реализации прав
| Владелец прав по ценной бумаге
|
Предъявительская
| Вручение ценой бумаги
| За недействительность требования по ценной бумаге
| Предъявление претензий к лицу, выпустившему ценную бумагу
| предъявитель
|
Именная
| Совершение цессии
| Лицо, названное в ценной бумаге
|
Ордерная
| Совершение передачи по средством индоссамента
| За недействительность требования по ценной бумаге и за его неисполнение
| Предъявление претензий к лицу, выпустившему ценную бумагу и (или) ко всем лицам, совершившим индоссамент
|
На территории Российской Федерации к обращению допущены следующие виды ценных бумаг
|
Государственные облигации
|
Депозитные и сберегательные сертификаты
|
сберегательные банковские книжки на предъявителя
|
приватизационные ценные бумаги
|
простые складские свидетельства
|
двойные складские свидетельства
|
каждая часть двойных складских свидетельств
|
Эмиссионные ценные бумаги
|
Неэмиссионные ценные бумаги
|