Главным кредитным учреждением страны является Центральный банк Российской Федерации, который осуществляет руководство в области кредитно-денежных отношений и контролирует всю сеть кредитных органов. Кредитная система позволяет сформировать рынок ссудного капитала посредством аккумуляции финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов. Она характеризуется совокупностью банковских и иных финансово-кредитных учреждений. Соответственно образуются два основных звена кредитной системы: банковские и парабанковские учреждения.
Банковская система представлена учреждениями банковского типа. Это ключевое звено кредитной системы, в котором концентрируется основная масса кредитных и финансовых операций.
Банковская система состоит из двух уровней. Первый уровень – Центральный банк, второй уровень – специализированные и коммерческие банки.
Главная задача Центрального банка, торгующего деньгами как товаром только среди банков и не вступающего непосредственно в отношения с отдельными хозяйствующими субъектами, состоит в управлении эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью банковской системы.
|
|
В этой связи к функциям Центрального банка относятся:
¨ разрабатывать и проводить непосредственно с Правительством РФ единую государственную денежно-кредитную политику, основанную на защите и устойчивости национальной валюты;
¨ осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение. Выступать последним кредитором для кредитных учреждений, организовывать систему рефинансирования;
¨ устанавливать правила расчетов, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
¨ проводить государственную регистрацию кредитных учреждений;
¨ выдавать и отзывать лицензии кредитных учреждений, занимающихся их аудитом;
¨ регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитными учреждениями;
¨ осуществлять валютное регулирование и контроль.
Низовое звено банковской системы состоит из сети самостоятельных банковский учреждений, непосредственно выполняющих функции кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах. Основной его составляющей являются коммерческие банки.
В функции коммерческих банков входит:
¨ аккумулирование временно свободных денежных средств;
¨ кредитование юридических и физических лиц;
¨ комплексное кредитно-расчетное обслуживание хозяйствующих субъектов;
¨ учет векселей и операций с ними;
¨ хранение финансовых и материальных ценностей;
¨ доверительное управление имуществом клиентов (трастовые операции) и т.д.
|
|
Специализированные банки (инновационные, инвестиционные, ипотечные и т.д.) специализируются на отдельных видах банковских услуг.
Парабанковская система представлена специализированными кредитно-финансовыми институтами (СКФИ) и почтово-сберегательными институтами.
Специализированные кредитно-финансовые институты обычно ориентируются либо на обслуживание определенных типов хозяйствующих субъектов, либо на осуществление одного-двух видов услуг.
Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки, в том числе посредством выпуска облигационных займов и предоставления долгосрочных ссуд.
Почтово-сберегательные учреждения являются одним из важнейших и старейших элементов кредитной системы. Через почтовые отделения они аккумулируют вклады населения, осуществляют кредитно-расчетное обслуживание населения.
ЛЕКЦИЯ 4.
Рассматриваются следующие вопросы.
Финансовый рынок
Рынок выражает отношения между людьми по поводу купли-продажи чего-либо. То, то является объектом купли-продажи, определяет конкретный вид рынка. Финансовый рынок - представляет собой особую форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов (сферы деятельности коммерческих банков).
Основная задача финансового рынка заключается в перетекании денежных потоков от субъектов экономической жизни, которым они временно не нужны, к субъектам, которым деньги необходимы. Свою функцию финансовый рынок осуществляет через механизм купли-продажи финансового актива. Финансовый рынок имеет сложную структуру. Он состоит из сегментов. Различные сегменты финансового рынка различаются объектом купли-продажи.
В России выделяют следующие сегменты:
- рынок ссудных капиталов – объект купли-продажи: национальные деньги
объекты рынка – коммерческие банки, которые, с одной стороны, покупают деньги вкладчиков, с другой стороны, банк продает эти деньги в форме предоставления кредитов.
- Валютный рынок – объект купли-продажи: иностранная валюта
объекты рынка – коммерческие банки.
- Рынок ценных бумаг – объект купли-продажи: ценные бумаги
Купля-продажа – завуалированная форма купли-продажи тех же денег. Кто ценные бумаги продает, тот деньги покупает, а кто покупает – тот деньги продает.
- Страховой рынок – объект купли-продажи: страховая услуга
Купля-продажа – также завуалированная форма купли-продажи денег.
Все сегменты финансового рынка взаимодействуют между собой по принципу сообщающихся сосудов, то есть капиталы переливаются из одного сегмента в другой или другие.
Денежные потоки переливаются в соответствии со следующими критериями:
- доходность
выраженное в процентах отношение дохода от финансового актива к затратам на его приобретение
- надежность
понимается гарантия или вероятность возврата вложенных денег
- ликвидность
понимается свойство финансового актива быть проданным (купленным) в течение относительно короткого промежутка времени без убытка для владельца
Финансовый рынок может функционировать в своей естественной стихийной форме, а может подвергаться регулированию со стороны государства и Международного валютного фонда. Целью регулирования является попытка управления денежными потоками.
Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этих потребностей. Для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования и предназначен финансовый рынок, функциональное назначение которого состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам).
|
|
Сберегателями выступают юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства. Основными сберегателями в большинстве стран с развитой рыночной экономикой являются частные лица (население), которые осуществляют инвестирование своих сбережений либо непосредственно (индивидуальным способом), либо через пенсионные фонды, страховые организации и другие финансово-кредитные институты аккумулирования индивидуальных сбережений. Наряду с внутренними сберегателями в операциях на финансовых рынках могут принимать участие также иностранные.
Пользователи (инвесторы) - это субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные средства в какое-либо предприятие, дело (расширение производства и оказание услуг, покрытие государственных расходов).
Функционирование финансового рынка объективно предопределено наличием в экономике страны собственников, обладающих реальной, а не мнимой самостоятельностью. Только такие независимые собственники способны заключать на финансовом рынке торговые сделки, предъявляя спрос на финансовые ресурсы и нацеливаясь на эффективное их инвестирование в различного рода затраты. Вместе с тем функционирование финансового рынка немыслимо и без соответствующих правовых основ. Их создание базируется на разработке нормативных документов, регламентирующих деятельность самого рынка и участвующих на нем контрагентов.
Аккумуляция временно свободных денежных средств и их инвестирование в затраты осуществляется посредством обращения на финансовом рынке ценных бумаг.
Валютный рынок. Понятие и виды современной тенденции.
Свободная покупка и продажа валюты образуют валютный рынок: международный, межгосударственный и национальный.
Субъекты:
- Транснациональные банки (ТНБ).
- Коммерческие банки (по лицензии).
- Торгово-промышленные и финансовые компании.
- Центральные банки.
- Биржи.
- Международные и региональные организации.
- Брокерские компании.
- Частные лица.
У каждого свои цели и они различны.
|
|
1. Осуществление международных расчетов.
2. Изменение структуры валют- резервов.
3. Получение прибыли.
4. Страхование.
5. Валютная политика.
6. Получение международных кредитов.
Причины образования международных валютных рынков:
- Развитие экономических связей
- Высокая концентрация международного банковского капитала
- Корреспонденция отношений между банками
- Кредитные и платежные способности банков в разных странах.
Национальные валютные рынки.
- Особенность валюты
- Особенности купли-продажи валюты: официальные рынки, полуофициальные и черный рынок.
- Система национальных валютных ограничений.
Мировой валютный рынок представлен специальными институтами: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Люксинбург, Франкфурт на Майне, Париж, Гонг-Конг, Сингапур, Панама, Багамские острова, Мальтийские острова и Каймановы острова.
Международный рынок может быть: организованный (биржи) и неорганизованный.
- Международный валютный фонд(часть ООН). Включает 182страны. Корзина валют(6 валют).
- Всемирный банк (4 учреждения)
1. международный банк реконструкции и развития (1944 г.)
2. Международная ассоциация развития (1960 г.)- предоставляет кредиты развитым странам (10 лет).
3. Международная финансовая корпорация(1962 г.) Инвестиции в молодые страны, кредиты высокорентабельным предприятиям.
4. Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (1988 г.) 107 стран(сейчас боллее120 стран).
- Частные организации
1. Парижский клуб (7-ка) и 3 страны: Бельгия, Швейцария, Нидерланды. В наше время их около 12, в т.ч. и Россия
2. Лондонский клуб
3. Транснациональные компании и банки.
4. Европейский банк реконструкции и развития. Россия полноправный участник (энергетика, коммуникации, агробизнес, приватизация)
Специальные коллективные организации._
ЛЕКЦИЯ 5.
Рассматриваются следующие вопросы.