Финансовые компании по рисковому вложению капитала (венчурные компании)

Главная цель венчурной компании – обеспечить долгосрочный рост своего капитала через финансирование частного бизнеса.

Срок не менее 5 лет. Из представленных проектов обычно отбирается не более 2 %.

Венчурное предпринимательство базируется на принципах разделения и распределения риска. Работа компании строится по принципу оптимального размещения капитала по предпринимательским проектам в зависимости от стадии развития этого проекта.

Примерная схема размещения венчурного капитала (ВК) и норма прибыли на ВК.

1) финансирование на начальном периоде 20 % при норме 50-60 %;

2) становление или реализация 40 % при норме 30-40%.

3) период стабильного роста 40 % при норме прибыли 20-30 %

Т.о., венчурная компания заинтересована в том, чтобы его капитал был вложен в предприятия, находящиеся на разных стадиях развития.

В Российском законодательстве нет определения венчурных компаний, наиболее подходящей формой могут быть ПИФы.

Лизинг как источник инвестирования предпринимательской деятельности#G0

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем;

Лизинговая сделка - совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю имущество, являющееся предметом лизинга.

Формы, типы и виды лизинга

Основные формы лизинга - внутренний лизинг и международный лизинг.

2. Основные типы лизинга:

долгосрочный лизинг (3 и более лет);

среднесрочный лизинг (от полутора до трех лет);

Краткосрочный лизинг (менее полутора лет).

Основные виды лизинга: финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель передает лизингополучателю предмет лизинга на срок, соизмеримый по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя после выплаты полной суммы, предусмотренной договором лизинга.

Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором предмет лизинга возвращается лизингодателю по истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором. Предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации.

4. Лизинговая сделка может включать в себя условия по оказанию дополнительных услуг:

приобретение прав на интеллектуальную собственность;

осуществление монтажных и пусконаладочных работ, обучение персонала;

послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга;

Другие работы и услуги, без оказания которых невозможно использовать предмет лизинга.

Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг должны быть указаны в договоре лизинга.

G0

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

- метод "с фиксированной общей суммой" (равные доли в течение всего срока договора);

- метод "с авансом";

- метод "минимальных платежей".

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

#G1       ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,      (1)

#G0где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления (АО):

#G1                             БС x На

                    АО = -------,           (2)

                                100

#G0где: БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.; На - норма амортизационных отчислений, в процентах.