Дисциплина: Финансы, денежное обращение и кредит
Выполнил: студент гр.650991
Чемоданов М.Н.
Проверила: Горюнова Н.А.
Тула 2003 г.
Содержание.
1. Введение
2. Деньги и их структура
3. Анализ изменения динамики денежной массы в РФ
4. Денежный оборот и его структура
5. Определение налично-денежного оборота
6. Прогнозирование налично-денежного оборота
7. Основы регулирования налично-денежного оборота
8. Заключение
Список использованной литературы
Введение.
Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7 - 8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались с переменным успехом – скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен был пройти испытание: получить общее признание покупателей и продавцов как средство обмена.
2.Деньги и их структура.
Классификация денег.
Деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги в свою очередь подразделяются на реальные деньги (это монеты из драгоценных металлов, слитки), кредитные деньги (банкноты и казначейские билеты) и разменные монеты. Безналичные деньги могут существовать как в рамках национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты, так и в форме межнациональных платежных средств в системе международных расчетов.
Виды денег.
1) Металлические: их особенность в том, что они обладают реальной собственной стоимостью и не подвержены обесцениванию. Бывают полноценные и неполноценные.
Полноценные – деньги, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащихся в них благородных металлов. Они выполняли все функции денег и служили всеобщим эквивалентом.
Неполноценные – чеканились как разменная монета полноценных денег. Их номинальная стоимость выше, чем содержание благородного металла.
2) Бумажные: их сущность в том, что это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита, обычно неразменные на металл, но наделённые государством принудительным курсом. В силу чего приобретают представительскую стоимость и играют роль покупательского и платёжного средства. Особенности: выпуск бумажных денег не регулируется потребностями товарооборота в них. Отсутствует механизм изъятия лишних денег из обращения.
3) Кредитные деньги: возникли с развитием товарного производства, когда продажа осуществлялась с рассрочкой платежа – в кредит. Их появление связано с функцией денег, как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок действительными деньгами.
В современных условиях деньги имеют кредитный характер, что проявляется в том, что деньги выпускаются (должны выпускаться), во-первых, в процессе кредитных операций, во-вторых, в процессе кредитных эмиссий, в-третьих, деньги представляют собой кредитные операции государства.
Деньги выпускают в оборот на нужды кредитования народного хозяйства, а не на цели покрытия бюджетного дефицита.
Эмиссия: Таблица 1
Показатели | Бюджетная эмиссия | Кредитная эмиссия | |
1 | Цель выпуска денежных знаков | на покрытие бюджетного дефицита | кредитование Н/Х |
2 | Эмитент | казначейство или банк под казначейские векселя или обязательства | ЦБ, эмиссионный банк |
3 | Особенности эмиссии | деньги оседают в сфере обращения, переполняют каналы денежного обращения, не возвращаются к эмитенту | деньги не оседают в каналах денежного обращения, не переполняют каналы денежного обращения, возвращаются в банк в процессе погашения кредита |
4 | Обеспечение денег | деньги не имеют обеспечения либо имеют пониженное обеспечение. Деньги обесцениваются | деньги имеют товарное и золотое обеспечение, не обесцениваются. Обеспечение денег стабильное, либо растущее |
Кредитный характер денег вытекает из того, что все денежные знаки являются обязательствами на часть общественного продукта.
Сейчас в Российской федерации в обращении находятся банкноты и разменная монета.
Сущность денег.
Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность.
Сущность денег в том, что это специфический товар, с натуральной формой которого срастается общая функция всеобщего эквивалента. Проявляется через:
1) Первая форма проявления – как всеобщий эквивалент товаров. Деньги – товар особого рода, который имеет внутреннюю стоимость, и через этот товар измеряется стоимость.
2) Деньги как выражение производственных отношений.
Деньги – не просто вещь, а такая вещь, которая выражает определенные экономические отношения. Деньги – экономическая категория. Экономическая категория – теоретическое выражение, абстракция общественных отношений производства.
3) Деньги как форма всеобщей обмениваемости.
Одной из черт, характеризующих сущность денег, является их всеобщая непосредственная обмениваемость на все другие товары. Это свойство проявляется во всех формациях, но характеризуется в зависимости от сфер применения денег.
4) Деньги как внешняя вещная мера труда.
Деньги являются внешнеймерой труда, потому что в деньгах выражается внутренняя стоимость всех товаров.
Форма денег как форма меновой стоимости – все товары должны иметь меновую стоимость, которая определяется в процессе приравнивания товарных стоимостей к денежным.
5) Кредитный характер денег.
В современных условиях деньги имеют кредитный характер, что проявляется в том, что деньги выпускаются (должны выпускаться), во-первых, в процессе кредитных операций, во-вторых, в процессе кредитных эмиссий, в-третьих, деньги представляют собой кредитные операции государства.
Стоимость денег.
Оценивая стоимость денег, невольно возникает вопрос: “Что придает 20 – рублёвой банкноте или 100 – рублёвому чековому счету именно эту стоимость?” Более или менее полный ответ на этот вопрос включает три момента:
1) Приемлемость. Наличные и чековые вклады являются деньгами по той простой причине, что люди принимают их в качестве денег. В силу давно установившейся практики бизнеса наличность и чековые вклады выполняют основную функцию денег; они принимаются в качестве средстваобращения. Допустим, вы меняете в магазине одежды купюру в 500 рублей на рубашку или блузку. Почему торговец принимает взамен этот кусок бумаги? Ответ прост: торговец принял бумажные деньги, потому что он уверен, что другие тоже будут готовы их принять в обмен на товары или услуги. Каждый из нас принимает деньги в обмен на что-то, поскольку уверен, что они в любой момент могут быть обменяны на реальные блага или услуги.
2) Законное платежное средство. Наша уверенность в приемлемости бумажных денег отчасти основана на законе: государство объявило наличные деньги законным платежным средством. Это значит, что бумажные деньги должны приниматься при уплате долга, в противном случае кредитор теряет право на процент и на преследование должника в законном порядке за неуплату. Словом, приемлемость бумажных денег находит опору в том, что государство говорит: эти рубли или доллары - деньги. В нашей экономике бумажные деньги, по существу, являются декретивными деньгами (т. е. объявленные государством).
3) Относительная редкость. На более фундаментальном уровне стоимость денег является, по существу, феноменом спроса и предложения. То есть стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их полезности. Полезность денег состоит, разумеется, в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги, как сегодня, так и в будущем. Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового объема сделок плюс количества денег, которое индивидуумы и предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном более или менее постоянном спросе на деньги, стоимость, или “покупательная стоимость”, денежной единицы будет определяться предложением денег.
Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают, на мой взгляд, денежной банкноте определенную стоимость.
Также деньги обладают определенными функциями.
Функции денег.
1 ) Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость скота через зерно, молоко, автомобили и т. д.
2) Средство обращения. Деньги выступают как средство обращения, обслуживания товарооборота. Во-первых, и, прежде всего, деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. И, представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми.
3) Средство накопления (сбережения). Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, они являются наиболее удобной формой хранения богатства. Владение деньгами за редким исключением не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства, например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.). Однако деньги имеют то преимущество, что они могут быть безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для любого финансового обязательства.
4) Средство платежа. Деньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется, прежде всего, в обслуживании платежей вне сферы товарооборота. Это налоги, социальные выплаты, проценты за кредит. Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям “товаром” (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.
5 ) Мировые деньги. Функция “ мировые деньги “ - это деньги в системе международных экономических отношений. Получили развитие с созданием мирового рынка. Деньги, как мировые деньги, обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы. В качестве мировых денег в основном используют слитки золота 995 пробы.
Анализ изменения динамики денежной массы в России.
Денежные агрегаты – один из показателей, используемых для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы. Денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3 различаются по степени приближения к массе денег в обращении.
М0 – включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты. Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности, дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Казначейские билеты – бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Преобладающая роль принадлежит банкнотам, эмиссию которых осуществляет только центральный банк.
М1 – состоит из агрегата М0,средств на расчётных, текущих и прочих счетах юридических лиц плюс вклады до востребования. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.
М2 – сдержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.
М3 – содержит агрегат М2, депозитные сертификаты и облигации государственных займов. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Равновесие наступает при М2 > M1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.
От агрегата М0 к М3 происходит убывание ликвидности.
Ведущее место в системе показателей, используемых для анализа изменений движения денег в России, отводится агрегату М2, включающему наличные деньги и безналичные в виде депозитов до востребования, средства на расчетных и текущих специальных счетах предприятий и организаций, срочные вклады населения.
Динамика денежной массы М2 (период 2000-2003гг.) Таблица 2
| Денежная масса (М2), всего | в том числе | |||
наличные деньги, М0 | безналичные средства | ||||
млрд. руб. | млрд.руб. | % | млрд. руб. | % | |
2000 год | 982,6 | 435 | 44,2 | 213,3 | 21,7 |
2001 год | 1114,3 | 519,6 | 46,6 | 229,6 | 20,6 |
2002 год | 1439 | 708,5 | 49,2 | 403,1 | 28 |
2003 год | 1875 | 975,8 | 52 | 450 | 24 |
Рис. 1
Изменение содержания наличности в денежном агрегате М2,(%)
Данные приведенные в таблице свидетельствуют о том, что денежный агрегат М2 за период 2000-2003 гг. увеличился. Главная причина увеличения денежной массы – дефицит федерального бюджета.
Динамику изменения доли наличности в денежной массе наиболее полно отражают колебания удельного веса находящихся в обращении наличных денежных средств в монетарных агрегатах, так как удельный вес показывает относительное изменение наличных денег в изменяющихся денежных агрегатах.
В годы реформ в России и ее регионах имело место существенное изменение структуры денежной массы – резкое увеличение удельного веса наличных и соответствующее сокращение безналичных денег
Изменение содержания наличных денег в денежной массе связано в большей степени с социальными, политическими, психологическими проблемами. Причиной увеличения удельного веса наличности в М2 является стремление хозяйствующих субъектов уклониться от непосильного налогового бремени. Следует отметить и такую причину, как длительное прохождение платежей.
В России значение наличности очень велико, что говорит о вытеснении налично-денежными платежами безналичных. Рост наличных денег, которые обслуживают население, вызывает нехватку денег в стране.
Существующая структура дезорганизует денежное обращение страны, препятствует рыночным реформам, оказывает негативное влияние на банковскую систему, в той или иной мере способствует развитию в ней кризисных явлений. Так, если безналичные деньги полностью оборачиваются в банках, то большая часть наличности не участвует в банковском обороте. Это уменьшает ликвидность и устойчивость банковской системы, вызывает сокращение средств в кредитной системе.
Денежное обращение развитых стран изучается как единое целое в связи со свободным переливом денежных средств между наличной и безналичной сферами. Кроме того, значение наличных денег здесь ограничено из-за малой доли компонента наличности в структуре денежной массы. В России, напротив, значение наличности очень велико, что говорит о вытеснении налично-денежными платежами безналичных, а не о незначительных структурных изменениях денежной массы, как в развитых странах.
Либерализация цен привела к тому, что их рост значительно обогнал рост денежной массы, что вызвало ее реальное сжатие. За период 2000 – 2003гг. индекс потребительских цен и индекс-дефлятор ВВП возросли примерно в 4 – 20 раз. Агрегат денежной массы М2 увеличился за этот же период примерно в 4 раза.
В 2002 году прогнозировался опережающий в 2,8 – 3,4 раза прирост денежной массы по сравнению с приростом потребительских цен. Фактически же потребительские цены увеличились на 44%, а денежная масса М2 на 20,2%. В течение почти всего года денежная масса не только не увеличивалась, но даже сокращалась. За январь – сентябрь она сократилась на 2,2%.
В 2003 году прогнозировался более медленный прирост денежной массы, на 11 – 15 процентных пунктов, по сравнению с потребительскими ценами, но фактически он явился опережающим.
В результате “реальная” денежная масса существенно сократилась. При этом не произошло адекватного увеличения скорости оборачиваемости денег - параметр интенсивности движения денег при их функционировании в функциях обращения и платежа. При прочих равных условиях увеличение скорости оборота денег равносильно росту денежной массы и служит одной из причин инфляции. Скорость денежного обращения (СД t) измеряется в оборотах за определённый период и определяется формулой . Более того, с учетом отмечающихся частых задержек с переводом средств, с осуществлением платежей и т.д. скорость оборота для экономики в целом даже несколько замедлилась (при всей условности этого показателя в российских условиях в принципе, когда лишь около 20% экономики обеспечивалось “живыми деньгами”, а 80% операций осуществлялось без их участия).
Ситуация еще более усугубляется тем, что в результате политики приватизации на денежную массу, которая до этого традиционно обслуживала “текущие операции” (расчеты между предприятиями, операции на потребительском рынке и т.д.), стала ложиться дополнительная нагрузка по обслуживанию и обеспечению ликвидности принципиально нового сегмента рынка – акций, облигаций и т.д., ранее не являвшихся объектами сделок, а потому не обслуживавшихся денежной массой. Очевидно, что возникновение новых объектов купли-продажи, во-первых, привело к еще большей “нагрузке” на денежную массу и, во-вторых, обусловило недооценку и низкую ликвидность фондового рынка.
Получившийся перекос ускорил развитие двух встречных процессов: падения экономического роста, с одной стороны, и восполнения недостающей денежной массы различными суррогатами, с другой. Возникающие на местах средства расчетов (векселя и др.), а также неплатежи, которые, по сути, являются вынужденным коммерческим кредитом, выдаваемым со стороны продавца неплатежеспособному покупателю, а фактически представляют собой стихийную эмиссию, минующую каналы Центробанка РФ, - все это значительно затрудняет для последнего проведение эффективной денежно-кредитной политики.
Отсутствие денег усилило и натурализацию обмена – бартерные операции. В условиях нехватки “живых” денег и невозможности получить их внутри страны регионы, предприятия и банки были вынуждены выходить на внешние рынки, где ресурсы были дешевле и, вплоть до ухудшения положения на мировых финансовых рынках 1997 – 1998 гг., более доступны. Привлекаемые таким образом средства частично восполняли недостающую внутреннюю денежную массу в масштабах экономики в целом (при этом, однако, рос внешний долг на федеральном, региональном и корпоративном уровне). Еще один элемент, который мог бы смягчить нехватку рублей, – использование валюты “на руках” (достигающей, по оценкам, 60 млрд. руб.) не дал существенного эффекта по ряду причин:
– большая часть этой валюты используется как средство накопления и не поступает в деловой оборот;
– валюта, которая все-таки направляется на платежи, обслуживает, как правило, теневую экономику, не учитываемую официальной статистикой, и в официальном ВВП не происходит увеличения ресурсов;
– валюта поступает лишь на обслуживание некоторых операций официального ВВП, учитываемая стоимость которых занижена (недвижимость и т.д.).
Таким образом, увеличение денежной массы на сумму неучтенной валюты одновременно увеличивает и обслуживаемый ею ВВП с учетом добавления “теневой” части валового продукта, а также дооценки его официального компонента, что фактически говорит о сохранении разрыва М2 и ВВП.
Сохранение указанных перекосов осложняет решение многих из перечисленных выше проблем. В частности, может тормозиться развитие инвестиционного процесса. За последние годы, привлекаемые с рынка ресурсы, как правило, были слишком короткими, чтобы направляться на долгосрочные инвестиционные цели: стоимость ресурсов не окупалась рентабельностью проектов, а объемы средств, которые можно было получить на внутреннем рынке, были недостаточны для осуществления сколько-нибудь крупномасштабных инвестиций. В тех же случаях, когда предприятия получали инвестиционные кредиты, средства часто использовались ими не на цели инвестирования, а на пополнение оборотных средств.
По-прежнему остаются проблемы неплатежей и низкой исполняемости доходной части бюджета, сбора налогов и т.д. Попытки решить проблему через ужесточение налоговой и платежной дисциплины по отношению к российским предприятиям не снимут вопроса для экономики в целом, поскольку текущая собираемость налогов и осуществление платежей в нынешних условиях возможны только при “монетизации неплатежей”, т.е. при реальном вытеснении неплатежей “живыми” деньгами, с которых будет возможно взимание налогов. То же самое можно сказать и о других сферах.
Все это говорит о том, что устранение причин, непосредственно породивших проблему, не даст желаемого результата. Указанные явления могут возникнуть вновь, поскольку являются следствием более глубоких процессов.
Таблица 3
инфляция (согласно данным МВФ):
Годы 2000 2001 2002 2003
% 18 19 15 13
Нормальным считается уровень инфляции 2-5%.
Основные меры по стабилизации денежного обращения:
1. Необходимо увеличить производство.
2. Прекратить эмиссию для покрытия дефицита государственного бюджета.
3. Увеличение объема товарных запасов.
4. Наращивание золотовалютных резервов.
5. Девальвация, ревальвация, нуллификация, денежная реформа, изменение уровня (масштаба) цен, деноминация.