Тема 7. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ): ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ, СТРУКТУРА.
2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ, РАВНОВЕСИЕ ПБ. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПБ.
3. РЕГУЛИРОВАНИЕ (ГОСУДАРСТВЕННОЕ И МЕЖГОСУДАРСТВЕННОЕ) И ФИНАНСИРОВАНИЕ ПБ. ПБ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ (самостоятельно).
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ): ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ, СТРУКТУРА.
Платежный баланс
– это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения денежных поступлений и платежей
- это систематизированные записи (статистическая система) всех экономических сделок между резидентами и нерезидентами за определенный период времени (1 год)
Принципы составления ПБ (1 - 6)
Принцип двойной записи (двойного счета)
двусторонняя запись экономических сделок, отражение каждой операции дважды – по кредиту одного счета и дебету другого
Операция (экономическая сделка) -это экономический поток (акт обмена), отражающий создание, преобразование, обмен, передачу или ликвидацию экономической стоимости, и предполагающий переход права собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг либо предоставление труда и капитала
|
|
Кредит Дебет
активные операции пассивные операции
отток ценностей из страны → приток валюты в страну
отток валюты из страны ← приток ценностей в страну
записывается со знаком «+» записывается со знаком «-»
дебет = кредит (для всего ПБ)
дебет > кредита (дефицит, отрицательное сальдо по статье ПБ)
дебет < кредита (профицит, положительное сальдо по статье ПБ)
Принцип учета экономической территории
в ПБ фиксируются сделки, совершенные резидентами определенной экономической территории с нерезидентами
Экономическая территория
v географическая территория, находящаяся под юрисдикцией правительства страны, в пределах которой свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал
v не совпадает с географической границей государства, т.к. включает:
v государственную территорию;
v прилегающие острова (если их экономика подчиняется тем же денежным и фискальным органам, что и материковая часть);
v территориальные воды, в которых страна имеет исключительное право на рыбную ловлю и добычу природных ископаемых;
v территориальные анклавы, расположенные в других странах (например, свободные экономические или оффшорные зоны).
Принцип учета резидентности и центра экономического интереса
|
|
в ПБ отражаются операции, осуществленные резидентами страны, критерий определения которых - центр экономического интереса
Резиденты - домашние хозяйства или юридические лица, находящиеся в стране более года и имеющие на ее экономической территории центр своего экономического интереса
Центр экономического интереса имеется, если, размещаясь на экономической территории страны и имея жилые помещения, производственные площади или другие сооружения, субъект занимается хозяйственной деятельностью или ведет экономические операции в значительных масштабах в течение неопределенно долгого или определенного, но достаточно продолжительного времени (год и более)
Принцип оценки экономических сделок
• для сравнительного анализа и агрегирования статистических дан-ных при составлении ПБ требуется единая система оценки сделок
• рекомендуется оценка по рыночным (фактическим) ценам
• когда рыночную цену установить невозможно, оценка производится по ценам аналогичных сделок или товаров, существовавших на рынке в период времени, за который проводится оценка:
– бартерные операции
– налоговые платежи
– сделки между дочерним и материнским предприятиями
– международный лизинг
– гранты от государственных и некоммерческих организаций
Принцип учета времени сделки
• время регистрации записей по кредиту и дебету должно совпадать
• операции отражаются в ПБ в момент создания, трансформации, обмена, передачи или исчезновения экономической стоимости
Принцип единой единицы учета
• единица учета должна быть стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не отражались на итоговых показателях
• единица учета должна быть стабильной на протяжении нескольких учетных периодов для сравнения и анализа в динамике
• страна должна использовать расчетную единицу, применяемую во внутренних расчетах и учете
• для пересчета в иностранную валюту используется курс, фактически действовавший на рынке на дату составления ПБ
Структура ПБ
• торговый баланс • баланс услуг и некоммерческих операций • баланс доходов • баланс трансфертов • баланс движения капиталов и кредитов • баланс движения золотовалютных резервов | • Счет текущих операций • Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами |
Классификация статей ПБ по методике МВФ (стандартное представление)
I. Счет текущих операций
А. Товары и услуги
1. Товары
1.1. Экспорт и импорт товаров
1.2. Товары, предназначенные для переработки
1.3. Ремонт товаров
1.4. Товары, приобретаемые в портах транспортными организациями
1.5. Немонетарное золото
2. Услуги
2.1. Транспортные услуги
2.2. Туризм
2.З. Услуги связи
2.4. Строительные услуги
2.5. Страховые услуги
2.6. Финансовые услуги
2.7. Компьютерные и информационные услуги
2.8. Роялти и лицензионные вознаграждения
2.9. Прочие услуги в сфере бизнеса
2.10. Развлечения, культурные мероприятия, отдых
2.11. Услуги государственных учреждений, не включенные в другие статьи
В. Доходы
1. Выплаты лицам наемного труда
2. Доходы от инвестиций
С. Текущие трансферты
1. Сектор государственного управления
2. Прочие секторы
II. Счет операций с капиталом и финансовых операций
А. Капитальный счет
1. Капитальные трансферты
1.1. Центрального правительства
1.2. Прочие секторы
2. Приобретение / продажа нефинансовых активов
В. Финансовый счет
1. Прямые инвестиции
1.1. За рубежом
1.2. Во внутреннюю экономику
2. Портфельные инвестиции
3. Прочие инвестиции
3.1. Активы
3.2. Обязательства
|
|
4. Резервные активы
4.1. Монетарное золото
4.2. Специальные права заимствования (СДР)
4.3. Резервная позиция в МВФ
4.4. Иностранная валюта
4.5. Прочие требования
III. Ошибки и пропуски
IV. Общий баланс
Торговый баланс (ТБ)
• наиболее часто публикуется
• представляет собой чистую стоимость экспорта только товаров (так называемого "видимого" экспорта) за вычетом их импорта
• отражает реальные операции с товарами, т. е. экспорт и импорт
Виды ТБ
• активный ТБ - его сальдо положительно, т.е. экспорт > импорта:
• расценивается как благоприятный факт:
• товары данной страны конкурентоспособны на внешних рынках;
• ее население предпочитает отечественные товары импортным;
• страна имеет стабильный источник иностранной валюты
• но может свидетельствовать о кризисе экономики, когда экспорт растет потому, что спрос на внутреннем рынке снижается
• пассивный ТБ - его сальдо отрицательно, т.е. импорт > экспорта:
• считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны и неконкурентоспособности ее товаров
• но может свидетельствовать о росте экономики, если он вызван активным импортом оборудования в силу благоприятного инвестиционного климата в данной стране и хороших экономических перспектив
Баланс услуг и некоммерческих операций
включает платежи и поступления от операций по купле-продаже услуг:
├ транспортным перевозкам
├ страхованию
├ электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи
├ международному туризму
├ обмену научно-техническим и производственным опытом
├ экспертным услугам
├ содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей
├ передаче информации, культурным и научным обменам
├ комиссионным сборам
├ рекламе
├ ярмаркам и т.д.
Баланс доходов
• выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам
• предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом
|
|
• выплаты лицам наемного труда (резидентам – за границей и нерезидентам – в стране)
Баланс трансфертов
• односторонние переводы (трансфертные платежи) - записи, отражающие переход прав собственности на реальные или финансовые ресурсы от резидентов к нерезидентам и наоборот, которые не сопровождаются получением или предоставлением взамен какого-либо стоимостного эквивалента
• включают:
• государственные операции:
• субсидии, гранты другим странам по линии экономической помощи
• текущие подоходные налоги
• взносы в международные организации и др.
• частные операции (фирм и домашних хозяйств)
• страховые выплаты, не связанные со страхованием жизни
• переводы иностранных рабочих, родственников на родину