Преимущества и недостатки привлечения иностранных инвестиций в форме концессий

 

Концессия как форма привлечения крупного иностранного капитала имеет преимущество перед другими формами мобилизации капитала, которое обусловлено внешнеполитическим положением России и заключается в предоставлении иностранному промышленнику более определенных гарантий прибыли в форме прописанных в договоре условий эксплуатации конкретного промышленного предприятия. Россия, таким образом, может получить из-за границы денежный и промышленный капитал, а также предпринимательский опыт иностранных специалистов.

По концессионному договору одна сторона (концедент) предоставляет другой стороне (концессионеру) на срочной и возмездной основе за счет и на риск концессионера при условии осуществления концессионером предусмотренных концессионным договором инвестиций:

· право пользования либо исключительное право пользования государственным или муниципальным имуществом, право на создание (строительство) концессионного объекта либо право на создание (строительство) такого объекта с правом пользования этим объектом. При этом под концессионным объектом понимается имущество, подлежащее передаче в соответствии с концессионным договором в состав государственной или муниципальной собственности после завершения создания (строительства) этого имущества или после истечения указанного в концессионном договоре периода, в течение которого концессионеру принадлежит право пользования этим имуществом.

· право осуществления в пределах определенной концессионным договором территории отдельных видов деятельности, исключительное право на осуществление которых принадлежит государству.

Концессионный договор применяется при:

· пользовании природными ресурсами на территории Российской Федерации, континентальном шельфе Российской Федерации и в исключительной экономической зоне Российской Федерации;

· строительстве и/или эксплуатации объектов производственной и социальной инфраструктуры (в частности, железных и автомобильных дорог и дорожного хозяйства, трубопроводов, гидротехнических систем, морских, речных и аэропортов, линий связи, объектов по производству, передаче и распределению электрической и тепловой энергии, объектов туризма, гостиничного хозяйства, культуры, науки, здравоохранения, образования);

· строительстве и/или эксплуатации объектов муниципального и коммунального хозяйства (водо-, электро-, тепло- и газоснабжения, городских инженерных сетей, общественного транспорта, коммунальных общественных центров, зданий и сооружений, благоустройства территорий, утилизации мусора, ритуальных услуг, содержания, эксплуатации и ремонта зданий и сооружений муниципального жилого фонда);

· управлении государственными и муниципальными предприятиями;

· осуществлении отдельных видов деятельности, исключительное право на которые принадлежит государству.

Благодаря государственно-частному партнерству органы власти могут освободиться от забот по управлению процессом производства, (а в случае концессии и от забот по вложению инвестиций в соответствующие виды имущества) и сосредоточиться на регулировании отрасли (в том числе тарифном) и контроле за качеством предоставляемых услуг, в то время как частный оператор, для которого данная деятельность является профессиональной, будет искать пути ее оптимизации для обеспечения требуемого качества обслуживания потребителей. Это может дать ощутимую выгоду местному сообществу в виде повышения качества предоставляемых услуг, а также принести политические дивиденды местным властям.

При использовании концессионной формы сотрудничества сокращается время сооружения объектов и освоения месторождений полезных ископаемых.

При концессионной форме сотрудничества основная часть валютных поступлений за пользование концессиями может быть получена в более короткие сроки, чем при использовании других форм международного сотрудничества.

Однако с созданием государственно-частных партнерств могут быть сопряжены не только выгоды, но и определенные риски и угрозы.

Одним из недостатков концессии является то, что ограничиваются права правительства принимающей страны по участию управлении и не допускается его вмешательство в деятельность фирмы. Этот недостаток можно устранить, оговорив в концессионном соглашении участие государственного ведомства в качестве партнера по совместному предприятию, а также обязательства иностранной нефтяной компании по подготовке кадров.

Слабый контроль регулирующих органов может приводить, а зачастую уже и приводит к изъятию монопольной ренты ориентированными прежде всего на получение прибыли частными компаниями-операторами. Для более эффективного контроля необходимо обеспечить должную прозрачность финансовой деятельности частных компаний и построить систему мониторинга за исполнением ими условий заключенных договоров, включая контроль реализации согласованной производственной и (в случае концессии) утвержденной инвестиционной программ.

 

 

Заключение

 

Инвестиционная деятельность национальных либо иностранных инвесторов в отношении недр, вод, лесов, земель и объектов, находящихся только в собственности государства, а также деятельность, на осуществление которой распространяется исключительное право государства, в РФ могут осуществляться на основе концессионного договора инвесторов с Правительством РФ.

Концессия - это договор на сдачу в эксплуатацию на определенных условиях земли, природных ресурсов, предприятий и других хозяйственных объектов, принадлежащих государству. Концессии являются средством мобилизации валютных средств при минимальных затратах собственных капитальных вложений.

В России имеется огромный потенциал для развертывания инвестиционной деятельности на основе концессий. Однако сегодня этот потенциал не только не используется, но и для многих концессионные договоры непонятны и чужеродны. В то время европейские страны успешно пользуются этим инструментом.

Безусловно, не стоит рассматривать концессию в качестве идеального инструмента для решения всех проблем, имеющихся на сегодняшний день в России, в первую очередь в коммунальной сфере. Однако в ряде случаев именно концессия может стать самым эффективным, а порой и единственным способом привлечь частные инвестиции в те сферы хозяйства, которые государство не может или по каким-то причинам не хочет приватизировать.

Широкое внедрение концессии возможно только в случае реализации четкой тарифной политики, позволяющей окупать вложенные инвестиции в течение рассчитанного периода времени.

 

Практическое задание

 

Расчет привлекательности привлечения иностранного капитала в форме создания совместных предприятий.

Решение задачи основано на методике многомерного сравнительного анализа и основных подходах используемых рейтинговым агентством «Эксперт-РА»

 

Исходные данные для решения задачи представлены в таблице 1.

 

Таблица 1 – Исходные данные для расчета

Первая буква фамилии Х – Я	Последняя цифра зачетной книжки 6 – 0
	Показатель	Регион «А»	Регион «В»	Регион «С»
	Количество ПИИ, единиц	13	15	13
	Индекс изменения количества ПИИ	0,83	0,91	0,8
	Численность работающих на ПИИ, человек	600	750	700
	Индекс изменения численности	0,75	0,83	0,85
	Объем производимой продукции (работ, услуг) на ПИИ, тыс. руб.	321	460	219
	Индекс изменения произведенной продукции (работ, услуг)	1,2	1,3	1,31
	Объем реализации продукции (работ, услуг) ПИИ на внутреннем рынке, тыс. руб.	123,7	135	172
	Индекс изменения реализации продукции (работ, услуг) ПИИ на внутреннем рынке	1,02	1,05	1,09
	Внешнеторговый оборот ПИИ, тыс. руб.	6,75	8,9	8,3
	Индекс изменения внешнеторгового оборота	0,9	0,95	1,11

 

На основе методики агентства «Эксперт-РА» в качестве составляющее привлекательности инвестиционных ресурсов в форме создания предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ) введены две самостоятельные характеристики: инвестиционный потенциал региона и региональный коэффициент риска.

Исходя из того, что региональный коэффициент риска есть отношение средневзвешенного индекса риска страны в целом к доле риска для конкретного региона, используют формулу:

,

где  – доля риска -ого региона.

Инвестиционный потенциал региона определяют по формуле

,

где  – привлекательность ПИИ в -ом регионе;  – общий потенциал ПИИ в -ом регионе.

Для определения потенциалов текущих показателей используют формулу

где  – текущий показатель деятельности ПИИ в -ом регионе;  – индекс, учитывающий текущее состояние, динамику и характеристики показателей ПИИ в -ом регионе.

Расчет потенциалов текущих показателей по регионам проведем в таблице 2.

Потенциал количества ПИИ

- Регион «А» – = 13 * 0,83 = 10,79

- Регион «В» – = 15 * 0,91 = 13,65

- Регион «С» – = 13 * 0,8 = 10,4

Потенциал численности работающих на ПИИ

- Регион «А» – = 600 * 0,75 = 450

- Регион «В» – = 750 * 0,83 = 622,5

- Регион «С» – = 700 * 0,85 = 595

Потенциал производства продукции ПИИ

- Регион «А» – = 321 * 1,2 = 385,2

- Регион «В» – = 460 * 1,3 = 598

- Регион «С» – = 219 * 1,31 = 286,89

Формируем матрицу исходных данных в таблице 3.

Таблица 2 – Результаты расчета потенциалов текущих показателей по регионам

Входные данные
Показатель	Регион «А»	Регион «В»	Регион «С»
Количество ПИИ, единиц	13	15	13
Индекс изменения количества ПИИ	0,83	0,91	0,8
Численность работающих на ПИИ, чел.	600	750	700
Индекс изменения численности	0,75	0,83	0,85
Объем производимой продукции (работ, услуг) на ПИИ, тыс. руб.	321	460	219
Индекс изменения произведенной продукции (работ, услуг)	1,2	1,3	1,31
Объем реализации продукции (работ, услуг) ПИИ на внутреннем рынке, тыс. руб.	123,7	135	172
Индекс изменения реализации продукции (работ, услуг) ПИИ на внутреннем рынке	1,02	1,05	1,09
Внешнеторговый оборот ПИИ, тыс. руб.	6,75	8,9	8,3
Индекс изменения внешнеторгового оборота	0,9	0,95	1,11
Выходные данные
Показатель	Регион «А»	Регион «В»	Регион «С»
Потенциал количества ПИИ, единиц –	10,79	13,65	10,4
Потенциал численности работающих на ПИИ, человек –	450	622,5	595
Потенциал производства продукции ПИИ, тыс. руб. –	385,2	598	286,89
Потенциал реализации продукции ПИИ на внутреннем рынке, тыс. руб. –	126,174	141,75	187,48
Потенциал внешнеторгового оборота ПИИ, тыс. руб. –	6,075	8,455	9,213

 

Таблица 3 – Матрица исходных данных потенциалов текущих показателей

Регионы	Потенциал количества ПИИ	Потенциал численности работающих на ПИИ	Потенциал производства продукции ПИИ	Потенциал реализации продукции ПИИ на внутреннем рынке	Потенциал внешнеторгового оборота ПИИ
Регион «А»	0,7905	0,7229	0,6441	0,6730	0,6594
Регион «В»	1	1	1	0,7561	0,9177
Регион «С»	0,7619	0,9558	0,4797	1	1

 

Согласно таблице исходных данных по каждой графе определяем максимальный показатель, который принимаем за единицу. Затем все элементы данной графы делим на данный пок азатель. В результате получаем матрицу стандартизированных коэффициентов (таблица 4.).

 

Таблица 4 – Матрица стандартизированных коэффициентов данных потенциалов текущих показателей

Регионы	Потенциал количества ПИИ	Потенциал численности работающих на ПИИ	Потенциал производства продукции ПИИ	Потенциал реализации продукции ПИИ на внутреннем рынке	Потенциал внешнеторгового оборота ПИИ
Регион «А»	0,8832	0,8131	1	0,8252	1
Регион «В»	1	1	0,9670	1	0,9971
Регион «С»	0,2426	0,2720	0,3194	0,3990	0,5245

 

Все элементы созданной матрицы возводим в квадрат, суммируем и из полученной величины извлекаем квадратный корень. Результаты расчета представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Матрица стандартизированных коэффициентов данных потенциалов текущих показателей

Регионы	Потенциал количества ПИИ	Потенциал численности работающих на ПИИ	Потенциал производства продукции ПИИ	Потенциал реализации продукции ПИИ на внутреннем рынке	Потенциал внешнеторгового оборота ПИИ	Полученные рейтинговые оценки
Регион «А»	0,6249	0,5226	0,4149	0,4529	0,4348	1,5653
Регион «В»	1	1	1	0,5717	0,8422	2,1009
Регион «С»	0,5805	0,9136	0,2302	1	1	1,9298

 

Полученные рейтинговые оценки ранжируем и определяем место каждого региона по полученным показателям. Результаты представлены в таблице 6.

 

Таблица 6 – Рейтинговая оценка регионов

Регионы	Рейтинговая оценка	Место
Регион «А»	1,5653	3
Регион «В»	2,1009	1
Регион «С»	1,9298	2

 

Согласно проведенным расчетам наиболее привлекательным для иностранного капитала является регион «В». Регион «С» уступает ему незначительно. А вот регион «А» в данном случае непривлекателен для иностранных инвестиций.

Для изменения ситуации в регионе «А» следует расширить объемы производства и численность работающих, а также наращивать внешнеторговый и внутренний обороты.