2020-01-14
94
Анализ имущественного положения
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы, структура и величина которых в процессе функционирование предприятия претерпевает постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.
Проведённый вертикальный анализ показал, что в структуре баланса в период с конца 2001 до конца 2002 года произошли принципиальные изменения.
Таблица 5
Вертикальный анализ формы №1
| № | Показатели | Код строки | Абс. значение | Отн. значение, % | Изменение | |||||
| н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | абс., руб. | отн., % | |||||
| БАЗА | Итого по балансу | 300 | 4930709,00 | 6935396,00 | 100 | 100 | - | - | ||
| I | АКТИВ | |||||||||
| 1 | Внеоборотные активы | 190 | 89956,00 | 715618,00 | 1,82 | 10,31 | 625662 | 8,49 | ||
| 2 | Запасы | 210 | 2177045,00 | 3674203,00 | 44,15 | 52,97 | 1497158 | 8,82 | ||
| 3 | Дебиторская задолженность свыше 12 мес. | 230 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 4 | Дебиторская задолженность до 12 мес. | 240 | 1478232,00 | 1512015,00 | 29,98 | 21,80 | 33783 | -8,17 | ||
| 5 | Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 6 | Денежные средства | 260 | 560838,00 | 157903,00 | 11,37 | 2,27 | -402935 | -9,09 | ||
| 7 | НДС | 220 | 465840 | 875657 | 9,44 | 12,62 | 409817 | 3,17 | ||
| II | ПАССИВ | 0 | 0 | |||||||
| 1 | Собственный капитал | 490 | 1756163,00 | 1143842,00 | 35,61 | 16,49281 | -612321 | -19,12 | ||
| 2 | Долгосрочные кредиты | 590 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 3 | Краткосрочные кредиты | 610 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 4 | Кредиторская задолженность | 620 | 3174546,00 | 5788816,00 | 64,38 | 83,46 | 2614270 | 19,08 | ||
| 5
| Прочие пассивы | 630 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 640 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| 650 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
Наблюдается негативная тенденция сокращения объёма собственного капитала предприятия (-19,12%), это вызвало резкий рост кредиторской задолженности (+19,08%), что в свою очередь повлекло за собой увеличение срока её оборачиваемости на 25%. Чрезмерная кредиторская задолженность (83,46%) значительно повышает риск потери ликвидности предприятия.
Имеет место также тенденция незначительного роста запасов (+8,82%), которая привела к значительному увеличению срока их оборачиваемости (+ 15,7%). Для ЗАО «Локомотив-Дизель-Сервис» большая доля запасов в активе баланса является положительным моментом, так как позволяет своевременно осуществлять поставки требуемых запчастей, проводить все виды ремонта тепловозов и дизелей без какой-либо задержки, связанной с доставкой необходимых комплектующих.
Отрицательно сказывается на структуре баланса большая доля дебиторской задолженности (21,8%), ограничивающая возможности предприятия использовать средства для развития деятельности.Это вызывает риск потери ликвидности предприятия. Однако имеет место её довольно заметное сокращение. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Как будет отмечено ниже, имеет место положительная тенденция роста оборачиваемости средств в расчётах, исчисленной в оборотах, и соответственное сокращение оборачиваемости в днях.
|
|
|
Горизонтальный анализ (сравнение данных начала и конца года в действующих и сопоставимых ценах) с учётом инфляции подтвердил сделанные выше выводы. Причём темп сокращение собственного капитала в данном случае -42%.
Таблица 6
Горизонтальный анализ формы №1
| № | Показатели | Код | Действующие цены | Сопоставимые цены | ||||||
| н.г. | к.г. | Абс. измен., руб. | Отн. измен., % | В сопост. ценах | Абс. измен., руб. | Отн. измен., % | ||||
| I | АКТИВ |
| ||||||||
| 1 | Валюта баланса | 300 | 4930709,0 | 6935396,0 | 2004687,0 | 40,66 | 5571701 | 1363694,8 | 24,48 | |
| 2 | Внеоборотные активы | 190 | 89956,00 | 715618,00 | 625662,00 | 695,52 | 101650,3 | 613967,72 | 604,00 | |
| 3 | Запасы | 210 | 2177045,0 | 3674203,0 | 1497158,0 | 68,77 | 2460061 | 1214142,2 | 49,35 | |
| 4 | Дебиторская задолженность свыше 12 мес. | 230 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | 0 | 0,00 | - | |
| 5 | Дебиторская задолженность до 12 мес. | 240 | 1478232,0 | 1512015,0 | 33783,00 | 2,29 | 1670402 | -158387,16 | -9,48 | |
| 6 | Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | 0 | 0,00 | - | |
| 7 | Денежные средства | 260 | 560838,00 | 157903,00 | -402935,0 | -71,85 | 633746,9 | -475843,94 | -75,08 | |
| II | ПАССИВ |
| ||||||||
| 1 | Собственный капитал | 490 | 1756163,0 | 1143842,0 | -612321,0 | -34,87 | 1984464 | -840622,19 | -42,36 | |
| 2 | Долгосрочные кредиты | 590 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | 0 | 0,00 | - | |
| 3 | Краткосрочные кредиты | 610 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | 0 | 0,00 | - | |
| 4 | Кредиторская задолженность | 620 | 3174546,0 | 5788816,0 | 2614270,0 | 82,35 | 3587237 | 2201579, | 61,37 | |
| 5 | Прочие пассивы | 630 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | 0 | 0,00 | - | |
| 640 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | 0 | 0,00 | - | |||
| 650 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - | 0 | 0,00 | - | |||
Характерно очень сильное снижение размера денежных средств предприятия (на 75%). Нехватка денежных средств связана с риском прерывания процесса деятельности предприятия, возможным невыполнением обязательств, а также с потерей возможной дополнительной прибыли. В целом же такая нехватка может повлечь резкое сокращение уровня платёжеспособности предприятия. Однако рассчитанный показатель маневренности функционирующего капитала, характеризующий часть оборотных средств, находящихся в форме денежных средств (н.г. – 0,34, к.г. – 0,37), не выходит за рамки нормативов, что говорит о нормальном функционировании предприятия.
Вертикальный анализ отчёта о прибылях и убытках также отражает произошедшие изменения в результатах деятельности предприятия.
Таблица 7
Вертикальный анализ формы №2
| № | Показатели | Код строки | Абс. значение | Отн. значение, % | Изменение | |||
| н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | абс., руб. | отн., % | |||
| БАЗА | Выручка | 010 | 7592102,90 | 8861380,00 | 100 | 100 | - | - |
| 1 | Себестоимость затрат по основному производству | 020 | 4582837,80 | 6685664,00 | 60,36 | 75,44 | 2102826,20 | 15,08 |
| 2 | Прибыль | 050 | 1863891,60 | 1147107,00 | 24,55 | 12,94 | -716784,60 | -11,60 |
| 3 | Прибыль ФХД | 050+060- 070+080+090-100 | 1866828,80 | 1240675,00 | 24,58 | 14,00 | -626153,80 | -10,58 |
| 4 | Внереализационные доходы и расходы | 120-130 | -794068,00 | 269566,00 | -10,45 | 3,04 | 1063634,00 | 13,50 |
| 5 | Балансовая прибыль | 140 | 1787422,00 | 1510241,00 | 23,54 | 17,04 | -277181,00 | -6,50 |
| 6 | Налог на прибыль | 150 | 625598,00 | 528584,00 | 8,24 | 5,96 | -97014,00 | -2,27 |
| 7 | Отвлечённые средства | 160 | 233661,00 | 392047,00 | 3,07 | 4,42 | 158386,00 | 1,34 |
| 8 | Чистая прибыль | 170 | 928163,00 | 326411,00 | 12,22 | 3,68 | -601752,00 | -8,54 |
Анализ позволяет сделать следующие выводы. Наблюдается негативная тенденция значительного роста себестоимости (15%), сопровождающегося довольно сильным снижением прибыли от реализации и прибыли ФХД – соответственно на 11,6% и 10,58%. Следует отметить, что положительная разница между внереализационными доходами и расходами увеличилась на 13,5%. Структура остальных показателей изменилась незначительно.
|
|
|
Таблица 8
Горизонтальный анализ формы №2
| № | Показатели | Код строки | Действующие цены | Сопоставимые цены | |||||
| н.г. | к.г. | Абс. изменение, руб. | Отн. изменение % | В сопост. ценах | Абс. изменение руб. | Отн. изм., % | |||
| 1 | Выручка | 010 | 7592103 | 8861380 | 1269277 | 17 | 8579076 | 282304 | 3 |
| 2 | Себестоимость затрат по основному производству | 020 | 4582838 | 6685664 | 2102826 | 46 | 5178607 | 1507057 | 29 |
| 3 | Прибыль | 050 | 1863892 | 1147107 | -716785 | -38 | 2106198 | -959091 | -46 |
| 4 | Прибыль ФХД | 050+060- 070+080+090-100 | 1866829 | 1240675 | -626154 | -34 | 2109517 | -868842 | -41 |
| 5 | Внереализационные доходы и расходы | 120-130 | -794068 | 269566 | 1063634 | -134 | -897297 | 1166863 | -130 |
| 6 | Балансовая прибыль | 140 | 1787422 | 1510241 | -277181 | -16 | 2019787 | -509546 | -25 |
| 7 | Налог на прибыль | 150 | 625598 | 528584 | -97014 | -16 | 706926 | -178342 | -25 |
| 8 | Чистая прибыль | 160 | 928163 | 326411 | -601752 | -65 | 1048824 | -722413 | -69 |
| 9 | Нераспределённая прибыль | 160,190 | 928163 | 326411 | -601752 | -65 | 1048824 | -722413 | -69 |
| 10 | Отвлечённые средства | - | 233661 | 392047 | 158386 | 68 | 264037 | 128010 | 48 |
Анализ структуры баланса
Однако анализ структуры баланса позволяет признать его гармоничным, поскольку выполняется неравенство (ТА / КО)>(ВА / СК). Хотя имеет место тенденция снижения гармоничности.
Таблица 9
Гармоничная структура баланса
| № | Показатели | н.г. | к.г. | Темп прироста, % | Тенденция |
| 1 | ТА / КО | 1,52 | 1,07 | -29,54 | ↓ |
| 2 | ВА / СК | 0,051 | 0,63 | 1121,38 | ↑ |
| 3 | (ТА / КО) - (ВА / СК) | 1,47 | 0,45 | -69,54 | ↓ |
| 4 | СК / КО | 0,55 | 0,20 | -64,28 | ↓ |
| 5 | ВА / ТА | 0,019 | 0,12 | 519,14 | ↑ |
Снижение показателя ТА / КО говорит о том, что превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами значительно сокращается, что увеличивает степень риска ликвидности. Ту же тенденцию отражает и сокращение отношения СК / КО.
Анализ деловой активности
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности.
Таблица 10
