Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Краткая технико-экономическая характеристика

ООО «Маркет-Сервис»

Товарищество с ограниченной ответственностью «Маркет-Сервис» основано 6 мая 1994 года на основании Постановления главы администрации Октябрьского района города Уфы № 585,свидетельство № 2131.

Восьмого декабря 1998 года на основании вступившего в законную силу Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» товарищество с ограниченной ответственностью «Маркет-Сервис» было преобразовано в Общество с ограниченной ответственностью «МаркетСервис».

С 1994 года общество с ограниченной ответственностью «МаркетСервис» осуществляет деятельность в Республике Башкортостан по оказанию услуг и реализации товаров народного потребления населению. С октября 2006 года основной деятельностью общества с ограниченной ответственностью «Маркет-Сервис» является производство и реализация товарного бетона, цементокладочного раствора и фундаментных блоков.

Место нахождения общества: Российская Федерация, Республика Башкортостан, 450053, г. Уфа, Проспект Октября 132, корпус 3.

Почтовый адрес: 450053, г. Уфа, Проспект Октября, 132 корпус 3.

Для обеспечения деятельности общества участники наделяют его Уставным капиталом в размере 10 (десяти) тысяч рублей.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- производство и переработка, реализация сельскохозяйственной продукции;

- производство и оптово-розничная торговля продукцией, производственно-технического назначения;

- торгово-закупочная деятельность;

- ремонтно-строительные работы;

-материально-техническое обеспечение целевых программ Республики Башкортостан (сельское хозяйство, газификация, жилищно-гражданское cтроительство, энергопрограммы, строительство дорог, мостов и т.д.);

- производство, реализация стройматериалов, продукции производственно-технического назначения;

- организация республиканских, межрегиональных и внешнеэкономических связей Республики Башкортостан;

- художественно-оформительские работы;

- транспортно- экспедиционное обслуживание;

- оказание услуг населению, в сфере бытового обслуживания;

- организация и проведение выставок – продаж, аукционов, презентаций, ярмарок, конкурсов (в том числе, международных);

- организация спортивных мероприятий, соревнований, сборов.

Организационная структура предприятия ООО «Маркет-Сервис» представлена на рисунке 1.

 

 

 Представим основные технико-экономические показатели предприятия (см. табл. 1).

 

Таблица 1

Технико-экономические показатели ООО «Маркет-Сервис»  за 2006-2008гг.

 

№ п/п	Показатель	На 31 декабря			Отклонение 2007г.		Отклонение 2008г.
		2006 г	2007 г	2008 г	абс., тыс. руб.	относит, %	абс., тыс. руб.	относит, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	3146	8146	11148	5000	258,93	3002	136,85
2	Оборотные активы, тыс.руб.	7863	17617	35552	9754	224,05	17935	201,81
3	Выручка от реализации продукции (услуг), тыс.руб.	35617	132151	139397	96534	371,03	7246	105,48
4	Себестоимость проданных товаров, услуг, тыс.руб.	32567	118403	114310	85836	363,57	-4093	96,54
5	Прибыль от продаж, тыс.руб.	68	8260	17885	8192	12147,1	9625	216,53
6	Чистая прибыль, тыс.руб.	110	145	5090	35	131,82	4945	3510,34
7	Рентабельность продаж, %	0,19	6,25	12,83	6,06	3273,84	6,58	205,27
8	Окупаемость затрат, %	0,34	0,12	4,45	-0,22	36,26	4,33	3636,04
9	Фондоотдача основных средств, руб./руб.	11,32	16,22	12,5	4,9	143,29	-3,72	77,08
10	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,53	7,5	3,92	2,97	165,6	-3,58	52,27
11	Среднесписочная численность работников, чел.	25	32	24	7	128	-8	75
12	Производительность труда, тыс. руб.	1424,7	4129,7	5808,2	2705,04	289,87	1678,5	140,64

Согласно данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы.

В 2007 г. по сравнению с 2006г. среднегодовая стоимость основных средств выросла на 5000 тыс. руб. или на 158,93%. С 2007г. по 2008 г. данный показатель увеличился на 36,85% или на 3002 тыс. руб., и составил на 31 декабря 2008 г. 11148 тыс. руб. На протяжении всего анализируемого периода наблюдается увеличение среднегодовой стоимости основных средств, что является положительным фактором, так как дает возможность расширения производственных мощностей.

С 2006 г. по 2007 г. среднегодовая стоимость оборотных средств выросла на 9754 тыс. руб. или на 124,05%, это произошло за счет повышения дебиторской задолженности и денежных средств, которые за тот же период увеличились на 5981 тыс. руб. и 2454 тыс. руб. соответственно.

Среднегодовая стоимость оборотных средств за период 2007-2008гг. увеличилась на 17935 тыс. руб., или на 101,81%, что обусловлено ростом дебиторской задолженности на 158,7% и запасов на 223,6%.

За период 2006-2007 гг. себестоимость повысилась на 263,57% или 85836 тыс. руб., при этом выручка от реализации увеличилась на 96534 тыс. руб. или на 271,03%, таким образом темп роста выручки выше темпа роста себестоимости, что положительно сказалось на рентабельности продаж, которая увеличилась на 6,06 %, и составила 6,25%.

В 2008 г. по сравнению с предыдущим годом себестоимость проданных товаров понизилась на 3,46% или 4093 тыс. руб., при этом выручка от реализации увеличилась на 7246 тыс. руб. или на 5,48%, то есть темп роста себестоимости реализованной продукции ниже темпа роста выручки, что отразилось на рентабельности продаж, которая увеличилась на 6,58 пункта, и составила 205,27% от того же показателя 2007 года.

За анализируемый период произошло улучшение финансовых результатов деятельности предприятия. Повышение наблюдалось по всем показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия. В частности наблюдался рост прибыли от продаж в 2007 по отношению к 2006 г. на 8192 тыс. руб. или на 12047,06%, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 9625 тыс. руб. или на 116,53%,

С 2006г. по 2007г. фондоотдача выросла на 4,9 пункта или на 43,29%, это произошло за счет превышения темпа роста выручки, над темпом роста стоимости основных средств. В 2007 году значение показателя фондоотдачи находится на высоком уровне: с каждого рубля авансированного в основные средства предприятие получило 16 рублей выручки от реализации товаров.

За период с 2007 по 2008 год фондоотдача сократилась на 22,92 %, с каждого рубля авансированного в основные средства предприятие получило только 12,5 рублей выручки, таким образом  наметилась негативная тенденция снижения эффективности использования основных средств.

Оборотные активы в 2006г. оборачивались 4,5 раз, в 2007г. – 7,5 раз в год, таким образом, коэффициент оборачиваемости ускорился на 65,6 %. Это положительно характеризует деловую активность предприятия в 2007 г.

К 2008г. показатель оборачиваемости оборотных активов понизился на 3,58 пункта или на 47,43%, что свидетельствует о замедлении деловой активности предприятия.

За период 2006-2007 гг. наблюдается увеличение как среднесписочной численности работников с 25 до 32 человек, так и показателя производительности труда на 2705,04 тыс. руб. Увеличение производительности труда, произошло в результате превышения темпа роста выручки (составившего в 2007г.- 371,03%) над темпом роста среднесписочной численности работников 128%. В 2008 г. произошло сокращение рабочих с 32 до 24 человек, в связи с чем, на 40,64 % выросла производительность труда.

В результате приведенного анализа по основным технико-экономическим показателям можно отметить, что предприятие работает достаточно стабильно, товарооборот с каждым годом увеличивается, прибыль показывает только рост.

Анализ имущественного состояния ООО «Маркет-Сервис» представлен в таблице 2.

 

Таблица 2

Анализ имущественного состояния ООО «Маркет-Сервис»

 

	Сумма, тыс. руб.			Отклонение 2007 г.		Отклонение 2008 г.
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	абс, тыс. руб	относит,%	абс,  тыс.  руб	относит, %
А	1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы - всего	6782	10662	12738	3880	157,21	2076	119,47
Нематериальные активы	2	2	2	0	100,00	0	100,00
Основные средства	6181	10110	12186	3929	163,57	2076	120,53
Незавершенное строительство	49			-49	0,00	0	-
Долгосрочные финансовые вложения	550	550	550	0	100,00	0	100,00
II. Оборотные активы - всего	14153	21081	50022	6928	148,95	28941	237,28
Запасы	5347	5034	16292	-313	94,15	11258	323,64
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	301	534	0	233	177,41	-534	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	7025	13006	33646	5981	185,14	20640	258,70
Денежные средства	53	2507	84	2454	4730,19	-2423	3,35
Прочие оборотные активы	1427			-1427	0	0	-
Итого активов	20935	31743	62760	10808	151,63	31017	197,71
III. Капитал и резервы	193	237	5327	44	122,80	5090	2247,68
Уставный капитал	20	20	20	0	100,00	0	100,00
Добавочный капитал	30	30	30	0	100,00	0	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	143	187	5277	44	130,77	5090	2821,93
IV. Долгосрочные обязательства	0	10586	550	10586	-	-10036	5,20
Займы и кредиты		10586	550	10586	-	-10036	5,20
V. Краткосрочные обязательства	20742	20920	56883	178	100,86	35963	271,91
Займы и кредиты	15604	0	8947	-15604	0	8947	-
Кредиторская задолжность	5077	20859	47936	15782	410,85	27077	229,81
Прочие краткосрочные обязательства	61	61		0	100,00	-61	0
Итого пассивов	20935	31743	62760	10808	151,63	31017	197,71

По анализу статей баланса можно отметить следующее.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается рост стоимости имущества ООО «Маркет-Сервис», так в 2007 г. он составил – 51,6%, в 2008 г. – 97,71%.

Рост величины совокупных активов за период 2006 – 2007 гг. произошел вследствие повышения стоимости внеоборотных средств на 3880 тыс. руб. (или 57,2%) и оборотных активов – на 6928 тыс. руб. (или 49%).

В 2008 г. стоимость совокупного имущества выросла почти в 2 раза и составила 62760 тыс. руб., это произошло в основном за счет увеличения оборотных активов на 28941тыс. руб. или 137,28%

Внеоборотные активы за период 2006-2007 гг. выросли на 3880 тыс. руб. или на 57,21%, это связано в первую очередь с увеличением основных средств на 3929 тыс. руб. или на 63,57%. В 2008г. по сравнению с 2007г. величина внеоборотных активов увеличилась на 2076 тыс. руб. или на 19,47%, данное изменение произошло за счет роста основных средств на 2076 тыс. руб. или на 20,53%.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. наблюдается рост оборотных активов на 6928 тыс. руб. или на 48,95%, что произошло за счет повышения уровня дебиторской задолженности на 5981 тыс. руб. или на 85,14% и увеличения величины денежных средств на 2454 тыс. руб.

За период 2007 – 2008гг. оборотные активы выросли на 28941 тыс. руб. или на 137,28% и составили на конец 2008 г. – 50022 тыс. руб. Прирост оборотных активов связан в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности, уровень которой с 2007 г. по 2008г. повысился на 20640 тыс. руб. или 158,7%, также наблюдается рост запасов на 11258 тыс. руб. или 223,64%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой значительной сумме (33646 тыс. руб.) характеризует отвлечение оборотных средств предприятия на кредитование потребителей готовой продукции и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственно-хозяйственного оборота.

По источникам средств можно отметить некоторое улучшение.

Так в 2007г. собственный капитал составил 237 тыс. руб., то есть вырос на 44 тыс. руб. или на 22,8%, это произошло исключительно за счет увеличения нераспределенной прибыли на 30,77%.

В 2008г. собственный капитал вырос на 5090 тыс. руб. за счет роста нераспределенной прибыли на 2721,93%.

Источником формирования имущества в основном является заемный капитал, основным источником заемного финансирования на протяжении всего анализируемого периода являются краткосрочные обязательства. В 2006 г. ООО «Маркет-сервис» в своей деятельности не использовало долгосрочные заемные средства. Однако уже в 2007 г. долгосрочные обязательства предприятия составили 10586 тыс. руб. Но в 2008 г. наблюдается снижение долгосрочных обязательств на 10036 тыс.руб. или на 5,2%.

За период 2006-2007 гг. величина краткосрочных обязательств практически не изменилась, рост данного показателя составил 178 тыс. руб. или 0,86%. Наблюдаются изменения в структуре краткосрочных обязательств, так краткосрочные займы и кредиты были полностью погашены в 2007г., а кредиторская задолженность наоборот повысилась на 15782 тыс. руб.

В 2008 г. по сравнению с 2007 г. можно отметить рост краткосрочных обязательств на 35963 тыс. руб. или на 171,91%, это связано с ростом кредиторской задолженности на 27077тыс. руб. или на 129,81%, а также с привлечением краткосрочных займов и кредитов на 8947 тыс. руб.

В настоящее время ООО «Маркет-Сервис» испытывает недостаток собственных средств и имеет высокий уровень задолженности перед кредиторами.

На рисунке 2 показана динамика изменения имущества и источников его формирования ООО «Маркет-Сервис».

Рис. 2. Динамика изменения имущества и источников его формирования ООО «Маркет-Сервис»

На рисунке 4 видно, что в структуре имущества предприятия преобладают оборотные активы. Основным источником его формирования является заемный капитал.

 

 

     2. Анализ финансового состояния ООО «Маркет-сервис»

  2.1. Анализ финансовой устойчивости ООО «Маркет-сервис»

 

        Начнем анализ финансовой устойчивости с определения типа финансовой устойчивости (см. табл. 3.)

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости ООО «Маркет-Сервис»

 

№	Показатели	на 31 декабря			отклонение 2007 г.		отклонение 2008 г.
		2006 г.	2007 г.	2008 г.	абс, тыс. руб.	относит, %	абс, тыс. руб.	относит, %
п/п
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Источники собственных средств (ИС)	193	237	5327	44	122,80	5090	2247,68
2	Внеоборотные активы (F)	6782	10662	12738	3880	157,21	2076	119,47
3	Собственные оборотные средства (ЕС) [1-2]	-6589	-10425	-7411	-3836	158,22	3014	71,09
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)	0	10586	550	10586	-	-10036	5,20
5	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) [3+4]	-6589	161	-6861	6750	-2,44	-7022	-4261,49
6	Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	15604	0	8947	-15604	0,00	8947	-
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (EΣ) [5+6]	9015	161	2086	-8854	1,79	1925	1295,65
8	Величина запасов и затрат (Z)	5648	5568	16292	-80	98,58	10724	292,60
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) [3-8]	-12237	-15993	-23703	-3756	130,69	-7710	148,21
10	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±EТ) [5-8]	-12237	-5407	-23153	6830	44,19	-17746	428,20
11	Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±EΣ) [7-8]	3367	-5407	-14206	-8774	-160,59	-8799	262,73
12	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)	(0, 0, 1)	(0,0,0)	(0,0,0)	-	-	-	-

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Маркет-Сервис» можно сказать, что в 2006 г. предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, таким образом запасы и затраты могли быть покрыты только за счет всех источников финансирования. В 2007г. по сравнению с 2006 г. финансовая устойчивость ухудшилась, наблюдается недостаток всех финансовых источников финансирования на покрытие запасов и затрат, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние наблюдается и в 2008 г.  Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

     Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Е_С). В 2006 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 12237 тыс. руб. собственных оборотных средств, в 2007 г. – 15993 тыс. руб., в 2008г. – 23703 тыс. руб. На протяжении всего анализируемого периода собственные оборотные средства отсутствуют.

     Установлен недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов в 2006 г. в размере 12237 тыс. руб., в 2007 г. – 5407тыс. руб., и в 2008 г. – 23153 тыс. руб.

     Запасы обеспечены в основном за счет краткосрочных займов и кредитов;

      Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «Маркет-Сервис» внешних заемных средств.

После проведенных выше расчетов видно, что за период 2007-2008 гг. трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {0,0,0}. Это свидетельствует о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов. Рассмотрим некоторые из коэффициентов финансовой устойчивости.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 4.

 

 

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Маркет-Сервис» за 2006-2008 гг.

Коэффициент	Формула расчета	Норма- тивное значение	на 31 декабря			отклонение 2007 г.		отклонение 2008 г.
			2006 г.	2007 г.	2008 г.	абс.	отн., %	абс.	отн.,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Коэффициент автономии		≥0,5	0,01	0,01	0,08	0,00	0	0,08	800
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		<0,7	107,47	132,94	10,78	25,47	123,69	-122,16	8,11
3. Коэффициент обеспеченно­сти собствен­ными оборотными сред­ствами		0,1	-0,47	-0,49	-0,15	-0,02	96,75	0,34	169,39
4. Коэффициент маневренности		>0,5	-34,14	-43,99	-1,39	-9,85	72,16	42,60	196,84
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизо­ванных средств		-	2,09	1,98	3,93	-0,11	94,75	1,95	198,61
6. Коэффициент финансирования		1	0,01	0,01	0,09	0,00	100	0,08	900
7.Индекс постоянного актива		1	73,33	88,95	9,39	15,62	121,30	-79,56	10,56
8. Коэффициент финансовой устойчивости		0,7	0,01	0,34	0,09	0,33	3400	-0,25	26,47
9. Коэффициент финансовой зависимости		≤0,5	0,99	0,99	0,92	0,00	0	-0,07	92,29
10.Коэффициент инвестирования		1	0,03	0,02	0,42	-0,01	66,67	0,40	2100
11. Коэффициент постоянного актива		≤1	35,14	44,99	2,39	9,85	128,02	-42,60	5,32
12. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала		-	108,47	133,94	11,78	25,47	123,48	-122,16	8,80
13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности		-	0,72	1,60	1,42	0,88	222,22	-0,18	88,75

На основе данных таблицы 4, охарактеризуем изменение финансовой устойчивости ООО «Маркет-Сервис» в динамике за три последних года.

Из расчетов видно, что коэффициент автономии за весь анализируемый период не соответствует нормативному значению. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. коэффициент не изменился и остался на уровне 0,01.

В 2008 г. по сравнению с 2007 г. коэффициент автономии увеличился на 0,07 или 700%. Данная положительная тенденция связана с тем, что темпы роста собственного капитала превысили темпы роста активов баланса.

На протяжении всего периода коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствовал нормативному значению. В 2006 г. у предприятия на 1 руб. вложенных средств приходилось 107 руб. 47 коп. заемных средств, в 2007 г. – 132 руб. 94 коп., и в 2008 г. – 10 руб. 78 коп. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ООО «Маркет-Сервис» в период 2006-2007 гг, повысился на 25,47 пункта или на 23,6%, это произошло за счет превышения темпов роста заемного капитала, над темпами роста собственного капитала, которые составили 151,89% и 122,8% соответственно.

К 2008 г. коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился в 13 раз, тем не менее превышает нормативное значение, что свидетельствует о высокой зависимости предприятия от кредиторов и о финансовой неустойчивости. Снижение данного показателя произошло за счет превышения темпов роста собственного капитала над темпами роста заемного капитала.

На протяжении всего рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного значения, так в 2006 г. данный показатель составлял -0,47, а в 2007 – (-0,49), 2008 – (-0,15). За период 2006-2007гг. наблюдается снижение данного показателя на 0,02 пункта или на 4,25%, что произошло за счет превышения темпов роста оборотных активов над темпом роста собственного капитала.

В 2008 г. по сравнению с 2007 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,34 пункта или 30,61%, это связано с тем, что темпы роста собственного капитала опережали темпы роста оборотных активов. Чем выше коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности на протяжении всего периода ниже нормы, с 2006 г. по 2007 г. понизился с -34,14 до -43,99, это произошло в результате роста внеоборотных активов на 3880 тыс. руб. или на 57,21%.

За период 2007-2008 гг. произошел рост коэффициента маневренности на 42,6 пункта, что является положительным фактором, так как говорит об увеличении мобильности собственных средств организации. Однако данный показатель не соответствует нормативным значениям, так как на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства.

Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент соотношения мобильных и иммобилизо­ванных средств. Чем больше значение коэффициента, тем больше, устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. За 2006 г. – 2007 г. данный показатель понижается с 2,09 до 1,98, или на 0,11 пункта, это произошло за счет превышения темпов роста внеоборотных активов над оборотными. Затем с 2007 г. по 2008 г. наблюдается тенденция роста коэффициента мобильных и иммобилизованных средств до 3,93, что свидетельствует об улучшении структуры активов предприятия.

С 2006 г. по 2008г. значение коэффициента финансирования ниже нормы, что свидетельствует, о рискованности операций предприятия. В 2007г. по сравнению с 2006 г. коэффициент не изменился и остался на том же уровне 0,01. В 2008 г. ситуация улучшилась и коэффициент финансирования вырос до 0,09, за счет превышения темпов роста собственного капитала над заемным, что говорит о снижении зависимости от кредиторов.

На протяжении всего периода исследования значение индекса постоянного актива больше единицы, это говорит о том, что оборотные активы финансируются в основном за счет заемных средств, что очень рискованно. В 2007г. по сравнению с 2006 г. данный показатель вырос на 15,62 пункта или на 21,30%. Это связано с тем, что темпы роста оборотных активов превышали темпы роста собственного капитала. В 2008 г. ситуация улучшилась и индекс постоянного актива снизился на 79,56 пункта или на 89,44% и составил 9,39. Данная положительная тенденция связана с тем, что темпы роста собственного капитала опережали темпы роста оборотных активов.

За весь анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению. За 2006-2007 гг. коэффициент увеличился на 0,33 пункта, что является положительным фактором. Это обусловлено привлечением долгосрочных обязательств. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. данный коэффициент снизился на 0,25 пункта или на 73,53%, это произошло за счет роста активов. Таким образом, в 2008 г. доля формирования активов за счет долгосрочных источников средств значительно снизилась. 

На протяжении всего периода коэффициент финансовой зависимости не соответствовал нормативному значению. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. данный показатель не изменился и остался на том же уровне 0,99. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. коэффициент финансовой зависимости понизился на 0,07 пункта или на 7,71%. Эта положительная тенденция связана с тем, что темп роста активов выше темпа роста заемного капитала, т.е. степень зависимости организации от заемных средств снизилась.

В течение 2006-2008 гг. коэффициент инвестирования не соответствовал нормативному значению. С 2006 г. по 2007 г. он понизился с 0,03 до 0,02, это произошло в результате роста внеоборотных активов на 3880 тыс. руб. или на 57,21%. В 2008 г. по сравнению с 2007г. данный показатель повысился на 0,4 или на 2100% и составил 0,42 пункта. Данное положительное изменение произошло в связи с тем, что темпы роста собственного капитала превысили темпы роста внеобортных активов, т.е. доля собственного капитала, участвующего в формировании оборотных активов значительно увеличилась.

На протяжении всего периода исследования значение коэффициента постоянного актива больше единицы. В 2007 г по сравнению с 2006 г. данный показатель увеличился на 9,85 пункта или на 28,02%. Это связано с превышением темпов роста внеоборотных активов над темпами росчта собственного капитала. На протяжении 2007-2008 гг. коэффициент снизился на 42,60 пункта или на 96,68%. Данная положительная тенденция связана с тем, что темп роста собственного капитала превысил темп роста внеоборотных активов.

Коэффициент соотношения активов и собственного капитала в течение 2006-2008 гг больше единицы. За 2006-2007 гг. коэффициент вырос на 25,47 пункта или на 23,48 %. Это произошло из-за того, что темпы роста активов выше темпов роста собственного капитала. В 2008 гг. коэффициент снизился на 122,16 пункта или на 91,2%. Это связано с тем, что темп роста собственного капитала  превысил темп роста активов.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности вырос на 0,88 пункта или на 122,22%. Данный рост обусловлен превышением темпов роста кредиторской задолженности над темпами роста дебиторской задолженности. На протяжении 2007-2008 гг. показатель снизился на 0,18 пункта или на 11,17%. Это произошло из-за того, что темп роста дебиторской задолженности превысил темп роста кредиторской задолженности. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в 2007г. и в 2008 г. больше единицы, значит финансовое состояние предприятия не стабильное, срок погашения кредиторской задолженности меньше, чем дебиторской.

Значения всех коэффициентов не соответствуют рекомендуемым значениям, следовательно, предприятие находится в кризисном состоянии.

Сравним собственные оборотные средства с текущей финансовой потребностью (см. табл. 5).

Таблица 5

Анализ собственных оборотных средств ООО «Маркет-Сервис»

	Сумма, тыс. руб.			Отклонение 2007		Отклонение 2008
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	абс, тыс. руб	относит,%	абс, тыс. руб	относит, %
А	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы - всего	6782	10662	12738	3880	157,21	2076	119,47
II. Оборотные активы - всего	14153	21081	50022	6928	148,95	28941	237,28
Запасы	5347	5034	16292	-313	94,15	11258	323,64
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	301	534	0	233	177,41	-534	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	7025	13006	33646	5981	185,14	20640	258,70
Денежные средства	53	2507	84	2454	4730,19	-2423	3,35
III. Капитал и резервы	193	237	5327	44	122,80	5090	2247,68
IV. Долгосрочные обязательства	0	10586	550	10586	-	-10036	5,20
V. Краткосрочные обязательства	20742	20920	56883	178	100,86	35963	271,91
Займы и кредиты	15604	0	8947	-15604	0	8947	-
Кредиторская задолженность	5077	20859	47936	15782	410,85	27077	229,81
Собственные оборотные средства (CК-ВА)	-6589	-10425	-7411	-3836	158,22	3014	71,09
Чистый оборотный капитал  (СК+ДП-ВА)	-6589	161	-6861	6750	-2,44	-7022	-4261,49
ТФП (ТА-ДС)-КЗ	7596	-2285	2002	-9881	-30,08	4287	-87,61

 

На протяжении всего анализируемого периода у ООО «Маркет-Сервис»

отсутствует собственные оборотные средства. Текущая финансовая потребность в 2006 г. составила 7596 тыс. руб., в 2008 г. – 2002 тыс.руб. Положительным оказался 2007 г., так как текущая финансовая потребность оказалась отрицательной. На протяжении анализируемого периода ТФП превышает величину СОС, т.е. предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств.

 

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

   Анализ ликвидности ООО «Маркет-сервис» начнем с анализа ликвидности баланса за 2006-2008 гг. (см. табл. 6-8).

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса предприятия за 2006 г.

 

Показатели актива	на 31 декабря 2006 г.	Знак неравенства	Показатели пассива	на 31 декабря 2006 г.
А1 - Наиболее ликвидные активы	53	А1<П1	П1 - Наиболее срочные обязательства	5077
А2 - Быстро реализуемые активы	8452	А2<П2	П2 - Краткосрочные обязательства	15665
А3 - Медленно реализуемые активы	5648	А3>П3	П3 - Долгосрочные обязательства	0
А4 - Трудно реализуемые активы	6782	А4>П4	П4 - Постоянные пассивы	193
Валюта актива баланса	20935		Валюта пассива баланса	20935

 

  Анализ ликвидности баланса проведенный по данным 2006 г. показал, что только одно из четырех неравенств А3>П3 соответствует нормативному. Таким образом, в 2006 г. наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность и задолженность перед участниками по выплате доходов. Краткосрочные обязательства не покрываются быстро реализуемыми активами, то есть дебиторская задолженность и прочие активы не покрывают краткосрочные займы и прочие краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства покрываются медленно реализуемыми активами, то есть запасы и НДС покрывают долгосрочные займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства. Постоянные пассивы не покрываются трудно реализуемыми активами, то есть внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность не покрывают собственный капитал и доходы будущих периодов. Это означает, что организация использует на формирование долгосрочных вложений часть обязательств, что очень рискованно. Таким образом, баланс 2006 г. признается ликвидным на 25%.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса предприятия  за 2007 г.

 

Показатели актива	на 31 декабря 2007 г.	Знак неравенства	Показатели пассива	на 31 декабря 2007 г.
А1 - Наиболее ликвидные активы	2507	А1<П1	П1 - Наиболее срочные обязательства	20859
А2 - Быстро реализуемые активы	13006	А2>П2	П2 - Краткосрочные обязательства	61
А3 - Медленно реализуемые активы	5568	А3<П3	П3 - Долгосрочные обязательства	10586
А4 - Трудно реализуемые активы	10662	А4>П4	П4 - Постоянные пассивы	237
Валюта актива баланса	31743		Валюта пассива баланса	31743

 

    Анализ ликвидности баланса проведенный по данным 2007 г. показал, что только одно из четырех неравенств А2>П2 соответствует нормативному. Таким образом, в 2007 г. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность и задолженность перед участниками по выплате доходов. Краткосрочные обязательства покрываются быстро реализуемыми активами, т.е. дебиторская задолженность и прочие активы покрывают краткосрочные займы и прочие краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства не покрываются медленно реализуемыми активами, то есть запасы и НДС не покрывают долгосрочные займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность не покрывают собственный капитал и доходы будущих периодов. Следовательно, баланс 2007 г. признается ликвидным на 25%.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса предприятия  за 2008 г.

 

Показатели актива	на 31 декабря 2008 г.	Знак неравенства	Показатели пассива	на 31 декабря 2008 г.
А1 - Наиболее ликвидные активы	84	А1<П1	П1 - Наиболее срочные обязательства	47936
А2 - Быстро реализуемые активы	33646	А2>П2	П2 - Краткосрочные обязательства	8947
А3 - Медленно реализуемые активы	16292	А3>П3	П3 - Долгосрочные обязательства	550
А4 - Трудно реализуемые активы	12738	А4>П4	П4 - Постоянные пассивы	5327
Валюта актива баланса	62760		Валюта пассива баланса	62760

 

    Анализ ликвидности баланса проведенный по данным 2008 г. показал, что два из четырех неравенств А2>П2, А3>П3 соответствует нормативным. Так, в 2008 г. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность и задолженность перед участниками по выплате доходов. Краткосрочные обязательства покрываются быстро реализуемыми активами, то есть дебиторская задолженность и прочие активы покрывают краткосрочные займы и прочие краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства покрываются медленно реализуемыми активами, то есть запасы и НДС покрывают долгосрочные займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность не покрывают собственный капитал и доходы будущих периодов. Поэтому баланс 2008 г. признается ликвидным на 50%.

     Представим в таблице 9 излишки и недостатки баланса ООО «Маркет-Сервис» за 2006-2008 гг.

Таблица 9

Излишки и недостатки баланса ООО «Маркет-Сервис» за 2006-2008 гг.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
А1-П1	-5024	-18352	-47852
А2-П2	-7213	12945	24699
А3-П3	5648	-5018	15742
П4-А4	-6589	-10425	-7411

 

В 2006 г. выявлен платежный недостаток по первой группе активов в размере 5024 тыс. руб. В 2007 г. платежный недостаток повысился на 13328 тыс. руб. или на 265 % по отношению к показателю 2006 г., и составил 18352 тыс. руб. К 2008 г. наблюдается ухудшение ситуации, платежный недостаток увеличился более чем в 2 раза по сравнению с 2007 г. и стал равен 47852 тыс. руб. Это говорит о том, что неравенство Al ≥ П1 не выполняется на протяжении всего исследуемого периода, и наметилась негативная тенденция уменьшения объема денежных средств и роста кредиторской задолжности.

В 2006 г. по второй группе активов был выявлен платежный недостаток в размере 7213 тыс. руб., однако уже в 2007г. наблюдается превышение величины быстро реализуемых активов над краткосрочными обязательствами на 12945 тыс. руб., а в 2008 г. на 24699 тыс. руб. Это связано с увеличением дебиторской задолженности и частичным погашением краткосрочных кредитов и займов.

Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность. В 2006 г. величина медленно реализуемых активов превысила сумму долгосрочных обязательств на 5648 тыс. руб, в 2008 г. – на 15742 тыс. руб. а в 2007 г. наблюдался платежный недостаток равный 5018тыс. руб. Неравенство А₃≥П₃ было соблюдено в 2008г. и 2007 г., а значит, предприятие является ликвидным в долгосрочной перспективе.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается превышение трудно реализуемых активов над величиной постоянных пассивов, так в 2006 г. платежный излишек составил 6589тыс. руб., в 2007 г. – 10425 тыс. руб., а в 2008 г. –7411тыс. руб. Невыполнение четвертого неравенства означает, что ООО «Маркет-Сервис» осуществляет рискованную финансовую политику, и использует заемный капитал для формирование основных средств и долгосрочных финансовых вложений.

Недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:        

где D - дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы);

М - краткосрочные займы и кредиты;

     Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Подставив в формулу значения ООО«Маркет-Сервис» проверим, выполняется ли неравенство(см. табл. 10)

Таблица 10

Расчет показателей платежеспособности ООО «Маркет-Сервис»

Показатель	на 31 декабря
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
М	15604	0	8947
Н	5138	20920	47936
М+Н	20742	20920	56883
D	8505	15513	33730

 

Из таблицы 10 видно, что неравенство D ≥ Н + М не выполняется, это говорит о том, что имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами не покрывают его краткосрочных обязательств. Следовательно, на протяжении всего анализируемого периода, предприятие может быть признано неплатежеспособным.  

Для качественной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия необходим расчет финансовых коэффициентов. Главное достоинство показателей – простота и наглядность – может обернуться существенным недостатком – неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.

Стоимость ЧА - важнейший показатель, характеризующий экономическое состояние  любого хозяйственного общества. В соответствии с «Порядком оценки стоимости чистых активов» (Пр. МФ и ФКЦБ России от 29.01.03 № 10н/03-6/пз), чистые активы определяются по формуле:

ЧА = (А-Зув)-(Од+Окз+Зкр+Зуд+РПР+Опр),

где А- активы организации (валюта баланса);

Зув – задолженность учредителей  по вкладам в уставный капитал;

Од – долгосрочные обязательства (строка 590);

Окз – краткосрочные обязательства по займам и кредитам (строка 610);

Зкр – кредиторская задолженность (строка 620);

Зуд – задолженность учредителям по выплате доходов (строка 630);

РПР – резервы предстоящих расходов (строка 650);

Опр – прочие краткосрочные обязательства (строка 660).

 Представим в таблице 11 показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Маркет-сервис».

Таблица 11

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности   ООО «Маркет-Сервис» за 2006-2008 гг.

Коэффициент	Формула расчета	Норма- тивное значение	на 31 декабря			отклонение 2007 г.		отклонение 2008 г.
			2006 г.	2007 г.	2008 г.	абс.	относит., %	абс.	относит.,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Коэффициент общей платежеспособности		>1	0,463	0,444	0,415	-0,019	95,91	-0,029	93,41
2.Коэффициент текущей ликвидности		>2	0,682	1,008	0,879	0,325	147,68	-0,128	87,27
3.Коэффициент  быстрой ликвидности		07-1	0,410	0,742	0,593	0,332	180,85	-0,149	79,96
4.Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,4	0,003	0,120	0,001	0,117	4689,94	-0,118	1,23
5. Чистые оборотные активы		>0	-6589	161	-6861	6750	-2,44	-7022	-4261,49
6.К оэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств		-	0,01	0,01	0,09	0,00	100,00	0,08	900,00
7.Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности		-	0,70	1,58	1,23	0,87	223,93	-0,35	78,09
8. Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности		-	-1,30	0,01	-0,14	1,31	-0,59	-0,15	-1854,36
9.Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами		-	-34,14	0,68	-1,29	34,82	-1,99	-1,97	-189,60

 

Проанализируем относительные показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность  ООО «Маркет-Сервис»  за три последних года.

На протяжении всего анализируемого периода общий показатель платежеспособности находится в пределах ниже нормы, исходя из этого можно предположить, что баланс в целом не является платежеспособным. Наблюдаются отрицательные тенденции снижения общего показателя ликвидности, так в 2006г. он был равен 0,463, а в 2007г. – уже 0,444, то есть понизился на 4,09%. В 2008 г. по сравнению с 2007 г данный показатель понизился на 0,019 пункта или на 6,59%. Это связано с превышением темпов роста обязательств над темпами роста активов.

В течение анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности  соответствует нормативному значению только в 2007г., это говорит о том, что наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы в 2007г. покрывают краткосрочные обязательства.  В 2006-2007гг. коэффициент вырос на 0,332 пункта или на 80,85%. Это произошло из-за того, что темп роста оборотных активов превысил темп роста краткосрочных обязательств.  С 2007 по 2008 г. имеет отрицательную тенденцию, так в 2007 г. он составлял 0,742, а в 2008 – 0,593, то есть понизился на 0,149 пункта. Это связано с превышением темпа роста краткосрочных обязательств над темпом роста оборотных активов.

На протяжении всего анализируемого периода коэффициент аб