Способы приведения показателей в сопоставимый вид

Таблица 4.4.

Матрица стандартизованных коэффициентов

Таблица 4.3.

Матрица исходных данных

Таблица 4.2.

Номер предприятия	Запас безубыточности, %	Коэффициент	Рентабельность, %	Коэффициент финансовой независимости	Доля собственного оборотного капитала в сумметекущих активов, %
		ликвидности	оборачиваемости	продаж	капитала
1 2 3 4 5 6	30 25 52 40 22 30	1,8 2,0 1,5 1,7 1,4 1,6	3,2 2,5 2,8 2,2 2,7 3,5	25 30 35 33 24 20	22 26 25 38 16	0,75 0,62 0,55 0,68 0,58 0,72	16 26 25 30
Весовой коэффициент	2,0	1,0	1,5	1,2	1,8	1.3	1.6

Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности однородных объектов, принадлежащих к одной отрасли. Однако это не исключает возможности выбора предприятия-эталона из совокупности предприятий, принадлежащих к различным отраслям деятельности, так как многие финансовые показатели сопоставимы и для разнородных субъектов хозяйствования.

Номер предприятия	Показатель
1 2 3 4 5 6	0,577 0,481 0,769 0,423 0,577	0,90 1 0,75 0,85 0,70 0,80	0,914 0,714 0,800 0,628 0,771	0,714 0,857 1 0,943 0,686 0,571	0,579 0,684 0,658 1 0,421 0,553	0,826 0,733 0,907 0,773 0,960	0,457 0,743 0,714 0,857

Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая величина коэффициента.

Этап 3. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, тогда полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (К), установленных экспертным путем, после чего результаты суммируются по строкам (табл. 4.4):

R_j = K₁x_1j + K₂x_2j + …+ K_nx_nj.

Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (R_j) размещаются по ранжиру и определяется место каждого предприятия по результатам хозяйствования. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе место – предприятие, имеющее следующий результат, и т.д.

Преимущество рассмотренной методики многомерного сравнительного анализа в том, что она базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как производственно-финансовая деятельность предприятия, учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона.

Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельностипредприятий

Номер пред-	Показатель
приятия								Rj	Место
	0,666	0,81	1,252	0,612	0,603	1,3	0,334	5,577	V
	0,462		0,765	0,880	0,842	0,887	0,883	5,719	IV
		0,562	0,960	1,2	0,779	0,698	0,816	7,015	II
	1,182	0,722	0,591	1,067	1,8	1,068	1,174	7,604	I
	0,356	0,49	0,891	0,564	0,319	0,776		3,396	VI
	0,666	0,64	1,5	0,391	0,551	1,197	1.6	6,545	III

Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе, – необходимость обеспечения сопоставимости показателей, поскольку сравнивать можно только качественно, однородные величины.

Проводя сравнение различных показателей, аналитик должен быть уверен в их сопоставимости, особенно если рассматриваются разные периоды, разные предприятия.

Несопоставимость может быть вызвана изменением стоимостных, объемных, качественных и структурных факторов, разными отрезками времени, за которые были исчислены сравниваемые показатели, неодинаковыми исходными условиями деятельности (техническими, природными, климатическими и т.д.), разной методикой расчета показателей и другими. Для обеспечения сопоставимости сравниваемые показатели надо приводить к единой базе по перечисленным выше факторам.

В первую очередь необходимо принимать во внимание рост цен в связи с инфляцией, оказывающей влияние на величину всех стоимостных показателей (стоимость произведенной и реализованной продукции, выручку, себестоимость, прибыль, размер материальных затрат, запасов, основных средств и т.д.). Чтобы нейтрализовать влияние данного фактора, сравниваемые показатели выражают в одних и тех же ценах.

К примеру, для обеспечения сопоставимости валовой продукции физический ее объем в отчетном и базисном периоде выражают в ценах базисного периода (табл. 4.5):

I_вп = Sq₁p₀ / Sq₀p_0,

где q₁ н q₀ – физический объем производства i-го вида продукции соответственно в отчетном и базисном году; р₀ – цена i-гo вида продукции в базисном периоде.