Спрос и предложение денег в экономической системе. Денежное равновесие.
Инфляция - один из основных атрибутов любой современной экономики, вне зависимости от степени ее цивилизованности. В группе наиболее развитых стран она колеблется на уровне 1-1,5 % (иногда повышаясь до 4,5-5 %), в развивающихся и кризисных экономиках может достигать тысяч, и даже сотен тысяч процентов в год (например, в России в 1992 г. уровень инфляции составил 2 500 %).
Что же такое инфляция?
Само слово «инфляция» происходит от латинского «inflatio» - вздутие. Таким образом, буквально можно определить этот процесс как «денежное вздутие».
Действительно, инфляция - это переполнение каналов денежного обращения излишней (относительно товарной) денежной массой, сопровождаемое ростом цен на товары и услуги, что ведет к падению покупательной способности денег. Можно сказать, что инфляция знаменует собой процесс повышения стоимости жизни.
Широкое применение термин «инфляция» получил лишь в конце XIX - начале XX вв. Однако истории известны процессы глобального обесценения денег и в более ранние периоды.
|
|
Так, во время войны североамериканских колоний с Англией (1775- 1779) инфляция континентального доллара достигла огромных размеров. К 1780 г. 10 бумажных долларов равнялись 1 реальному центу, что позволило Дж. Вашингтону сказать: «Летом 1780 года этот жалкий континентальный доллар вызывал к себе полное презрение»
В конце XVIII в. высокая инфляция была отмечена во Франции. Основная причина - массовый выпуск в обращение ассигнаций (1790-1796). Таким образом революционное правительство решало финансовые проблемы, с которыми столкнулось государство. Результатом стало стократное повышение цен на потребительские товары и услуги (в феврале 1796 г. за один золотой франк давали 288 бумажных франков). Пришедший вскоре к власти Наполеон Бонапарт, видя, что такое инфляция, заявил: «Я буду платить наличными или вовсе не буду платить!.. Пока я жив, я никогда не прибегну к неразменным бумажным деньгам». Свое обещание великий полководец сдержал.
В начале XX в. с невиданно высокой инфляцией столкнулась Германия, только что проигравшая в Первой мировой войне (1914-1918). За время войны объем государственных расходов в стране увеличился в 5 раз, сумма государственного долга - в 6 раз, масса бумажных денег в обращении - в 9 раз. Однако полный финансовый крах постиг страну несколько позже, в 1922-1923 гг., когда объем денежной массы рассчитывался астрономическими суммами - сотнями квинтильонов марок. Пытаясь обуздать разбушевавшуюся инфляцию, правительство Германии 20 ноября 1923 г. выпустило в обращение золотую марку, обмениваемую на 1 млрд бумажных марок. К началу 1924 г. пропорция обмена составляла уже 1: 1 трлн бумажных марок.
|
|
В истории России также можно выделить периоды инфляции - например, 1769-1843 и 1858-1895 гг. Как и в вышеописанных случаях, инфляция в нашей стране была связана с эмиссией ассигнаций3. Уровень инфляционных колебаний в эти периоды был различным, но до критической отметки не поднимался. Самая высокая инфляция отмечена в нашей стране в начале 20-х гг. XX в. В ходе Октябрьской революции и Гражданской войны хозяйство страны оказалось совершенно разрушено. Стремясь покрыть дефицит государственного бюджета, новая власть начала печатать бумажные деньги, что привело к многократному увеличению денежной массы: с 1 января 1917 г. по 1 января 1923 г. денежная масса увеличилась более чем в 200 тыс. раз, а цены в 10 млн раз. При этом темп обесценения денег превышал скорость их печати.
В макроэкономическом плане причины инфляции могут быть разделены на два глобальных блока: монетарные и немонетарные, что вытекает из формулы Фишера: MV = PQ, где М- количество денег в экономической системе, или денежная масса в обращении; V - скорость обращения денег, или количество оборотов в год одноименной денежной единицы; Р - средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг, выраженный относительно базового показателя, равного 1Q — объем национального продукта, взятый в реальном исчислении.
Как мы уже отмечали, данное уравнение показывает соотношение денежной и товарной массы в экономике. Следовательно, превышение денежной массы над товарной может объясняться либо более высокими темпами роста денежной массы (MV), то есть монетарными причинами; либо абсолютным или относительным сокращением товарной массы (PQ), то есть причинами немонетарными.
К числу основных монетарных причин инфляции относятся:
1. Широкомасштабная эмиссия денег, проводимая центральным банком без должной привязки к росту товарной массы. Причинами такого шага может быть стремление покрыть бюджетный дефицит или обслужить непомерно раздутый государственный долг за счет кредитов, выдаваемых главным банком страны министерству финансов.
Однако не всегда денежная эмиссия ведет к инфляции. Так, опережающий рост денежной массы в России в период 2000-2002 гг. свидетельствовал о насыщении экономики платежными инструментами, вытеснении из расчетного оборота денежных суррогатов.
2. Безналичная кредитная эмиссия (кредитная экспансия), проводимая банковским сектором экономики. В случаях, когда регулирующее воздействие центрального банка недостаточно эффективно, возможно перекредитование экономики, то есть формирование ситуации, когда количество расчетных инструментов растет быстрее товарного наполнения рынка.
3. Политика валютного курса, проводимая центральным банком. При регулировании национального валютного рынка решается целый пласт взаимосвязанных задач, зачастую противоречащих друг другу: поддержание стабильности национальной денежной единицы; укрепление позиций национальных товаропроизводителей (экспортеров) на мировом рынке; защита внутреннего товарного рынка и т. д. В зависимости от того, какая из названных задач превалирует в данный момент, главный банк страны выбирает ту или иную стратегию, оказывающую сдерживающее или поощряющее воздействие на инфляционные процессы в национальной экономике.
4. Изменение уровня процентных ставок в банковской системе. Уровень процентных ставок - показатель весьма существенный для экономик развитых стран ввиду широкого участия кредита в торговых и производственных сделках. Удорожание кредита приводит, с одной стороны, к росту цены товара (заемщик включает в себестоимость все издержки, в том числе и процентные), с другой стороны, ведет к сокращению сбыта товара, что, в свою очередь, снижает товарную массу.
|
|
Данные, позволяющие оценить воздействие указанных причин на уровень инфляции в России, приведены в табл. 8.1.1.
К немонетарным причинам инфляции относятся:
1) Наличие значительных непроизводительных расходов у государства (в первую очередь военных расходов). Данная совокупность бюджетных затрат формирует весьма специфическую товарную группу, использование которой в реальном товарном обращении невозможно. При этом в составе затрат значителен удельный вес накопленной в ряде производственных переделов заработной платы. Складывается ситуация, при которой произведенные выплаты заработной платы не покрываются рыночной товарной массой, что неизменно сказывается на уровне инфляции в стране.
2) Неразвитость рынков применения денег. Формируемая в рамках экономической системы денежная масса покрывается совокупной товарной массой, в составе которой можно выделить следующие крупные группы: потребительские товары; услуги; недвижимость и земля; ценные бумаги; антиквариат и сокровища; иностранная валюта; прочее. Чем шире спектр применения денег, тем стабильнее денежное обращение. В обратном случае, когда сфера применения денег ограничивается только потребительскими товарами и услугами (как это было еще в начале 90-х гг. XX в. в России), все денежное давление сосредоточено исключительно на названных частях товарного обеспечения, усиливая инфляционные колебания.
3) Низкий уровень развития и дисбаланс структуры национального производственного комплекса. Экономическая система, построенная на повсеместном преобладании государственной собственности, развитие которой происходит по единому долгосрочному плану, не в состоянии удовлетворить быстро изменяющийся спрос потребителей на конкретные товары и услуги. В результате ряд товаров и услуг переходят в разряд дефицитных и формируют на рынке непокрытый спрос.
|
|
Дополнительным фактором, воздействующим на стабильность товарной массы, является структура национального производства. Во времена СССР в структуре промышленного производства приоритет отдавался производству средств производства, в ущерб производству предметов потребления. В итоге была сформирована экономика, в которой значительная часть работающих и получающих заработную плату членов общества не создавала реально обращающейся товарной массы, что не могло не сказаться на стабильности советского рубля.
4) Низкая производительность труда. Производительность труда влияет на многие параметры развития национальной экономики, предопределяя структуру себестоимости выпускаемой продукции и оказываемых услуг и, в конечном счете, уровень цен на них. Чем ниже производительность труда, тем ниже доля прямых затрат в составе себестоимости готовой продукции при повышении уровня косвенных, непрямых издержек. Такая продукция становится менее конкурентоспособной как на мировом, так и внутреннем рынке, что сокращает долю отечественных товаров, а следовательно, и уровень занятого населения.
5) Недостаточный уровень образования населения. Данный показатель не относится к числу основных, однако в условиях глобализации мировой экономики, преобладания высоких технологий во всех отраслях знаний, всеобщей компьютеризации уровень образования предопределяет степень задействованно граждан в производственном процессе. К тому же более высокий образовательный уровень позволяет развивать высокотехнологичные отрасли экономики, доля материальных затрат в которых незначительна, а интеллектуальная составляющая велика. В результате реально произведенный продукт не требует серьезного сырьевого вложения.
Названные выше причины инфляции действуют комплексно. В каждый конкретный временной интервал та или иная может доминировать, но она не будет единственной.
В зависимости от преобладания тех или иных факторов можно выделить два вида инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.
Причиной инфляции спроса (demand-pull inflation) является преобладание платежеспособного спроса над реальным товарным предложением в рамках национальной экономической системы. Техническими причинами данного вида инфляции могут быть:
1. несбалансированная политика центрального банка, эмитировавшего в обращение излишнюю денежную массу или не предотвратившего избыточную кредитную активность банковской системы;
2. низкая эффективность работы национального товаропроизводителя.
Первая из этих причин актуальнее для стран с рыночной экономикой и либеральной системой ведения хозяйства, вторая превалирует в странах с командно-административной экономикой.
Воздействие, оказываемое на экономическую систему инфляцией спроса, можно квалифицировать как однозначно негативное. В зависимости от формы проявления, она может вызвать краткосрочное или долгосрочное сокращение производства, падение инвестиционной активности населения, перетекание капитала из сферы производства в сферу обращения (ввиду получения в ней большей нормы прибыли), ослабление позиций национальной денежной единицы на валютном рынке, иные негативные последствия.
Инфляция издержек (cost-push inflation) возникает ввиду роста издержек производства или реализации товаров у всех или части участников товарообменных операций. Рост издержек неминуемо вызывает рост цен, так как любой участник экономических отношений стремится к максимизации прибыли.
Инфляция издержек может объясняться социальной, налоговой и структурной причинами.
1. Социальная причина инфляции издержек более распространена в экономически развитых странах и связана, как правило, с борьбой профсоюзов за права и социальные гарантии наемных работников. Действительно, добиваясь увеличения продолжительности отпуска, сокращения рабочего дня или рабочей недели (при неизменной заработной плате), повышения минимального уровня оплаты труда, профсоюзы вынуждают работодателей увеличивать издержки, включая их в цену товара.
2. Налоговая причина заключатся в принятии решений, ужесточающих налоговый режим в стране, увеличивающих налоговую нагрузку на конкретных товаропроизводителей. Степень влияния данного фактора прямо пропорциональна уровню законопослушности граждан и, в частности, предпринимателей.
3. Наиболее сложна структурная причина инфляции издержек. Сюда входит нескольких составляющих:
а) уровень монополизации национального производства. Данный параметр особенно существен для российской экономики. Длительное время советская экономика строилась на принципах централизации и государственного монополизма. Даже по прошествии десяти лет развития на принципах свободного рынка в стране остался целый пласт экономических отношений, обслуживаемых монополистами (железнодорожный транспорт, электроэнергетика, обеспечение газом и т. д.). Повышение цен или тарифов любым из монополистов неизбежно приведет к росту издержек практически у всех предпринимателей и, соответственно, - к росту цен;
б) степень привязки национального рынка к мировому. В условиях взаимопроникновения национальных экономик в процессе глобализации все большее значение приобретает характер зависимости экономической системы страны от положения дел в мире. Падение курса национальной денежной единицы может вызвать инфляцию ввиду удорожания импортных товаров или комплектующих деталей, используемых местными товаропроизводителями. Величина инфляционных колебаний в данном случае будет зависеть от степени участия импортных составляющих в экономике страны.
Кроме того, изменение курса национальной валюты может сказаться на внутренней цене внешнего долга страны и величине нагрузки на бюджет для его обслуживания;
в) степень доверия населения к государству, финансовому рынку и национальной валюте. Отсутствие доверия к названным адресатам может вызвать отток денег из орудий накопления. Последствиями такого шага будут удорожание кредитов, низкая капитализация отечественных компаний, ускорение оборачиваемости национальной валюты. Все названные факторы неизбежно ведут к повышению цен в экономической системе.
Характеризуя в целом инфляцию издержек, можно сказать, что она не оказывает однозначно негативного воздействия на экономику. Удерживаемая на уровне до 1,5 % годовых, инфляция издержек стимулирует национальное производство. В данном случае можно говорить о двойственном характере инфляции. С одной стороны, она обесценивает фиксированные доходы граждан (то есть, как правило, доходы пенсионеров, госслужащих и т. д.), с другой - создается дополнительная денежная масса, которая, попадая на рынок, формирует дополнительный сбыт товаров.
Немаловажным фактором при исследовании инфляционных колебаний является изучение инфляционных ожиданий. Ожидание инфляции существенным образом стимулирует процесс роста цен, так как и население и предприниматели, ожидая более высокие цены в будущем, закладывают их в себестоимость реализуемого товара (или услуг) уже сегодня. Складывается ситуация, когда сами граждане способствуют ускоренному обесценению своих будущих доходов, раскручивая инфляционную спираль.