Условие: Начало проекта длительностью 3 года - 01.01.2000 г. Выпуск продукта планируется осуществить на 3-х производственных линиях мощностью 100 единиц в месяц каждая, пуск которых планируется соответственно в 1, 7, 23 месяцах проекта. Продукция будет полностью продаваться в том же месяце, в котором она произведена, по цене 10 руб. за единицу при суммарных производственных издержках 9 рублей за единицу. Без учета налогов рассчитать NPV проекта в рублях при условии дисконтирования денежных потоков раз в год по ставке 30% годовых.
ПРОЕКТ: Во вкладке «Список продуктов» вводим информацию о продуктах:
Для более наглядного отображения результатов во вкладке «Отображение данных» установим масштаб «по месяцам до 2002 года включительно».
Во вкладке «Настройка расчетов / Ставка дисконтирования» указываем общую ставку дисконтирования денежных потоков – 30% годовых:
Дисконтирование — это определение стоимости денежных потоков, относящихся к будущим периодам (будущих доходов на настоящий момент). Для правильной оценки будущих доходов нужно знать прогнозные значения выручки, расходов, инвестиций, структуру капитала, остаточную стоимость имущества, а также ставку дисконтирования.
Ставка дисконтирования используется для оценки эффективности вложений. С экономической точки зрения ставка дисконтирования — это норма доходности на вложенный капитал, требуемая инвестором.
ОПЕРАЦИОННЫЙ ПЛАН:
Во вкладке «План производства» указываем информацию о суммарных производственных издержках – 9 руб. за единицу». Во вкладке «График производства» вносим информацию о трех производственных линиях мощностью 100 единиц в месяц каждая, пуск которых планируется соответственно в 1, 7, 23 месяцах проекта. Соответственно с 01.2000 по 06.2000 в месяц будет производиться 100 единиц продукции, с 07.2000 по 10.2001 – 200 единиц продукции, а с 11.2001 по 12.2002 – 300 единиц продукции.
Затем во вкладке «План сбыта» указываем информацию о цене продукции за единицу. Т.к. продукция будет полностью продаваться в том же месяце, в котором она произведена, в разделе «Объем продаж» дублируем информацию из «Графика производства». Соответственно с 01.2000 по 06.2000 в месяц будет продаваться 100 единиц продукции, с 07.2000 по 10.2001 – 200 единиц продукции, а с 11.2001 по 12.2002 – 300 единиц продукции.
Чтобы не учитывались налоги, в подменю «Окружение» выбираем вкладку «Налоги» и удаляем весь список налогов:
Далее, чтобы система автоматически подсчитала результат, выбираем меню Результат/Пересчет:
Через несколько секунд операции пересчета будут завершены.
Чтобы увидеть NPV, в подменю «Анализ проекта», выбираем вкладку «Эффективность инвестиций».
Чистый приведенный доход (NPV) — сумма годовых текущих эффектов капитальных вложений в проект, приведенная к начальному шагу по каждому шагу расчетов. Чем больше NPV, тем эффективнее проект; если же показатель будет отрицательным, то инвестор понесет убытки, т. е. проект неэффективен.
Таким, образом, NPV в данном случае равен 5930 р.