1. Современная денежная система и ее компоненты. Денежные агрегаты.
2. Количественная теория денег.
1 Современная денежная система и ее компоненты. Денежные агрегаты
Деньги (денежная масса) - важная макроэкономическая категория. Они зародились с товарным производством, пришли на смену бартеру - добровольному непосредственному обмену товаров (натуральному обмену).
Деньги — общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долга. Это вид финансовых активов, наиболее характерная черта которых- ликвидность - способность быстро обмениваться на другие виды активов. Термин «ликвидность» означает то, насколько быстро деньги ликвидируются и превращаются в товары и услуги. Часто под ликвидностью понимают способность активов превращаться в средства обращения, т.е. в деньги.
Актив - все, что имеет денежную стоимость и является собственностью фирмы. В противоположность этому пассив - задолженность, выраженная в денежных единицах.
В своем развитии деньги прошли длинную историю:
- товарные деньги — и деньги, и обычный товар;
- золотые деньги и бумажные с золотым содержанием;
- символические деньги - современные монеты и бумажные деньги,
- не имеющие связи с золотым обеспечением;
- кредитные деньги (банковские, чековые);
- электронные деньги.
Требования, которым должны отвечать деньги: узнаваемость, редкость, долговечность, делимость, портативность.
Товарные деньги выполняли пять основных функций:
Являлись мерой стоимости (средством счета) всех других товаров.
Служили средством обращения, вследствие чего простой товарный обмен
Использовались как средство платежа для оплаты налогов, получения и возврата кредита, выплаты зарплаты и пр. При этом передвижение денег не сопровождалось одновременным передвижением товаров.
Служили средством накопления, сбережения стоимости, богатства.
Выполняли функцию мировых денег, выступая как всеобщее покупательное или платежное средство в мировых расчетах и являлись воплощением всеобщего богатства.
В настоящее время в экономической теории принято довольно широкое понимание денег. Деньги - это все то, что признается деньгами и выполняет функцию денег. Основными же функциями денег признаются следующие: средство обращения, мера стоимости и средство накопления.
Рассмотрим кратко некоторые теории денег:
1. Металлическая (меркантилисты). Деньги отождествлялись только с благородными металлами. Функционирование денег в виде сокровищ и мировых денег - основные функции денег. Неометаллисты 50-60 гг. XX в. выступали за возврат к золотому стандарту.
2. Номиналистическая. Деньги признавались всего лишь знаком стоимости - средством обращения и платежа.
3. Марксистская. Деньги - особый товар (золото).
4. Количественная. Покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обращении (И. Фишер: покупательная способность денег обратно пропорциональна их количеству). Изменение количества (массы) денег в обращении ведет к пропорциональному изменению цен.
Важно отличать покупательную способность денег от их стоимости, под стоимостью будем понимать плату за использование заимствованных денег, она зависит от спроса и предложения на деньги.
В каждом государстве существует национальная денежная система для организации денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Ее основными компонентами являются наименование национальной денежной единицы (рубль, фунт, доллар и т.п.), в которой выражаются цены всех товаров и услуг; виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие); регламентация безналичного оборота; государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения. Определяющим элементом этой системы выступают деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения.
Общее количество денег, которое население, фирмы, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой спрос на деньги.
Предложение денег в современной рыночной экономике создается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение монеты, бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд фирмам, населению.
Равновесие на денежном рынке достигается в результате взаимодействия спроса и предложения, при этом определяется равновесная ставка процента.
В настоящее время структура денежной массы становится все более сложной. В денежном обороте все больше становится кредитных денег, их доля в общей денежной массе в развитых странах достигает 90 %. С целью упорядочения современная денежная масса ранжируется на основе двух свойств: ликвидности и доходности (рис.
.
Рис. 1 Ликвидность и доходность денежных агрегатов
В связи с этим выделяют денежные агрегаты: Mo, M1, М2, M3. Каждый последующий денежный агрегат образуется путем присоединения к наиболее ликвидным менее ликвидных и более доходных составляющих денежной массы.
В агрегат Мо входят только наличные деньги: монеты и бумажные деньги. Агрегат М1 наряду с наличными деньгами включает в себя еще и вклады до востребования, т.е. вклады, на которые в любое время могут быть выписаны чеки (поэтому их называют чековыми) или выданы деньги
В США к М1 относят также сберегательные счета, приносящие проценты, на которые могут быть выписаны чеки. Следовательно, М1 - это деньги, используемые в качестве средства обращения.
В определении агрегата М2 в разных странах существуют серьезные расхождения. Например, в США М2 включает наряду с элементами, составляющими М1, сберегательные и мелкие срочные вклады (до 100 000 долларов).
Агрегат же М3 состоит из М2 и крупных срочных вкладов (свыше 100 000 долларов).
В экономической теории под деньгами традиционно понимали М1, хотя в настоящее время во многих странах для экономического анализа определяют значение М1 и М2, а также скорость обращения денег V,