2015-02-18
476
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |
| Дебиторская задолженность (начало периода) | ||||
| Объем реализации | ||||
| Денежные поступления в т.ч.: | ||||
| - за продукцию данного периода (80%) | ||||
| - за продукцию предшествующего периода (20%) | ||||
| Дебиторская задолженность (конец периода) |
Поступление денежных средств от покупателей — это основной приток средств, но не единственный. Компания планирует в третьем квартале продать часть оборудования по договорной стоимости $12,5 млн. Кроме того, компания владеет высоколиквидными ценными бумагами на $5 000 000, по которым получает проценты $0,1 млн., и которые планирует продать в первом квартале.
Шаг 2. Расчет плановых потоков денег. Оттоки денежных средств укрупнено группируются следующим образом:
1) Оплата счетов поставщиков. Прогноз исходит из предположения о том, что все счета поставщиков оплачиваются вовремя. Отсрочка или затягивание оплаты, как правило, грозит потерей скидок за быструю оплату.
2) Оплата труда, управленческие и другие расходы. В эту категорию входят все остальные текущие затраты компании.
3) Инвестиционные издержки. Компания «РVА» планирует крупные капиталовложения в первом квартале.
Финансовые и фискальные платежи (налог на прибыль, выплаты процентов и дивидендов).
Прогнозный чистый денежный поток компании показан в таблице 2.2.8.
Таблица 2.2.8.
Бюджет денежных средств компании «РVА» на XZ год (в млн. USD)
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |
| Источники денежных средств | ||||
| Поступления по дебиторской задолженности | ||||
| Прочие | ||||
| Итого источников | ||||
| Использование денежных средств | ||||
| Оплата счетов поставщиков | ||||
| Оплата труда, управленческие и другие расходы | ||||
| Капиталовложения | ||||
| Налоги, проценты и дивиденды | ||||
| Итого использование | ||||
| Чистый денежный поток |
Отмечаем дефицит средств в первом и во втором квартале, обусловленный низкими продажами и высокими инвестиционными затратами. В третьем и четвертом кварталах продажи увеличиваются. Ситуацию можно интерпретировать следующим образом: существует растущий спрос на продукцию предприятия. Компания использует устаревшее низкопроизводительное оборудование. В первом квартале планируется заменить используемое оборудование. Для этого выделяется $32,5 млн. Старое оборудование после установки нового продается за $12,5 млн. Это позволяет удовлетворить растущий спрос.
Шаг З. Выявление потребности в дополнительных источниках финансирования.
Расчет потребности в дополнительных источниках финансирования приведен в таблице 2.2.9.
Таблица 2.2.9.
