в настоящее время наблюдаются серьезные структурные изменения кредитной системы, на фоне снижения роли банков на рынке ссудных капиталов наблюдается рост финансовой мощи и влияния небанковских кредитно- финансовых институтов.
Специализированные небанковские кредитно- финансовые институты.
-инвестиционные компании
-финансовые компании
-благотворительные фонды и др.
Специализированные небанковские кредитно- финансовые институты, выступают на рынке капиталов в роли фин. посредников. Они все в большей мере становятся основными источниками долгосрочного капитала, потеснив в этом направлении ссудного рынка коммерческие банки. Небанковские финансовые посредники не фиксируют по суммам свои долговые обязательства. Они вкладывают свои финансовые ресурсы в инвестиции на рынке ценных бумаг, а прямым кредитованием, кроме долгосрочного инвестирования, как правило не занимаются.
1. Страховые компании Страхование – это совокупность особых замкнутых перераспределительных отнош-й между участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда для возмещения возможного ущерба предприятиям или потерь населения в связи с последствиями происходящих страховых случаев.
2. Пенсионные фонды созданы в целях гос-го управления финансами пенсионного обеспечения в РФ и является самостоятельным финансово-кредитным учреждением.
Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на упр-е в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд наз-ся незастрахованным.
Вместе с тем корпорация может заключить соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании.
Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих,
3. Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Т. о., за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики.
Сущ-ют инвест-ые комп-ии закрытого и открытого типов.
Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. Новый покупатель может приобрести их только у прежних держателей по рыночной цене.
Инвестиционные компании открытого типа, которые носят название взаимные фонды, выпускают свои акции постепенно, определенными порциями в основном для новых покупателей. Эти акции могут передаваться или перепродаваться. Более удобной организационной формой являются компании открытого типа, поскольку постоянная эмиссия позволяет им все время увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпорации.
Особенностью инвестиционных компаний является то, что среди покупателей их ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых учреждений и торгово-промышленных корпораций. Каждый инвестор инвестиционного фонда обязан платить комиссионные при покупке для него акций и управлении вкладом.
4. Ссудо-сберегательные ассоциации предст собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, а также вложений в гос ценные бумаги
5.Финансовые компании — особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита.
Финансовые компании представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного финансирования. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев. Вторые, как правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компании.
6.Развитие благотворительных фондов связано с рядом обстоятельств. Во-первых, благотворительность стала частью предпринимательства. Во-вторых, причину- владельцев крупных личных состояний стремятся избежать больших налогов при передаче наследств и дарений. Последнее обстоятельство — наиболее важное и определяющее поскольку позволяет крупным собственникам укрывать свои капиталы от обложения подоходным налогом и налогом на наследство. Создавая благотворительные фонды, крупные собственники и корпорации финансируют: образование научно-исследовательские ин статуты, центры искусств, церкви, различные общественные организации. Передача средств в благотворительны фонды осуществляется в виде крупных денежных поступлений или пакетов акций. За счет этого благотворительны фонды действуют на рынке капиталов, вкладывая средства различные цен бумаги или получая дивиденды с переданных им ценных бумаг, и т. о. увеличивают свой капитал.
7.Кредитные союзы предназначены в основном д/обслужив-я физ лиц, объединенных по профессиональн и религиозному признакам. Кредитные союзы в основном специализируются на обслуж-ии малосостоятельных слоев насел-я. Большое кол-во нуждающихся в фин помощи обусловило довольно быстрый рост числа кредитных союзов и существенное расширение их операций.