Управление рисками в инвестиционной деятельности

Понятие риска и его уровни.

Экономический риск - это возможность (вероятность) потерь ожидаемой прибыли или всего вкладываемого капитала в результате изменения обстоятельств, непредсказуемых в связи с неопределённостью и неустойчивостью рынка, вероятностным поведением других факторов производства.

Принято считать, что риск подчиняется законам вероятностного распределения и, следовательно, при наличии одновременно нескольких факторов риска с его величиной можно обращаться по математическим законам теории вероятности: они складываются, умножаются, делятся, вычитаются и т.п.

Риск по уровню принято делить на:

а) допустимый, когда потери не превышают намеченного эффекта (прибыли);

б) критический, когда теряется весь капитал, вложенный в сделку;

в) катастрофический, если в результате сделки предприниматель разорился.

В экономике чаще определяют не вероятность риска, а вероятность непревышения заданного уровня потерь.

Источники рисков в инвестиционной деятельности.

Применительно к инвестиционным строительным процессам главными источниками рисков являются:

А. Внешне непредсказуемые риски:

-неожиданные государственные меры регулирования экономики;

-природные катастрофы;

-преступления;

-срывы из-за смежников.

Б. Внешне предсказуемые, но неопределённые риски:

-рыночный риск;

-операционный риск (например, ТБ);

-недопустимые экологические воздействия;

-отрицательные социальные последствия и т.д.

В. Внутренние нетехнические риски:

-срывы планов работ из-за недостатков ресурсов;

-перерасход средств из-за срывов планов работ и т.п.

Г. Технические риски:

-изменение технологии;

-ухудшение смежного производства в связи с исполнением задуманного проекта;

-ошибки в проекте и т.п.

Д. Правовые риски:

-отсутствие лицензии;

-патентные претензии;

-судебные процессы и т.д.