Література. 2. Кирин А.В., Бакатин Д.В., Хорошилова А.В

1. Зименков Р., Романова Е. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал.- 2004. - №2. – С.42-55.

2. Кирин А.В., Бакатин Д.В., Хорошилова А.В. Регулирование иностранных инвестиций в экономически развитых странах. – М.: Изд-во МГУ, 2001. – 72с.

3. Лучко М.Л. Объем, динамика и структура прямых иностранных инвестиций в мировой экономике. Инвестиционные процессы в условиях глобализации / Под ред. проф. В.П. Колесова, проф. М.Н. Осьмовой. – М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2008. – С.58-76.

4. Грушко В.І., Кошембар Л.О. Інструменти податкового регулювання інвестиційної активності // Фінанси України. – 2008. - № 2. – С. 89-97.

5. Лучко М. Л. Роль транснациональных компаний в процессах иностранного инвестирования. – М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2008. – 127с.

6. Матюшенко І.Ю., Божко В.П. Іноземні інвестиції: Навчальний посібник. – К.: ВД «Професіонал», 2005. – С.300-348.

7. United Nations (2008), World Investment Report 2008: Investment, Trade and Investment Policy Arrangments, United Nations. New York and Geneva.

8. World Economic and Financial Survey (WEO) of IMF (2008): discusses openness and growth and FDI in transition countries.

Питання та контрольні завдання

1. Які основні мотиви здійснення прямих іноземних інвестицій?

2. Які перешкоди та практичні труднощі заважають іноземним інвесторам здійснювати капіталовкладення?

3. Надайте визначення дефініції «прямі іноземні інвестиції». Які основні форми прямих іноземних інвестицій?

4. Надайте характеристику основних режимів іноземного інвестування.

5. Які види гарантій для іноземних інвесторів існують у світовій практиці господарювання?

6. Які заходи входять до групи стимулюючих заходів?

7. Визначте позитивні наслідки у соціально-економічному розвитку країн, на території яких присутній іноземний капітал?

8. У чому проявляється негативний вплив прямих іноземних інвестицій на економіку приймаючої країни?

9. «Інвестування за кордоном може мати як позитивні, так і негативні наслідки для країн-інвесторів». Прокоментуйте дане твердження.

10. Яким чином проявляється вплив експорту підприємницького капіталу на стан ринку робочої сили в країнах-інвесторах?

Тема 3. Сучасні тенденції інвестиційної діяльності в Україні.

План

1. Інвестиційний клімат країни як визначальний чинник інтенсивності процесу іноземного інвестування.

2. Фактори інвестиційної привабливості України.

3. Оцінка ситуації в інвестиційному комплексі країни.

4. Сучасні тенденції залучення іноземного капіталу в економіку України.

Література

1. Гальчинский А., Левочкин С. Становление инвестиционной модели экономического роста Украины // Экономика Украины. - 2004. - №6. - С.4.

2. Гаврилюк О.В. Інвестиційний імідж та інвестиційна привабливість України // Фінанси України. – 2008. - № 2. – С. 68-81.

3. Кожем’якіна С.М. Структурні зрушення в інвестиційних процесах економіки України // Формування ринкових відносин в Україні. – 2008. - №11. – С. 66-71.

4. Матюшенко І.Ю., Божко В.П. Іноземні інвестиції: Навчальний посібник. – К.: ВД «Професіонал», 2005. – С.54-57.

5. Балануца О.О. Роль іноземного інвестування в економіці України // Формування ринкових відносин в Україні. – 2008. - №10. – С. 73-75.

6. Маслій В.В., Питель С.В. Прямі іноземні інвестиції: ретроспективний аналіз // Актуальтні проблеми економіки. – 2008. - № 11(89). – С. 70-82.

7. Захарін С. Заощадження та інвестиції в корпоративному секторі України в контексті макроекономічного розвитку // Економіка України. – 2009. - №5. – С. 36-45.

8. Присяжнюк А.Ю. Зовнішні фінансові потоки та їхній вплив на інноваційний розвиток економіки України // Актуальні проблеми економіки України. – 2009. - № 9. – С. 65-76.

Питання та контрольні завдання

1. Сукупність яких факторів покладена в основу оцінки інвестиційного клімату країни?

2. Надайте приклади найбільш відомих в світі методик оцінки інвестиційного клімату країни.

3. Перелічіть фактори, що визначають інвестиційний клімат України на даному етапі розвитку.

4. Визначте економічні умови залучення іноземних інвестицій в економіку України та надайте їх характеристику.

5. Назвіть основні тенденції в інвестиційному комплексі країни.

6. Які країни є основними інвесторами в Україну? Що обумовлює їх інтерес до економіки нашої країни?

7. Визначте структурні особливості розміщення іноземного капіталу в економіці України?

8. Що заважає збільшенню притоку іноземних інвестицій в Україну?

9. Які практичні труднощі заважають іноземному інвестору в процесі здійснення капіталовкладень в економіку України?

Тема 4. Правове регулювання інвестиційного процесу в Україні.

План

1. Державні інститути управління інвестиційною діяльністю.

2. Правове забезпечення процесу іноземного інвестування в Україні.

3. Організації, які займаються інвестиціями в Україні.

4. Спеціальні режими інвестиційної діяльності, що діють в Україні.

5. Стимулювання інвестиційної діяльності.

Література

1. Загальна оцінка результатів функціонування СЕЗ і ТПР (З матеріалів до Дня Уряду) // Економіст.- 2003. - №6. – С.16-17.

2. Михасюк І., Мельник А., Крупка М., Залога З. Державне регулювання економіки: підручник / За ред. д.е.н. Михасюка І.Р. – К.: Атака “Ельга-Н”, 2000. – С.260 – 281.

3. “Про інвестиційну діяльність” Закон України // Український інвестиційний журнал. – 2002. - №10. – С. 68-72.

4. “Про режим іноземного інвестування” Закон України // Український інвестиційний журнал. – 2002. - №10. – С. 65-68.

5. Послання Президента України до Верховної Ради України “Європейський вибір. Концептуальні засади стратегії економічного та соціального розвитку України на 2002-2011 роки”. // “Урядовий кур’єр” від 4 червня 2002 р., с. 10.

6. Самохвалов В.П. Інвестиційне законодавство України // Український інвестиційний журнал. – 2002. - №10. – С. 4-24.

7. СЭЗ и ТПР Донецкой области // Економіст. – 2003. - №3. – С. 28-29.

8. Чмир О.С. Спеціальні (вільні) економічні зони і території пріоритетного розвитку (науково-методичні аспекти) – К.: НДЕІ Міністерства економіки України, Східний видавничий дім. 2001. – 276 с.

9. Матюшенко І.Ю., Божко В.П. Іноземні інвестиції: Навчальний посібник. – К.: ВД «Професіонал», 2005. – С.123-157.

10. Балануца О.О. Проблеми та шляхи розвитку державного і недержавного гарантування іноземних інвестицій в Україні // Формування ринкових відносин в Україні. – 2008. - №9. – С. 65-69.

Питання та контрольні завдання

1. Органами державного управління інвестиційним процесом функціональної спрямованості є:

а) Міністерство економіки;

б) Фонд державного майна;

в) Місцеві державні адміністрації;

г) Валютно-кредитна рада при Кабінеті міністрів України;

д) Кабінет міністрів України.

2. При Кабінеті міністрів України загальні функції з управління іноземним інвестуванням здійснює:

а) Відділ зовнішньоекономічної діяльності Управління економіки і соціальної політики;

б) Відділ іноземних інвестицій і вільних економічних зон Головного управління з питань зовнішньоекономічних зв'язків;

в) Відділ інвестицій і капітального будівництва Головного управління економіки і соціальної політики.

3. При вступі іноземних інвесторів до орендних відносин на території України для них передбачається національний режим правового регулювання, який витікає з положень:

а) Цивільного кодексу України;

б) Закону України «Про оренду державного і комунального майна»;

в) Закону України «Про оренду об'єктів державної і комунальної власності»;

г) Закону України «Про приватизацію об'єктів незавершеного будівництва».

4. За якої умови відповідно до Закону України «Про режим іноземного інвестування» майно, що ввозиться до України іноземним інвестором, звільняється від мита?

5. Визначте слабкі сторони законодавства, яке регулює процес іноземного інвестування в Україні.

6. У світовій практиці зона вільної торгівлі теоретично визначена як…

7. «У регіоні результат діяльності СЕЗ проявляється у вигляді прямого та непрямого ефектів». Поясніть це твердження.

8. Ставка оподаткування прибутку суб'єктів СЕЗ «Азов» і «Донецьк» була встановлена на рівні:

а) 25%;

б) 50%;

в) 20%;

г) 30%;

д) 15%.

9. Назвіть фактори, які визначають інвестиційний клімат країни.

10. Чинним законодавством передбачається участь іноземних інвесторів у процесі приватизації майна державних підприємств. Умови їхньої участі у конкурсах і аукціонах з приватизації визначені Законами України:

а) «Про приватизацію майна державних підприємств»;

б) «Про приватизацію об'єктів незавершеного будівництва»;

в) «Про приватизацію невеликих державних підприємств»;

г) «Про приватизацію об'єктів державної власності».

11. Вкажіть закони, які є основними для іноземного інвестора:

а) «Про дію міжнародних договорів на території України»;

б) «Про інвестиційну діяльність»;

в) «Про підприємництво»;

г) «Про режим іноземного інвестування»;

д) «Про зовнішньоекономічну діяльність»;

е) «Про загальні засади створення і функціонування спеціальних (вільних) економічних зон».

12. Який орган державного управління безпосередньо займається реєстрацією іноземних інвестицій на регіональному рівні.

13. Назвіть основні форми залучення фінансових ресурсів із-за кордону.

14. У світовій практиці експортно-виробнича зона теоретично визначена як…

15. Визначте економічний інтерес органів державного управління на регіональному рівні у створенні спеціальних економічних зон у регіоні.

16. Спеціальна економічна зона «Донецьк» була створена як:

а) технополіс;

б) експортно-виробнича зона;

в) зовнішньоторговельна зона;

г) транзитна зона;

д) технологічна зона;

е) комплексна зона;

ж) транзитна зона.

17. Доходи нерезидентів України, отримані від реалізації інвестиційних проектів на територіях пріоритетного розвитку та з джерелом походження з територій спеціальних економічних зон, оподатковуються у розмірі:

а) 1/3 діючої ставки;

б) 2/3 діючої ставки;

в) 1/2 діючої ставки;

г) 1/4 діючої ставки.

18. Назвіть фактори, що визначають інвестиційну привабливість регіонів.

Тема 5. Фінансові інвестиції. Формування портфеля цінних паперів.

План

1. Інвестиції у цінні папери.

2. Корпоративні права та боргові цінні папери.

3. Державні цінні папери.

4. Емісія цінних паперів.

5. Особливості формування портфеля цінних паперів.

Література

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998. – С. 120-189.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Т.2 – К.: Ника-Центр, 1999. – С.57-69.

3. Калина А.В., Корнеев В.В., Кощеев А. А. Рынок ценных бумаг (теория и практика): учебное пособие. – К.: МАУП, 1999. – 256 с.

4. Любліна О.В. Призначення і сутність фондових цінних паперів. // Фінанси України. – 2004. - №5. – С.156-158.

5. Мозговий О.М. Фондовий ринок: навчальний посібник. – К.: КНУ, 1999. – 316 с.

6. Шарп Уильям Ф., Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бейли Инвестиции: Пер. с англ. – М.: «ИНФРА», 1997. – 1024с.

Питання та контрольні завдання

1. Базовим законом, який регулює діяльність суб'єктів фондового ринку, є:

а) Закон України «Про цінні папери»;

б) Закон України «Про цінні папери і фондову біржу»;

в) Закон України «Про функціонування і розвиток фондового ринку в Україні»;

г) Закон України «Про порядок випуску і обігу цінних паперів».

2. За даними видами цінних паперів емітент несе зобов'язання повернути у певний строк кошти, інвестовані в його діяльність, та виплатити дохід у вигляді фіксованого відсотка. Але дані папери не надають їх власникам права на участь в управлінні справами емітента. Назвіть вид цих цінних паперів.

а) грошові ЦП;

б) капітальні ЦП;

в) боргові ЦП;

г) пайові ЦП;

д) фіксовані ЦП.

3. Цінні папери на пред'явника, які розміщуються виключно на добровільних засадах серед населення, свідчать про внесення їх власниками грошових коштів до бюджету і дають право на отримання фінансового доходу.

а) облігації;

б) ощадні сертифікати;

в) векселі;

г) казначейські зобов'язання;

д) приватизаційні документи.

4. При відкритій підписці на акції при створенні АТ засновники повинні бути утримувачами акцій на суму не менше... статутного фонду.

а) 50%;

б) 30%;

в) 25%;

г) 20%.

5. За строком обігу державні цінні папери вважаються середньостроковими, якщо вони випущені строком на:

а) 1-10 років;

б) 5-10 років;

в) 1-5 років;

г) 10-15 років.

6. Цінні папери, які свідчать про вкладення власником коштів у державний бюджет і підтверджують зобов'язання держави сплатити власникові номінальну вартість цінного паперу у певний строк з виплатою фіксованого відсотка.

а) казначейські зобов'язання;

б) депозитні сертифікати;

в) облігації внутрішньої державної позики;

г) приватизаційні папери.

7. Рішення про випуск ОВДП приймає:

а) Державна Комісія з цінних паперів і фондового ринку;

б) Державний Комітет з цінних паперів і фондового ринку;

в) Кабінет Міністрів України;

г) Міністерство фінансів України;

д) Правління Національного банку України.

8. Первинне розміщення даного виду державних цінних паперів відбувається на Українській міжбанківській валютній біржі. Назвіть цей вид.

а) казначейські зобов'язання;

б) депозитні сертифікати;

в) облігації внутрішньої державної позики;

г) приватизаційні папери.

9. Форми випуску цінних паперів визначені законом України:

а) «Про цінні папери і фондову біржу»;

б) «Про Національну депозитарну систему і особливості електронного обліку»;

в) «Про Національну депозитарну систему»;

г) «Про особливості електронного обліку в Національній депозитарній системі».

10. У разі випуску цінних паперів у бездокументарній формі емітент оформляє..., який відповідає загальному обсягу зареєстрованого випуску, і передає його на зберігання у депозитарій.

а) ощадний сертифікат;

б) ідентифікаційний сертифікат;

в) глобальний сертифікат;

г) депозитний сертифікат;

д) реєстровий сертифікат.

11. Емісія корпоративних ЦП супроводжується оформленням..., у якому корпорація-емітент дає зобов'язання перед довіреним представництвом про виконання певних умов.

а) позикового зобов'язання;

б) позикової угоди;

в) довірчого зобов'язання;

г) облігаційної угоди.

12. Саморегульована організація учасників ринку цінних паперів.

а) Фондова біржа;

б) Національний депозитарій;

в) Українська Асоціація торговців цінними паперами;

г) Інвестиційний фонд;

д) Довірче товариство.

13. З метою забезпечення єдиної державної політики у сфері ефективного функціонування фондового ринку та для захисту прав його учасників створений спеціальний орган –

а) Державний Комітет з цінних паперів;

б) Державна Комісія з цінних паперів та фондового ринку;

в) Українська Асоціація інвестиційного бізнесу;

г) Державний Комітет з цінних паперів та фондового ринку.

14. За даними ЦП емітент не несе зобов'язання повернути кошти, інвестовані в його діяльність. Проте вони засвідчують участь у Статутному фонді, надають їх власникам право на участь в управлінні справами емітенту й отриманні прибутку у вигляді дивідендів і частини майна при ліквідації емітента. Назвіть вид даних цінних паперів.

а) грошові ЦП;

б) капітальні ЦП;

в) боргові ЦП;

г) пайові ЦП;

д) фіксовані ЦП.

15. Цінні папери, які засвідчують внесення власних грошових коштів та підтверджують зобов'язання відшкодувати власникові номінальну вартість з виплатою фіксованого відсотка, якщо інше не передбачено умовами випуску.

а) облігації;

б) ощадні сертифікати;

в) векселі;

г) казначейські зобов'язання;

д) приватизаційні документи.

16. При відкритій підписці на акції при створенні АТ термін відкритої підписки не може перевищувати:

а) 3 місяці;

б) 6 місяців;

в) 1 рік;

г) 1 місяць.

17. За строком обігу державні цінні папери вважаються довгостроковими, якщо вони випущені строком на:

а) 1-10 років;

б) 5-10 років;

в) 1-5 років;

г) 10-15 років.

18. Вид цінних паперів на пред'явника, які розміщуються серед населення, свідчать про вкладення їх власником власних коштів у бюджет і дають право на отримання доходу.

а) казначейські зобов'язання;

б) депозитні сертифікати;

в) облігації внутрішньої державної позики;

г) приватизаційні папери.

19. Рішення про випуск депозитних сертифікатів приймає:

а) Державна Комісія з цінних паперів та фондового ринку;

б) Державний Комітет з цінних паперів та фондового ринку;

в) Кабінет Міністрів України;

г) Міністерство фінансів України;

д) Правління Національного банку України.

20. Розміщення даного виду державних цінних паперів відбувається тільки через комерційні банки. Назвіть цей вид.

а) казначейські зобов'язання;

б) депозитні сертифікати;

в) облігації внутрішньої державної позики;

г) приватизаційні папери.

21. Форма випуску цінних паперів визначається рішенням емітента про випуск цінних паперів і затверджується:

а) Державною Комісією з цінних паперів та фондового ринку;

б) Державним Комітетом з цінних паперів та фондового ринку;

в) Кабінетом Міністрів України;

г) Міністерством фінансів України;

д) Правлінням Національного банку України.

22. У разі випуску цінних паперів у бездокументарній формі емітент оформляє глобальний сертифікат, який відповідає загальному обсягу зареєстрованого випуску і передає його на зберігання в:

а) Національний банк України;

б) Державний комітет з цінних паперів та фондового ринку;

в) Депозитарій;

г) Українську Асоціацію інвестиційного бізнесу.

23. Емісія муніципальних цінних паперів проводиться:

а) регіональними представництвами Національного банку України;

б) місцевими органами влади;

в) центральними органами влади в особі Комісії з цінних паперів та фондового ринку і Кабінету Міністрів України;

г) регіональною фондовою біржею.

24. Спеціалізована організація з обліку, зберігання і розрахунків за цінні папери.

а) Фондова біржа;

б) Національний депозитарій;

в) Українська Асоціація торговців цінними паперами;

г) Інвестиційний фонд;

д) Національний банк України;

е) Комісія з цінних паперів.

Тема 6. Ринок цінних паперів: його суб'єкти і умови функціонування.

План

1. Ринок цінних паперів як фактор розвитку інвестиційної діяльності в Україні.

2. Державне регулювання ринку цінних паперів в Україні.

3. Суб'єкти ринку цінних паперів.

4. Біржовий ринок цінних паперів.

Література

1. Азаренкова Г. Состояние фондового рынка в Украине // Экономика Украины. - 2004. - №3. - С 27-32.

2. Кондрашихін А. Інвестиційні ризики українського ринку цінних паперів. // Банківська справа. – 2003. - №2. – С. 62-70.

3. Мозговий О.М. Фондовий ринок і корпоративне управління як фактори розвитку інвестиційної діяльності в Україні. // Український інвестиційний журнал. – 2002. - №10. – С. 25-27.

4. Мозговий О.М. Фондовий ринок: навчальний посібник. – К.: КНУ, 1999. – 316 с.

5. Прутник Э., Ретинский Ю., Назарчук М. Региональный фондовый рынок и инвестирование экономики Донецкой области. // Экономика Украины. – 2003. - №1. – С.13-17.

6. Самая «рыночная» часть нашей экономики // «Зеркало недели» от 6 марта 2004г., с.11.

7. Шестацька О. Становлення фондового ринку України. // Банківська справа. – 2001. - №6. – С. 57-58.

Питання та контрольні завдання

1. Висвітліть роль фондового ринку в економіці країни і на світовому ринку капіталів.

2. Становлення фондового ринку в Україні. У чому проявилися специфіка та особливості цього періоду?

3. Які основні тенденції розвитку фондового ринку України за останні п'ять років?

4. Сформулюйте основні проблеми і слабкі сторони фондового ринку України.

5. Як Ви можете прокоментувати факт, що провідну позицію на фондовому ринку України серед фінансових інструментів за обсягами випуску займають акції?

6. Перелічіть основні закони, на підставі яких відбувається державне регулювання ринку цінних паперів.

7. Назвіть основний державний орган, який займається регулюванням ринку цінних паперів. Які його основні завдання?

8. Назвіть і охарактеризуйте основних учасників ринку цінних паперів.

9. Яка роль фондової біржі у розвитку фондового ринку? Охарактеризуйте досвід України в області створення і функціонування фондових бірж.

10. Назвіть найбільш відомі на світовому ринку капіталів фондові біржі.

Тема 7. Управління реальними інвестиціями.

План

1. Проект. Управління проектами.

2. Види інвестиційних проектів.

3. Життєвий цикл проекту.

4. Основні схеми фінансування інвестиційних проектів.