2015-09-07
307
| Плановий обсяг реалізації | ||||||||||
| в кредит | ||||||||||
| Оплата протягом першого | ||||||||||
| місяця | ||||||||||
| Оплата протягом | другого | - | ||||||||
| місяця | ||||||||||
| Оплата протягом третього | - | - | ||||||||
| місяця | ||||||||||
| Разом оплачено | ||||||||||
| Разом не оплачено | - | - | ||||||||
| Дебіторська | - | |||||||||
| заборгованість | ||||||||||
Таким чином, дебіторська заборгованість на 01.04 – 3100 грн., на 01.07 –
3680 грн.
Одноденна виручка від продажу продукції (в грн.)
|
|
|
у 1 кварталі (2000+2500+2800)/90 = 81,1 грн.;
у 2 кварталі (3000+3200+3200)/90 = 104,4 грн.;
за 1 півріччя (2000+2500+2800+3000+3200+3200)/180 = 92,8 грн.
Середній період погашення дебіторської заборгованості (в днях):
у 1 кварталі 3100/81,1 = 38 днів;
у 2 кварталі 3680/104,4 = 35 днів;
за 1 півріччя 3680/92,8 = 40 днів.
Розрахунок показує, що строк надання кредиту можна взяти рівним 41 день.
Структура дебіторської заборгованості за строками її виникнення
| Дебіторська заборгованість | |||||
| Строк виникнення дебіторської | на 01.04 | на 01.07 | |||
| в % до | в % до | ||||
| заборгованості, дні | |||||
| грн. | ре- | грн. | ре- | ||
| зультату | зультату | ||||
| 0-30 | 48% | 35% | |||
| 31-60 | 38% | 65% | |||
| 61-90 | 14% | - | - | ||
| Разом | 100% | 100% |
Дані таблиці показують, що на 01.04 буде переважати дебіторська заборгованість із строком виникнення від 0 до 30 днів, на 01.07 – із строком від 31 до 60 днів. На основі здійснених розрахунків можна скласти планову відомість непогашених залишків.
Планова відомість непогашених залишків
| Виручка від реалізації | Дебіторська заборгованість, що виникла в | |||||
| даному місяці | ||||||
| Місяць | продукції в кредит, | |||||
| в % до | ||||||
| грн. | грн. | |||||
| результату | ||||||
| Разом за 1 квартал | ||||||
| Разом за 2 квартал | ||||||
| Разом за півріччя | - |
Задача 4. Підприємство реалізує інвестиційний проект вартістю1млн.грн.Структура інвестиційного капіталу: 60% - за рахунок емісії акцій, 40% формується за рахунок банківського кредиту. Ставка податку – 25%. В процесі реалізації проекту до нього внесені зміни, які вимагали додаткового фінансування – 400000 грн. Керівництво підприємства, знайшовши додаткові джерела фінансування, вирішило зберегти первинну структуру капіталу. Однак, якщо на момент прийняття рішення про здійснення первинного проекту
|
|
|
кредитори вимагали 20%, акціонери – 12%, то в даний момент кредит коштує 22%, а акціонери згодні придбати додаткові акції лише при виплаті дивідендів на рівні 15%, вважаючи, що саме такий рівень доходу вони могли б отримати, вклавши свої кошти в інші акції з тим же рівнем ризику. Розрахувати показник WACC для первинного інвестиційного проекту і з урахуванням зазначених змін (маржинальну вартість додаткових інвестицій). Зробіть висновки.
