Розв’язання

1) Власні оборотні кошти визначаються як різниця між постійними пасивами і постійними активами.

За умовами задачі: ПП = СК+РК+ДЗ = 2000+1000+2000=5000 тис. грн. ПА = ОЗ = 3500 тис. грн.

ВОК = 5000 - 3500 = 1500 тис. грн.

2) Поточні фінансові потреби розраховуються як різниця між поточними активами (без грошових коштів) і поточними пасивами.

За умовами задачі: Пот.А = 400+200+600+1800 = 3000 тис. грн.

Пот.П = 1200 тис. грн.

ПФП = 3000 – 1200 = +1800 тис. грн.

3) Потенційний надлишок/дефіцит коштів – це різниця між 1 і 2.

За умовами задачі: 1500 – 1800 = -300 тис. грн. Тобто, дефіцит коштів.

4) Реальний дефіцит готівки обчислюється на базі потенційного дефіциту з урахуванням грошових коштів та короткострокових вкладень, інших оборотних активів і залученого короткострокового кредиту.

За умовами задачі: (-300) – 1000 + 200 +200 + 300 = - 600 тис. грн.

З урахуванням необхідності сплати кредиту та залученням ліквідних активів у підприємства спостерігається нестача коштів в розмірі 600 тис. грн.

В цілому, оскільки поточні фінансові потреби більше власних оборотних коштів, постійних пасивів не вистачає для забезпеченя нормального функціонування підприємства. Таким чином, 300 тис. грн. – це і є необхідна сума короткострокового кредиту.

Задача 6. Дивіденди за акціями з постійним коефіцієнтом зростаннячотири роки тому становили 7 грн. Останні сплачені дивіденди дорівнюють 13грн. Визначити очікувану доходність акції к_а, якщо її ринкова вартість –

75грн.