Кафедра экономики
Методические указания к практическим занятиям
и самостоятельной работе
для студентов направлений
230100.62 Информатика и вычислительная техника
230200.62 Информационные системы
Томск 2012
Содержание
Занятие № 1. Простые ссудные ставки.. 3
Занятие 2. Простые учетные ставки.. 7
Занятие 3. Сложные ссудные ставки.. 11
Занятие 4. Сложные учетные ставки.. 15
Занятие 5. Эквивалентные и эффективные ставки.. 19
Занятие 6. Замена и консолидация платежей.. 23
Задачи для подготовки к занятию... 28
Задание на практическое занятие 6. Замена и консолидация платежей. 28
Занятие 7. Начисление процентов в условиях инфляции.. 30
Занятие 8. Налоги и начисление процентов. 35
Занятие 9. Финансовые ренты.. 39
Занятие 10. Определение параметров ренты.. 43
Занятие 11. Конверсия и замена рент. 47
Занятие 12. Практическое приложение финансовых вычислений.. 52
Методические указания по самостоятельной работе. 57
Занятие № 1. Простые ссудные ставки
Денежные ресурсы, участвующиев финансовой операции, имеют временную ценность, смысл которой может быть выражен следующим утверждением: одна денежная единица, имеющаяся в распоряжении инвестора в данный момент времени, более предпочтительна, чем та же самая денежная единица, но ожидаемая к получению в некотором будущем. Эффективность любой финансовой операции, предполагающей наращение исходной суммы P до ожидаемой в будущем к получению суммы F (F>P), может быть охарактеризована ставкой.
|
|
Простая ссудная ставка рассчитывается отношением наращения (F-P) к исходной (базовой) величине P.
Схемапростых процентов предполагает неизменность базы,с которойпроисходит начисление.
В финансовых вычислениях базовым периодом являетсягод, поэтому обычно говорят о годовой ставке. Вместе с тем достаточно широко распространены краткосрочные операции продолжительностью до года. В этом случае за основу берется дневная ставка, причем в зависимости от алгоритмов расчета дневной ставки и продолжительности финансовой операции результаты наращения будут различными. Используются три варианта расчета: а) точный процент и точное число дней финансовой операции – обозначение 365/365; б) обыкновенный процент и точное число дней финансовой операции -обозначение 365/360; в) обыкновенный процент и приблизительное число дней финансовой операции- обозначение 360/360.
Математическое дисконтирование является процессом, обратным к наращению первоначального капитала. При математическом дисконтировании решается задача нахождения такой величины капитала (так называемой «приведенной стоимости»), которая через заданное время при наращении по данной процентной ставке будет равна сумме, ожидаемой к получению (уплате) через заданное время.
|
|
Возможно финансовое соглашение, предусматривающее изменение во времени ссудной ставки.
Любая финансовая операция предусматривает участие, как минимум, двух сторон: кредитора (инвестора) и заемщика (получателя финансовых ресурсов); это обстоятельство является существенным для вынесения суждения об эффективности некоторой операции. Так, экономическая интерпретация ставки вообще и ее значения в частности зависит от того, с чьих позиций - кредитора или заемщика она дается. Для кредитора ставка характеризует его относительный доход; для заемщика - его относительные расходы. Поэтому кредитор всегда заинтересован в высокой ставке или в повышении ставки; интересы заемщика - прямо противоположны.
Цель проведения занятия - научиться проводить расчеты по схеме простых ссудных процентов, используя формулы финансовых вычислений.
Основные формулы
(1.1)
(1.2)
F=P∙(1+r×t /T) (1.3)
(1.4)
(1.5)
(1.6)
где
P - вложенная сумма;
F – наращенная сумма;
n - количество периодов продолжительности финансовой операции;
r- простая ссудная ставка;