2014-01-28
668
Биржевое посредничество
Брокерская деятельность. Брокер – профессиональный посредник, который в ходе биржевых торгов представляет клиента (продавца/покупателя) и совершает сделки:
- от его имени и за его счет;
- от имени клиента, но за свой счет;
- от своего имени, но в интересах клиента и за его счет.
За биржевое посредничество брокер получает комиссионное вознаграждение. Брокер должен:
- хорошо разбираться в том товаре, который является объектом торговли;
- знать правила биржи, на которой он работает;
- уметь вести торги;
- уметь общаться с клиентом;
- определять доход от сделок, которые заключает.
Деятельность брокера возможна только при наличии лицензии, сведения о которой заносятся в реестр федеральной комиссии.
Брокер и дилер обязаны ежеквартально предоставлять отчет о финансово-хозяйственной деятельности по форме, установленной федеральной комиссией.
Брокер (и его фирма) проходит аккредитацию на бирже, ему присваивается номер, который впоследствии присваивается сделкам, которые он заключил. Используя брокера клиент:
|
|
|
- значительно увеличивает объем операций без роста затрат;
- располагает квалифицированным персоналом.
Затраты на услуги как правило исчисляются в процентах от суммарного объема сделок. На первом этапе деятельности брокерской фирмы «уставный фонд» используется для финансирования брокеров, а затем - доходы от посреднической деятельности.
Дилерская деятельность. Дилер – профессиональный участник биржевого рынка, выступающий при заключении сделок от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, для работы необходима лицензия. Обязанности дилера:
- объявление цены продажи/покупки;
- объявление максимального/минимального количества покупаемых активов;
- срок действия цены;
- совершение сделок на условиях предложенных клиентом, если нет предложений от дилера;
- предоставление информации об активах и об эмитентах;
- предоставление отчета о деятельности в контролирующие органы.
Права дилера
- заключение договоров купли-продажи;
- консультирование клиентов;
- предоставление денежных средств клиентам по договору займа для приобретения ЦБ под их залог со следующими ограничениями:
- займы не более 50% стоимости ЦБ;
- займы не более двукратного размера капитала дилера.
Правила биржевого торга включают основные разделы:
1) порядок проведения биржевого торга:
a) регламентируется место и время проведения торговой сессии. Сессии устанавливаются администрацией;
b) все торги проводятся в торговом зале (на определённой торговой площади), оснащённом средствами связи, к которым обеспечен доступ всем участникам торговли;
|
|
|
2) виды биржевых сделок:
a) с реальными товарами,
b) с ЦБ,
c) с фьючерсными контрактами.
Биржи разрабатывают стандартные контракты по каждому виду сделок, определяют вид актива, объем сделки, срок поставки.
После окончания сессии сделки регистрируются биржей. Зарегистрированные и подписанные контракты передаются клиенту в обмен на комиссионные выплаты.
3) Биржевая информация. Она должна быть точной, своевременной и полной, что позволяет анализировать состояние рынка и принимать верные решения. Она может быть текущей и сводной.
Текущая информация о последних сделках выводится на электронное табло в виде бегущей строки. Для ЦБ отражается цена акции, вид акции и количество. Доступ к текущей информации имеют только те, кто присутствует в торговом зале.
Сводная информация отражает итоги биржевого дня и используется для технического анализа, публикуется в биржевых бюллетенях.
4) Порядок взаиморасчетов участников биржевого торга. Порядок взаиморасчетов учитывает права и обязанности участников и защищает их интересы. Расчеты осуществляются через клирингово-расчетную палату. Срок расчетов в США 5 дней после заключения сделок.
За исполнением правил следит биржевой комитет. За нарушение правил подвергаются наказанию нарушители, вплоть до исключения.
