2020-01-15
157
Форфейтирование - покупка экспортных требований форфейтером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты.
Форфейтинг - покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка происходит со скидкой.
Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:
· Финансовые сделки - с целью быстрой реализации долгосрчных финансовых обязательств
· В эспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.
Форфейтер берет на себя все риски. Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, бывает и до 7.
Этапы форфейтинговой сделки:
· Банк экспортера или импортер выступают инициатором сделки. Для экспортера важно определить требования форфейтера к гарантии и примерный размер дисконта до окончательного заключения сделки с импортером. Рассматривается заявка экспортера форфейтером. Последний определяет характер подлежащей сделки (финансовая, товарная).
· Сбор информации о сделке (валюта, срок, импортер, экспортер...). Кредитный анализ. Называется твердая цена. При достижение предварительной договоренности ведется документальное оформление. Экспортер подписывает переводные векселя или согалашается принять простые векселя покупателя. Экспортер должен получить гарантию или аваль на свои векселя.
Достоинства форфейтинга:
· Исключение валютного и иных рисков с момента купли требований форфейтером.
· Превращение операции поставки с предоставлением отодвинутого срока платежа в операцию за наличный расчет.
· Форфейтинговое финансирование осуществляется с использованием фискированной процентной ставки.
· Простота документации и быстрота ее оформления
· Форфейтер получает больший доход чем при простом кредитовании.
Более простое оформление, чем при лизинге. Если в договор лизинга вступает финансовая компания, она требует право регресса на экспортера. Аналогичная ситуация при факторинге.
Виды лизинга: сущность и основы сделки.
Лизинг - долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств и сооружений, предусматривающая возможность их последующего выкупа лизингополучателем. Осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодатель), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду и лизингополучателем (арендатором), который постепенно осуществляет лизинговые платежи за пользование арендованным имуществом. По лизинговому договору арендатор может:
· Выкупить оборудование в собственность
· Продлить срок действия договора
· Вернуть имущество владельцу.
Если имущество не полностью амортизировано, то оно выкупается по остаточной стоимости.
Банковский лизинг - лизинговая сделка, в котором лизингодателем выступает банк, приобретающий по заказу лизингополучателя оборудование и сдающий его в аренду- банк непосрдественно финансирует лизинговую сделку.
Финансовый лизинг - договор, по которому лизингополоучатель выплачивает лизинговой компании в определенный период сумму, равную стоимости амортизации оборудования и доли прибыли лизинговой компании, получая право выкупа оборудования по остаточной стоимости после окончания срока действия договора. По экономической сути лизинг - вид кредита, предоставленного на приобретение основных средств.
Основы лизинговой сделки:
· объект сделки (оборудование, производственные мощности).
· Субъект сделки - лизингодатель и лизингополучатель и, при трехсторонней сделки, посредник.
· Срок договора
· Лизинговые платежи
· Услуги, предоставляемые в соответствии с договором. - Оговаривается то, кто и в какой части несет расходы связанные с доставкой, установкой, содержанием и ремонтом оборудования.
При определении срока договора учитывают:
· Срок службы оборудования
· Период амортизации оборудования - установлен правительством. Возможна частичная амортизация.
· Динамика НТП.
· Инфляция
· Конъюнктура рынка ссудных капиталов
Элементы лизингового платежа:
· Амортизация оборудования
· Плата за ресурсы, привлеченные арендодателем
· Лизинговая маржа - включает в себя доход лизингодателя за его услуги (1-3%)
· Страховка (лизинговая премия) - зависит от рискованности лизинговой операции.
Плата за ресурсы + Лизинговая маржа + страховка. Передача имущества может происходить через посредника.
Банки часто выступают как лизингодателями, так и лизингополучателями.
Преимущества лизинга для лизингополучателя:
· Может осуществить полное финансирование сделки по фиксированным ставкам, что особенно важно для новых предприятий, и компаний, обновляющих производство, для компаний с недостаточным собственным капиталом.
· Затраты по лизингу равномерно распределены на весь срок договора и увязаны с прибыльностью использования полученных основных средств.
· Лизинг способствует быстрой замене устаревшего оборудования
· В связи с тем, что не привлекается заемный капитал, в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение заемных и собственных средств.
Основные преимущества лизингодателя:
· Расширение сферы приложения капитала и деловых контактов
· Относительно меньший кредитный риск, чем при прямом предоставлении ссуды.
