Метод единого фонда денежных ресурсов

Данный метод применим в тех случаях, когда большое количество операций приводит к ежедневным случайным изменениям платежного календаря банка. В этих условиях возможно перейти от управления платежным календарем к управлению единым фондом ресурсов банка, который рассматривается как случайный банковский ресурс. При этом единый фонд состоит из обязательств банка и капитала.

Для анализа ликвидности высоколиквидные активы представим в виде портфеля, состоящего из двух опционов: длинного опциона "колл" и короткого опциона "пут" на банковские ресурсы с одинаковой ценой исполнения, равной объему неликвидных активов. Такое представление позволяет рассчитать основные показатели ликвидности:

· вероятность возникновения дефицита ресурсов в банке или продолжительность дефицита за выбранный промежуток времени;

· ожидаемые и максимальные объемы дефицита и избытка средств;

· ожидаемые затраты на поддержание ликвидности и доходы от размещения избытка ресурсов.

При этом основными факторами ликвидности являются: изменчивость (волатильность) и тренд изменения ресурсной базы, объем открытой денежной позиции, продолжительность существования короткой позиции, ставки привлечения и размещения денежных средств.

Эти факторы, в свою очередь, зависят от:

· частоты заключения новых договоров;

· объемов вновь возникающих требований и обязательств по сравнению с объемами погашения и наличных свободных денежных средств;

· спектра сроков погашения (дискретный, непрерывный);

· длины горизонта планирования ликвидностью.

Рассмотрим вопросы управления денежной позицией банка. Если банк планирует работать в пределах собственных ресурсов, лишь временно испытывая дефицит средств, то денежная позиция не должна превышать средний объем банковских ресурсов. При этом ожидаемый дефицит средств не должен превышать объем средств, доступных на денежных рынках. Следует ограничить и ожидаемую продолжительность дефицита средств. Необходимо оценить также ту денежную позицию, которая обеспечивает максимальный доход от поддержания открытой денежной позиции с учетом ликвидных издержек. В качестве лимита выбирают наименьшую денежную позицию, которая удовлетворяет всем перечисленным условиям.

Метод единого фонда позволяет моделировать состояние ликвидности банка и ответить на следующие вопросы:

1. Что произойдет, если увеличить денежную позицию ликвидности?

2. Что произойдет, если изменится волатильность и/или тренд ресурсной базы в результате прихода или ухода клиентов?

3. Что произойдет, если ставки привлечения сместятся на 1% и т. д.

Метод единого фонда применим и для дистанционного анализа ликвидности банков-контрпартнеров. Преимуществами данного подхода являются:

· учет индивидуальных особенностей оттока депозитов, а не усредненных по банковской системе данных;

· учет влияния привлечения банком-контрпартнером межбанковского кредитования (МБК) на его ликвидность;

· прогноз наихудшей ликвидности банка-контрпартнера на выбранный момент в будущем, а не оценка его ликвидности на текущий момент времени;

· учет индивидуальной временной (по срокам погашения) структуры лимита; при этом количественно описывается феномен: "меньшая сумма вернется с большей вероятностью, чем более крупная";

· ликвидность оценивается в "прозрачных" терминах: ожидаемые объем и продолжительность дефицита средств в банке-контрпартнере, а не в "трудно" интерпретируемых значениях финансовых коэффициентов;

· возможность обратной проверки расчетных и фактических показателей ликвидности;

· учет воспроизводства банковских операций - старые операции заменяютcя на новые.

Метод единого фонда, основанный на анализе портфеля опционов "колл" и "пут", позволяет с помощью вероятности возникновения дефицита средств рассчитывать (по непрерывной шкале) ожидаемые потери, т. е. резервы под кредитную задолженность. Наблюдения за историей изменения вероятности возникновения в банке дефицита ресурсов (вероятности потери ликвидности) впервые открывают возможность расчета непредвиденных потерь от межбанковского кредитования и, таким образом, позволяют решить задачу распределения капитала.